Broker-Dealers vs RIA: quelle est la différence?

Broker-Dealers vs RIA: un aperçu

Vous êtes un investisseur qui veut éviter les grilles. Vous recherchez un planificateur financier indépendant ou un conseiller financier qui ne travaille pas pour une grande entreprise comme Wells Fargo ou Morgan Stanley. Cela couvre beaucoup de territoire, mais en fin de compte, tous les planificateurs et conseillers qui gèrent des actifs (autres que les rentes ou l’assurance-vie) appartiennent à l’une des deux catégories suivantes: ils peuvent être soit des conseillers en placement enregistrés (RIA), soit des représentants inscrits qui travaillent pour un indépendant. courtier-concessionnaire. En plus de relever de différentes compétences réglementaires, ces professionnels peuvent fournir et facturer leurs services de plusieurs façons.

Courtiers-marchands indépendants

Les représentants inscrits qui travaillent pour les grands câblodistributeurs sont souvent informés des produits à vendre, des stocks à recommander et de la manière dont ils peuvent mener leurs activités. Les représentants qui travaillent pour des courtiers indépendants ne sont pas soumis à ces restrictions, et ils ont généralement un choix beaucoup plus large de produits et de services pour leur clientèle que les courtiers en gré à gré.

Les courtiers indépendants sont équipés pour offrir une gamme complète d’offres de placement qui peuvent aller bien au-delà des véhicules traditionnels tels que les fonds communs de placement et les rentes. Beaucoup d’entre eux proposent des investissements alternatifs tels que des fonds spéculatifs, des crédits d’impôt, des régimes non qualifiés et des introductions en bourse, parfois commercialisés dans le cadre de programmes d’investissement ou de retraite sophistiqués adaptés à des groupes ou à des professions spécifiques tels que les médecins ou les dentistes. Les planificateurs qui travaillent comme représentants pour ce type d’entreprise factureront une commission pour acheter un investissement, mais ils peuvent avoir une certaine marge de manœuvre quant au montant qu’ils facturent pour un type de transaction donné. (Voir aussi:  Faits sur les courtiers indépendants. )

Le plus grand avantage d’un courtier indépendant est qu’il n’y a pas de bureaucratie inutile ; les agents ont la liberté de faire les choses à leur manière.

Le côté RIA

Réglementées directement par la Securities and Exchange Commission (SEC), les RIA sont considérées comme agissant à titre fiduciaire et sont donc tenues à un niveau de conduite plus élevé que les représentants inscrits. Cette norme fiduciaire stipule qu’une RIA doit toujours faire passer sans condition les meilleurs intérêts du client avant les siens, indépendamment de toutes les autres circonstances.

Les AIR sont également tenues de divulguer tout conflit d’intérêts éventuel à leurs clients et d’agir de manière éthique dans toutes leurs transactions commerciales. Certaines RIA facturent aux clients un pourcentage de leurs actifs sous gestion, tandis que d’autres facturent des frais horaires ou forfaitaires pour dispenser des conseils. Les conseillers qui choisissent ce modèle pour leurs pratiques doivent obtenir une licence Série 65.

Considérations particulières

Lorsqu’il s’agit de choisir un planificateur, il peut sembler qu’une RIA serait le choix évident. Mais le fait est que de nombreux planificateurs qui travaillent sur des commissions agissent également de manière très éthique et font passer les meilleurs intérêts de leurs clients avant les leurs. Être une RIA ne garantit pas non plus un certain niveau de compétence, car l’examen de la série 65 traite principalement des lois et réglementations fédérales sur les valeurs mobilières.

Et pour compliquer davantage la situation, de nombreux courtiers indépendants possèdent également la licence Série 65 afin de pouvoir offrir des programmes de gestion financière clé en main qui fournissent une gestion professionnelle active. Certains RIA sont également affiliés à un courtier afin de pouvoir proposer des produits tels que des rentes variables, qui ne se prêtent pas à une plate-forme RIA pure.

La ligne de fond

Les RIA et les courtiers indépendants ont tous deux une liberté considérable dans la manière dont ils gèrent leurs activités. Les RIA sont liées par un serment fiduciaire, tandis que les courtiers indépendants peuvent avoir accès à des produits ou services spécifiques difficiles à trouver ailleurs. Le bon choix pour vous dépendra probablement davantage de la personne que du modèle commercial. Lorsque vous trouvez un conseiller avec lequel vous vous sentez vraiment à l’aise, le modèle commercial qu’il utilise aura probablement une importance secondaire.