SDS vs SPXU: Comparaison des FNB d’actions américaines à effet de levier court
L’indice Standard and Poor’s 500 (S&P 500) est un indice de 500 sociétés et un indicateur avancé de la performance des actions américaines à grande capitalisation. L’indice sert de référence par laquelle de nombreux professionnels de l’investissement mesurent le succès de leurs stratégies. Le S&P 500 sert également de baromètre de la santé de l’économie américaine.
Les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) ont créé de nombreux produits en corrélation avec la performance du S&P 500. La plupart de ces fonds sont idéaux pour les investisseurs à long terme qui cherchent à suivre la performance de l’indice. Cependant, quelques-uns de ces produits, appelés ETF à effet de levier, conviennent mieux aux traders à court terme.
Les FNB à effet de levier utilisent des dérivés et des titres de créance pour améliorer le rendement de leurs investissements. De plus, certains fonds à effet de levier sont des ETF inverses et recherchent des résultats qui répliquent l’inverse de la performance de l’indice. Ce qui suit est une comparaison de deux ETF inversés à effet de levier basés sur le S&P 500, ainsi que des informations clés pour les investisseurs qui pourraient trouver ces ETF attrayants.
Points clés à retenir
- Les fonds négociés en bourse (ETF) à effet de levier inversés recherchent des résultats qui suivent l’inverse de la performance de l’indice.
- ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) cherche à atteindre des résultats de performance quotidiens, avant dépenses, qui correspondent à deux fois l’inverse de la performance quotidienne du S&P 500.
- L’objectif du ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) est d’obtenir des performances quotidiennes, avant dépenses, qui correspondent à trois fois l’inverse de la performance quotidienne du S&P 500.
- Le SDS et le SPXU sont tous deux des fonds hautement spéculatifs et risqués qui ne conviennent que pour les transactions à court terme d’un jour ou moins.
FNB ProShares UltraShort S et P500
ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS ) a commencé à être négocié le 11 juillet 2006, en tant que membre de la catégorie d’actions à négociation inversée de la famille de fonds ProShares. Au 31 mars 2020, le fonds avait un actif net de 1,57 milliard de dollars et un ratio de frais annuel de 0,89%. L’objectif du fonds est d’obtenir des performances quotidiennes, avant frais et charges, équivalentes à deux fois l’inverse de la performance quotidienne du S&P 500.
Le fonds a généré des rendements négatifs sur plusieurs périodes. Au 30 juin 2020, le rendement sur trois mois du fonds de -36,29% et le rendement depuis le début de l’ année (YTD) de -21,83% étaient inférieurs à la moyenne par rapport à son peer group, tandis que son rendement sur un an de -36,23% était dans la moyenne pour les fonds de la catégorie des actions à effet de levier. Sur une période plus longue, le SDS a obtenu de mauvais résultats. Les rendements sur trois ans et cinq ans du fonds, respectivement de -26,62% et -24,96%, se classent sous la moyenne par rapport à ses pairs.
Il est important de noter qu’au cours du premier trimestre de 2020, le SDS a connu une volatilité plus élevée alors que les marchés boursiers mondiaux se sont effondrés en réponse à la pandémie COVID-19 et à une guerre des prix du pétrole entre la Russie et les pays de l’OPEP. Pour le premier trimestre 2020, le fonds a augmenté de 22,69%, tandis que le rendement du S&P 500 était de -19,60%, montrant clairement la relation inverse entre les deux.
ProShares UltraPro Short S et P500
ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: ratio de frais de 0,91%. L’objectif du fonds est d’obtenir des performances quotidiennes, avant frais, équivalentes à 300% de l’inverse de la performance quotidienne du S&P 500. SPXU investit dans des produits dérivés pour aider à atteindre ses objectifs de performance.
Comme SDS, SPXU a généré de mauvais rendements sur plusieurs périodes. Au 30 juin 2020, le rendement sur trois mois du fonds de -51,08% et les rendements cumulatifs de -40,97% étaient inférieurs à la moyenne par rapport à ses pairs. Sur une période intermédiaire, les actions du fonds ont également affiché de mauvaises performances à la fois en termes absolus et par rapport à son peer group. SPXU a un rendement sur un an de -57,16%, un rendement sur trois ans de -41,98% et un rendement sur cinq ans de -38,67%. Cependant, à l’instar du SDS, SPXU a affiché de solides résultats au cours du premier trimestre de 2020, atteignant un rendement total de 20,65%.
Une comparaison des deux fonds
ProShares UltraShort S & P500 ETF et ProShares UltraPro Short S & P500 sont tous deux des fonds appropriés pour les traders qui cherchent à planifier les mouvements à court terme du marché. Ces deux fonds amplifient les rendements quotidiens, et non les rendements annuels, de l’indice S&P 500. De plus, les deux fonds cherchent à profiter lorsque la valeur de l’indice diminue. Ces caractéristiques font de ces fonds des instruments hautement spéculatifs.
ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) est mis à profit pour produire des rendements qui sont trois fois les rendements quotidiens inverses du S&P 500, tandis que ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) est utilisé pour produire des rendements qui sont deux fois les rendements quotidiens inverses du S&P 500. Par conséquent, un investisseur doit s’attendre à une plus grande volatilité quotidienne et à une fourchette de prix quotidienne plus grande pour SPXU que pour SDS. Les investisseurs qui recherchent un rendement quotidien plus important et qui sont prêts à absorber un plus grand risque quotidien devraient préférer SPXU.