3 FNB inverses aux actions courtes à petite capitalisation

Les actions à petite capitalisation offrent un potentiel de rendements attractifs, mais elles ont également tendance à être plus volatiles que les actions à plus forte capitalisation boursière. Les sociétés considérées comme faisant partie de l’ univers des petites capitalisations ont généralement des valeurs de marché comprises entre 300 millions de dollars et 2 milliards de dollars. Contrairement aux grandes sociétés américaines, les sociétés à petite capitalisation sont généralement fortement axées sur l’économie nationale pour la croissance. Les investisseurs optimistes quant à la croissance future des petites entreprises peuvent investir dans un panier diversifié d’actions à petite capitalisation en utilisant un fonds négocié en bourse ( ETF ) à petite capitalisation. Mais les investisseurs préoccupés par un choc économique, ou par le fait que la forte récession actuelle aux États-Unis pourrait ne pas se terminer bientôt, peuvent vendre des petites capitalisations par le biais d’un ETF à petite capitalisation inverse.

Points clés à retenir

  • Les trois ETF inversés à petite capitalisation par rapport aux actions courtes à petite capitalisation sont MYY, SBB et RWM.
  • Ces ETF utilisent des swaps d’indices afin de fournir une exposition inverse à leurs indices de référence sous-jacents.

La chute des cours boursiers plus tôt cette année causée par les craintes croissantes concernant la pandémie de coronavirus a officiellement plongé les actions américaines dans un marché baissier en 2020. Le S&P 500 a chuté de 33,8% entre le 19 février et le 23 mars de cette année. Mais les ETF inversés à petite capitalisation, qui utilisent divers dérivés financiers pour offrir une exposition courte aux actions à petite capitalisation, ont considérablement augmenté au cours de la même période.



Les FNB inverses peuvent être des investissements plus risqués que les FNB non inverses, car ils ne sont conçus que pour obtenir l’inverse des rendements sur un jour de leur indice de référence. Vous ne devez pas vous attendre à ce qu’ils le fassent avec des rendements à long terme. Par exemple, un ETF inversé peut retourner 1% un jour où son indice de référence baisse de -1%, mais vous ne devriez pas vous attendre à ce qu’il retourne 10% dans une année où son indice de référence chute de -10%. Pour plus de détails, consultez cette alerte SEC.

Il existe 3 ETF inverses pour court-circuiter les actions à petite capitalisation, à l’exclusion des ETF à effet de levier. Bien que ces FNB aient augmenté de manière significative lors de la chute courte du marché baissier plus tôt cette année, ils ont chuté de façon spectaculaire au cours des 12 derniers mois, les actions se remettant du krach. Le S&P 500 a fourni un rendement total de 22,4% au cours de la dernière année. Le FNB inversé de petite capitalisation le plus performant, basé sur la performance du marché baissier plus tôt cette année, est le ProShares Short Midcap 400 (MYY ). Nous examinons ci-dessous les 3 ETF inverses aux actions courtes à petite capitalisation. Tous les chiffres de cette histoire datent du 1er septembre 2020.



Les FNB dont l’ actif sous gestion (AUM) est très faible, moins de 50 millions de dollars, ont généralement une liquidité inférieure à celle des FNB plus grands. Cela peut entraîner des coûts de transaction plus élevés qui peuvent annuler certains de vos gains d’investissement ou augmenter vos pertes.

ProShares Short Midcap 400 (MYY)

  • Rendement du 19 février 2020 au 23 mars 2020: 59,3%
  • Performance sur 1 an: -17,3%
  • Ratio de dépenses: 0,95%
  • Rendement du dividende annuel: 0,66%
  • Volume quotidien moyen sur 3 mois: 15382
  • Actif sous gestion: 24,1 millions de dollars
  • Date de création: 21 juin 2006
  • Émetteur: ProShares

MYY offre une exposition courte aux actions de petites et moyennes capitalisations suivies par l’indice S&P MidCap 400. Techniquement, lessociétés à moyenne capitalisation ont généralement une capitalisation boursière comprise entre 2 et 10 milliards de dollars. Cependant, il n’y a pas de ligne de démarcation stricte entre les petites capitalisations et les moyennes capitalisations, de nombreux courtiers établissant leurs propres limites entre les deux catégories. Cet ETF offre ainsi une exposition à de nombreuses actions à petite capitalisation en plus des actions à moyenne capitalisation. Le FNB utilise divers swaps d’indices pour fournir une exposition -1x à la performance quotidienne de son indice. Les rendements du fonds sont composés quotidiennement, ce qui peut conduire à des résultats très différents du rendement cible lorsqu’il est détenu pendant des périodes de plus d’une journée. MYY est destiné aux investisseurs avertis avec un horizon temporel à court terme.3

ProShares Short Small Cap 600 (CFF)

  • Rendement du 19 février 2020 au 23 mars 2020: 57,3%
  • Performance sur 1 an: -15,6%
  • Ratio de dépenses: 0,95%
  • Rendement du dividende annuel: 0,59%
  • Volume quotidien moyen sur 3 mois: 18705
  • Actif sous gestion: 12,5 millions de dollars
  • Date de création: 23 janvier 2007
  • Émetteur: ProShares

Les CFF offrent une exposition courte aux actions suivies par l’indice S&P SmallCap 600, un indice composé d’actions américaines de petite capitalisation. Le FNB cherche à fournir un rendement égal à -1x le rendement quotidien de son indice. Il utilise une variété de swaps d’indices pour fournir une exposition inverse aux actions à petite capitalisation. Les rendements du fonds sont composés quotidiennement, ce qui donne des résultats qui peuvent s’écarter considérablement du rendement cible. Les CFF s’adressent à des investisseurs avertis capables de contrôler quotidiennement leurs avoirs.5

ProShares Short Russell 2000 (RWM)

  • Rendement du 19 février 2020 au 23 mars 2020: 55,4%
  • Performance sur 1 an: -19,8%
  • Ratio de dépenses: 0,95%
  • Rendement du dividende annuel: 1,02%
  • Volume quotidien moyen sur 3 mois: 2418570
  • Actif sous gestion: 459,7 millions de dollars
  • Date de création: 25 janvier 2007
  • Émetteur: ProShares

RWM offre une exposition courte aux actions suivies par l’indice Russell 2000, un indice composé d’actions américaines à petite capitalisation. Le FNB cherche à fournir un rendement égal à -1x le rendement quotidien de son indice de référence sous-jacent. Il utilise une variété de swaps d’indices afin de fournir une exposition courte à certaines des plus petites actions du marché boursier américain. Les rendements du fonds sont composés quotidiennement, ce qui conduit à des résultats qui peuvent différer considérablement du rendement cible. Les CFF ne sont pas destinés aux investisseurs ayant unestratégie d’ achat et de conservation à long terme.

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