Comment obtenir le prospectus d’une entreprise

Table des matières

Développer

  • Que contient un prospectus?
  • Recherche de nouvelles offres
  • Rencontrez EDGAR
  • Exemple

Le prospectus d’ une société est un document juridique formel conçu pour fournir des informations et des détails complets sur une offre d’investissement à la vente au public. Les entreprises sont tenues de déposer les documents auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Les documents du prospectus doivent être mis à la disposition d’un investisseur public potentiel avant l’achat. Les investisseurs sont encouragés à lire et à comprendre les conditions de l’offre avant de prendre une décision d’achat.

Points clés à retenir

  • Un prospectus est un document officiel exigé par la SEC et déposé auprès de celle-ci, qui fournit des détails sur une offre d’investissement à la vente au public.
  • Ce document est utilisé pour aider les investisseurs potentiels à prendre une décision plus éclairée sur l’opportunité d’investir ou non.
  • EDGAR est un outil public en ligne qui permet aux particuliers et aux analystes de rechercher et de récupérer les dépôts de prospectus d’entreprise.
  • Les investisseurs peuvent également chercher à obtenir un prospectus par l’intermédiaire de leur courtier ou en contactant le service des relations avec les investisseurs d’une entreprise.


Les fonds communs de placement et les hedge funds doivent également offrir aux investisseurs potentiels un prospectus; cependant, nous nous concentrons ici sur le prospectus des entreprises avant une introduction en bourse ou une offre secondaire.

Que contient un prospectus?

Les documents de prospectus d’entreprise sont devenus de plus en plus accessibles avec l’avènement d’Internet. La plupart des entreprises ont un site Web d’entreprise avec une section intitulée Relations avec les investisseurs  qui devrait disposer d’un large éventail de documents d’entreprise, y compris des rapports trimestriels et annuels. De nombreux sites Web d’investissement peuvent également proposer des liens directement vers les documents de prospectus d’une société ou d’un fonds.

Le document de prospectus est publié pour informer les investisseurs des risques potentiels liés à l’investissement dans une action ou un fonds commun de placement en particulier. Les informations fournies dans le prospectus servent également de forme de protection pour la société émettrice contre toute allégation selon laquelle les informations n’ont pas été entièrement divulguées ou détaillées avant que l’investisseur n’investisse dans un investissement.

Les entreprises qui souhaitent proposer des actions ou des obligations à la vente au public doivent déposer un prospectus dans le cadre du processus d’enregistrement auprès de la SEC. Les entreprises doivent déposer un prospectus préliminaire et définitif. Cependant, la SEC a des lignes directrices spécifiques sur ce qui est listé dans un prospectus pour divers titres.

Le  prospectus provisoire (parfois connu sous le nom de hareng rouge ) est le premier document d’offre fourni par un émetteur de titres et comprend la plupart des détails de l’entreprise et de la transaction. Cependant, le prospectus provisoire ne contient pas le nombre d’actions à émettre ni les informations sur les prix. En règle générale, le prospectus provisoire sert à évaluer l’intérêt du marché pour le titre proposé.

Le prospectus final contient les détails complets de l’offre d’investissement au public. Le prospectus définitif contient toutes les informations de base finalisées ainsi que le nombre d’actions ou de certificats à émettre et le  prix d’offre.

Un prospectus comprendra au minimum les informations suivantes:

  • Un bref résumé des antécédents et des informations financières de l’entreprise
  • Le nom de la société émettrice de l’action
  • Le nombre d’actions
  • Type de titres offerts
  • Qu’une offre soit publique ou privée
  • Noms des dirigeants de l’entreprise
  • Noms des banques ou sociétés financières réalisant la souscription

Certaines sociétés sont autorisées à déposer un prospectus abrégé, qui est un prospectus mais qui contient certaines des mêmes informations que le prospectus final.

Recherche de nouvelles offres

La première offre est détaillée par le prospectus provisoire fourni par l’émetteur du titre, qui donne des informations sur la société, son plan d’affaires et sa structure, et l’opération en question. Le document préliminaire indique également les noms des dirigeants de la société, des détails sur le montant que les preneurs fermes gagnent par vente et précise si l’offre est publique ou privée.

Le prospectus définitif contient des détails et des informations sur l’offre finalisée, y compris le nombre précis d’actions ou de certificats émis et le prix d’offre des actions.

Dans le cas des fonds communs de  placement, un prospectus de fonds contient des informations et des détails sur ses objectifs, les stratégies de placement proposées , les risques potentiels perçus, le rendement projeté, la politique de distribution, les frais et dépenses et la gestion des fonds.

Rencontrez EDGAR

Aux États-Unis, toutes les entreprises déposant auprès de la site Web EDGAR vous permet d’obtenir tous les dépôts d’une entreprise, y compris son prospectus et ses rapports annuels, qui comprennent les états financiers. La base de données EDGAR peut être recherchée à l’aide du symbole boursier de l’entreprise. La recherche des entreprises et autres déposants d’EDGAR répertorie les dépôts d’une entreprise avec les dépôts les plus récents affichés en premier. La plupart des dépôts effectués via EDGAR sont disponibles en téléchargement ou peuvent être consultés gratuitement.

Le Canada a un site Web similaire connu sous le nom de site Web SEDAR offre un accès facile à la documentation des sociétés ouvertes.

Exemple

À titre d’exemple, la figure ci-dessous, produite à partir d’EDGAR, montre un exemple de prospectus pour l’offre de la société PNC Financial Group d’obligations d’entreprises venant à échéance en 2024.

Nous pouvons voir les informations suivantes répertoriées:

  • Titres offerts, qui sont des billets de premier rang qui paient 3,50%
  • La date d’échéance des billets, soit le 23 janvier 2024
  • La date d’émission, qui reste à déterminer
  • Comment les intérêts seront payés et les coupures à émettre
  • Utilisation du produit ou comment l’argent collecté sera dépensé, ce qui peut inclure des opérations de financement, le remboursement de la dette ou le rachat d’actions