Formulaire SEC 424A

Qu’est-ce que le formulaire SEC 424A?

Le formulaire SEC 424A est un formulaire de prospectus qu’une entreprise doit déposer auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) si elle a apporté des modifications importantes à un prospectus précédemment déposé soumis dans le cadre de sa déclaration d’ enregistrement.

Le formulaire 424A propose des modifications importantes auxdépôts S-1 ou S-2originaux d’une entreprise, au delà du simple remplissage des espaces laissés sur le S-1. Une société doit fournir cinq exemplaires de chaque formulaire de prospectus avant la date d’enregistrement effective du changement.

Comprendre le formulaire SEC 424A

Un prospectus est un document juridique imprimé que les entreprises publient avant de vendre un titre. Le formulaire fournit des informations financières sur la société et les titres qu’elle met à disposition à la vente, y compris des détails sur les objectifs d’investissement, les risques et les frais.

Les prospectus sont des documents d’information importants qui donnent aux acheteurs et investisseurs potentiels des informations importantes sur la sécurité financière d’une entreprise. Leur contenu comprend généralement des détails sur les activités de la société, les biographies de ses administrateurs et dirigeants, leur rémunération, les états financiers, tout litige en cours impliquant la société et toute autre information importante pertinente, y compris une liste des actifs immobiliers importants de la société. Les prospectus peuvent également contenir des informations sur les actions, obligations, fonds communs de placement et autres placements d’une société.

Les dépôts initiaux sont effectués au moyen des formulaires S-1 et S-2, et le prospectus 424A est utilisé pour modifier ces dépôts initiaux. Selon la SEC:

(a) Sauf dans les cas prévus au paragraphe (f) de la présente section, cinq exemplaires de chaque formulaire de prospectus envoyé ou remis à toute personne avant la date d’entrée en vigueur de la déclaration d’inscription, qui diffère du ou des formulaires de prospectus inclus dans l’inscription. la déclaration déposée conformément au § 230.402 (a) du présent chapitre doit être déposée en tant que partie de la déclaration d’enregistrement au plus tard à la date à laquelle ce formulaire de prospectus est envoyé pour la première fois ou remis à toute personne: à condition, toutefois, que seul un formulaire de le prospectus qui contient des modifications substantielles ou des ajouts à un prospectus précédemment déposé auprès de la Commission dans le cadre d’une déclaration d’enregistrement doit être déposé conformément au présent paragraphe (a).

Le paragraphe ci -dessus f stipule que ces règles ne sont pas applicables aux prospectus d’une société d’investissement enregistrée envertu dela Investment Company Act de 1940, autre qu’une enregistrée fin fermée société d’investissement. Les documents similaires au formulaire SEC 424A comprennent le formulaire SEC 424B1, qui couvre les nouvelles informations non incluses dans les dépôts précédents, et le formulaire SEC 424B3, qui est utilisé pour révéler des faits ou événements de fond survenus après le dépôt précédent sans modifier le prospectus sous sa forme originale.

Considérations particulières

Aux États-Unis, toute entreprise souhaitant proposer des titres à la vente doit déposer un prospectus auprès de la SEC. La SEC doit alors déclarer cette déclaration d’enregistrement effective afin que l’émetteur de titres puisse l’utiliser pour finaliser la vente de ses offres.

Un souscripteur aidera généralement à préparer les prospectus et peut servir de gestionnaire émetteur, distribuant le prospectus aux actionnaires et aux investisseurs intéressés. Depuis 1996, la SEC exige que les prospectus soient déposés dans un format codé SGML pour un téléchargement facile dans labase de données EDGAR ( Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval ), où ils sont mis à la disposition du public en ligne.

La base de données EDGAR et des bases de données similaires utilisées dans d’autres pays permettent la diffusion à grande échelle de prospectus et d’autres documents de dépôt auprès de la SEC.