Qu’est-ce qu’un conseiller en placement inscrit?

Qu’est-ce qu’un conseiller en placement inscrit?

Le secteur des services financiers est un environnement professionnel en évolution rapide. À mesure que les besoins et les désirs des consommateurs changent, les entreprises engagées dans la gestion de l’argent évoluent également.

Un conseiller en placement inscrit (RIA) gère les actifs de particuliers fortunés et d’investisseurs institutionnels et siège du côté acheteur du domaine de l’investissement. Ils doivent s’inscrire auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) et de tout État dans lequel ils opèrent.

La plupart des RIA sont des partenariats ou des sociétés, mais les particuliers peuvent également s’inscrire en tant que RIA.

Comprendre les conseillers en placement inscrits

La plupart des Américains qui participent au marché boursier le font par le biais de fonds communs de placement, et les actifs des fonds communs de placement sont en croissance constante depuis plus de 50 ans.

Cependant, à mesure que le montant d’argent d’un individu ou d’un groupe augmente, la capacité d’obtenir les meilleurs résultats avec les fonds communs de placement diminue. C’est là que les RIA sont en mesure de fournir des services supplémentaires que les fonds communs de placement ne peuvent pas.

Que fait une RIA?

Payés tout comme les gestionnaires de fonds communs de placement, les RIA gagnent généralement leurs revenus grâce à des frais de gestion composés d’un pourcentage des actifs détenus pour un client. Les frais varient, mais la moyenne est d’environ 1%. En règle générale, plus un client a d’actifs, plus les frais qu’il peut négocier sont bas – parfois aussi peu que 0,35%. Cela sert à aligner les meilleurs intérêts du client sur ceux de la RIA, car le conseiller ne peut plus gagner d’argent sur le compte à moins que le client n’augmente sa base d’actifs.

La définition la plus courante d’un investisseur fortuné est une personne ayant une valeur nette de 1 million de dollars ou plus. Les montants inférieurs à cela ont tendance à être plus difficiles à gérer tout en réalisant des bénéfices. Si les frais de gestion moyens sont de 1% de l’actif par an, un compte de 100 000 $ ne rapporte qu’une RIA de 1 000 $ en frais annuels, ce qui est probablement moins que les coûts que l’entreprise engagerait en interne pour gérer le compte.

Les conseillers en placement inscrits peuvent gérer des milliers de portefeuilles uniques. En effet, les particuliers fortunés et les investisseurs institutionnels sont des groupes aux besoins uniques. Le cabinet de conseil travaillera avec les clients pour concevoir un portefeuille adapté à leur situation.

Il se peut que le client ait une position importante dans un stock particulier avec un coût très bas; même s’il représente une plus grande partie de son portefeuille que ce qui serait idéal pour la diversification, les conséquences fiscales sont trop graves pour vendre la position en une seule fois. Ou le client peut tirer sur un compte en utilisant une combinaison de revenus d’intérêts et de sorties et a besoin de l’aide d’un professionnel pour cartographier la vie de l’actif.

Une RIA peut créer des portefeuilles en utilisant des actions individuelles, des obligations et des fonds communs de placement. Les entreprises d’AIR peuvent couvrir le spectre dans la mesure où ce qui entre dans les portefeuilles de leurs clients. Ils peuvent utiliser une combinaison de fonds et d’émissions individuelles ou uniquement des fonds pour rationaliser l’ allocation d’actifs et réduire les frais de commission.

État de l’industrie

L’ancien modèle d’un courtier appelant des clients fortunés avec des idées d’actions est en train de mourir. En fait, il y a eu un exode massif d’actifs clients quittant ce modèle. Il y a plusieurs raisons à ce changement, y compris des commissions très élevées (le gros véhicule de profit des sociétés de câblodistribution à l’époque) et une diversification souvent insuffisante.

Beaucoup de ces courtiers n’étaient pas des CFA ou des MBA, juste des vendeurs glorifiés dont la base de connaissances était davantage due au hasard qu’à une véritable éducation.

Les RIA ont tendance à concurrencer les fonds communs de placement, les fonds spéculatifs, les sociétés de câblodistribution — via des programmes globaux ou des courtiers individuels — et les bricoleurs pour la fourniture de services d’investissement.

• De nombreux clients recherchent un véritable «quart-arrière financier», une ressource qu’ils peuvent utiliser pour obtenir des conseils solides sur leur situation financière globale. Une bonne RIA parlera au client en termes de ses buts et objectifs généraux et les examinera avec le client à intervalles réguliers.
• Les clients veulent de plus en plus avoir plus d’options et un accès plus facile aux décideurs sur leurs comptes. Il n’y a pas de lignes d’accès direct aux gestionnaires d’un compte de fonds communs de placement. Il n’y a pas de moyen facile de poser des questions à votre gestionnaire de fonds communs de placement comme: «Pourquoi avez-vous choisi d’acheter Walmart?» ou « Quelle est une bonne estimation de ce que pourraient être mes gains en capital cette année? » De nombreux clients le souhaitent dans le cadre de leur formation ou pour leur propre tranquillité d’esprit.
• Les actifs des fonds communs de placement sont des fonds communs  sans incidences fiscales pour un seul détenteur d’actions de fonds communs de placement. Pour un investisseur fortuné, il y a tout simplement trop de dollars en jeu pour que les impôts ne soient pas pris en compte.
• Si le client est un grand groupe et qu’il y a de nombreuses parties intéressées (comme une dotation à but non lucratif, un régime de retraite ou une fiducie mandatée par un tribunal), le service supplémentaire d’avoir des rapports annuels et d’autres attributions de performance peut augmenter l’attrait d’un conseiller en placement dans comparaison avec un fonds commun de placement.

Quels types de professionnels travaillent pour les AIR?

Comme ils fonctionnent de nombreuses façons similaires, les mêmes types d’emplois associés à un fonds commun de placement se retrouvent également dans une RIA: analystes de recherche, gestionnaires de portefeuille, traders, personnel technique / opérationnel et professionnels du service à la clientèle.

La recherche menée pour une RIA est également similaire à ce que vous trouveriez dans un fonds commun de placement. Les principales responsabilités comprennent la surveillance des avoirs existants et la recherche de candidats appropriés à l’achat.

La RIA fournit une responsabilité supplémentaire à travers les participations apportées par les clients et demandées à ne pas être vendues. Plusieurs fois, un portefeuille doit être construit autour d’une position importante; dans ces cas, le gestionnaire de portefeuille doit trouver des moyens d’atténuer le risque inhérent à la possession d’autant d’une entreprise.

La plupart des entreprises gèrent la création des commandes en interne mais n’exécutent pas les transactions elles-mêmes. Pour cela, ils auront établi des relations de courtage avec des entreprises traitant des commandes importantes de clients institutionnels.

Les CPA, avocats et autres professionnels de la finance sont de plus en plus embauchés par les RIA qui tentent d’offrir tous les services qu’un client riche pourrait souhaiter. Parfois, des frais distincts sont facturés pour des services ponctuels, comme un plan financier d’un CPA ou la création d’une fiducie familiale.

D’autres fois, tout est intégré dans les frais de gestion uniques. Être en mesure d’offrir plus de services sous un même parapluie ouvre les portes à des comptes vraiment lucratifs: 10 millions de dollars ou plus. De nombreuses entreprises d’AIR n’ont que deux ou trois clients si importants qu’ils occupent toutes les ressources de l’entreprise. Ces entreprises peuvent très bien faire.

Pourquoi devenir une RIA?

Une entreprise d’AIR est une entreprise progressiste dans le paysage changeant actuel de la gestion de l’ argent. C’est un excellent endroit pour débuter une carrière ou pour se perfectionner sur un aspect particulier de l’entreprise après s’être fait les dents ailleurs pendant quelques années.

La plupart des entreprises d’AIR appartiennent à des intérêts privés, ce qui peut offrir de plus grandes opportunités de participation dans l’entreprise. Ils sont sur le point de connaître une croissance fantastique alors que les baby-boomers terminent leurs années de revenus maximaux et entrent dans la phase de valeur nette la plus élevée de leur vie.