Retour sur investissement (ROI)
Qu’est-ce que le retour sur investissement (ROI)?
Le retour sur investissement (ROI) est une mesure de la performance utilisée pour évaluer l’efficacité ou la rentabilité d’un investissement ou comparer l’efficacité d’un certain nombre d’investissements différents. ROI essaie de mesurer directement le montant du retour sur un investissement particulier, par rapport au coût de l’investissement.
Pour calculer le retour sur investissement, le bénéfice (ou le retour) d’un investissement est divisé par le coût de l’investissement. Le résultat est exprimé en pourcentage ou en ratio.
Points clés à retenir
- Le retour sur investissement (ROI) est une mesure de rentabilité populaire utilisée pour évaluer les performances d’un investissement.
- Le retour sur investissement est exprimé en pourcentage et est calculé en divisant le bénéfice net (ou la perte) d’un investissement par son coût ou sa dépense initiale.
- Le retour sur investissement peut être utilisé pour comparer des pommes à des pommes et classer les investissements dans différents projets ou actifs.
- Le retour sur investissement ne prend pas en compte la période de détention ou le passage du temps, et il peut donc manquer les coûts d’opportunité d’investir ailleurs.
Comment calculer le retour sur investissement (ROI)
La formule de retour sur investissement (ROI) est la suivante:
La «valeur actuelle de l’investissement» fait référence au produit de la vente de l’investissement concerné. Le retour sur investissement étant mesuré en pourcentage, il peut être facilement comparé aux rendements d’autres investissements, ce qui permet de mesurer divers types d’investissements par rapport à un autre.
Comprendre le retour sur investissement (ROI)
Le retour sur investissement est une métrique populaire en raison de sa polyvalence et de sa simplicité. Essentiellement, le retour sur investissement peut être utilisé comme une jauge rudimentaire de la rentabilité d’un investissement. Il peut s’agir du retour sur investissement d’un investissement en actions, du retour sur investissement qu’une entreprise attend en agrandissant une usine ou du retour sur investissement généré dans une transaction immobilière.
Le calcul lui-même n’est pas trop compliqué et il est relativement facile à interpréter pour sa large gamme d’applications. Si le retour sur investissement d’un investissement est net positif, cela en vaut probablement la peine. Mais si d’autres opportunités avec un retour sur investissement plus élevé sont disponibles, ces signaux peuvent aider les investisseurs à éliminer ou à sélectionner les meilleures options. De même, les investisseurs doivent éviter les retours sur investissement négatifs, qui impliquent une perte nette.
Par exemple, supposons que Jo a investi 1000 $ dans Slice Pizza Corp.en 2017 et vendu les actions pour un total de 1200 $ un an plus tard. Pour calculer le rendement de cet investissement, divisez les bénéfices nets (1 200 $ – 1 000 $ = 200 $) par le coût d’investissement (1 000 $), pour un retour sur investissement de 200 $ / 1 000 $, soit 20%.
Avec ces informations, on pourrait comparer l’investissement dans Slice Pizza avec d’autres projets. Supposons que Jo a également investi 2 000 $ dans Big-Sale Stores Inc. en 2014 et vendu les actions pour un total de 2 800 $ en 2017. Le retour sur investissement de ses avoirs dans Big-Sale serait de 800 $ / 2 000 $, soit 40%.
Limitations du retour sur investissement (ROI)
Des exemples comme celui de Jo (ci-dessus) révèlent certaines limites de l’utilisation du retour sur investissement, en particulier lors de la comparaison des investissements. Alors que le retour sur investissement du deuxième investissement de Jo était le double de celui du premier investissement, le temps entre l’achat et la vente de Jo était d’un an pour le premier investissement, mais de trois ans pour le second.
Jo pourrait ajuster le retour sur investissement de l’investissement pluriannuel en conséquence. Étant donné que le retour sur investissement total était de 40%, pour obtenir le retour sur investissement annuel moyen, Jo pouvait diviser 40% par 3 pour obtenir 13,33% annualisés. Avec cet ajustement, il semble que bien que le deuxième investissement de Jo ait rapporté plus de bénéfices, le premier investissement était en fait le choix le plus efficace.
Le retour sur investissement peut être utilisé en conjonction avec le taux de rendement (RoR), qui prend en compte le calendrier d’un projet. On peut également utiliser la valeur actuelle nette (VAN), qui tient compte des différences de valeur de l’argent au fil du temps, dues à l’inflation. L’application de la VAN lors du calcul du RoR est souvent appelée taux de rendement réel.
Évolution du retour sur investissement (ROI)
Récemment, certains investisseurs et entreprises se sont intéressés au développement d’une nouvelle forme de métrique ROI, appelée «retour social sur investissement » ou SROI. Le SROI a été initialement développé à la fin des années 1990 et prend en compte les impacts plus larges des projets en utilisant une valeur extra-financière (c’est-à-dire des paramètres sociaux et environnementaux qui ne sont pas actuellement reflétés dans les comptes financiers conventionnels).
SROI permet de comprendre la proposition de valeur de certains critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) utilisés dans les pratiques d’ investissement socialement responsable (ISR). Par exemple, une entreprise peut décider de recycler l’eau dans ses usines et de remplacer son éclairage par toutes les ampoules LED. Ces entreprises ont un coût immédiat qui peut avoir un impact négatif sur le retour sur investissement traditionnel – cependant, l’avantage net pour la société et l’environnement pourrait conduire à un SROI positif.
Il existe plusieurs autres nouvelles saveurs de retour sur investissement qui ont été développées à des fins particulières. Le ROI des statistiques sur les réseaux sociaux indique l’efficacité des campagnes sur les réseaux sociaux, par exemple le nombre de clics ou de likes générés pour une unité d’effort. De même, les statistiques marketing ROI tentent d’identifier le retour attribuable aux campagnes publicitaires ou marketing.
Le ROI de l’apprentissage se rapporte à la quantité d’informations apprises et conservées en tant que retour sur l’éducation ou la formation professionnelle. Au fur et à mesure que le monde évolue et que l’économie change, plusieurs autres formes de niche de retour sur investissement sont sûres de se développer à l’avenir.
Questions fréquemment posées
Comment calculez-vous le retour sur investissement (ROI)?
Le retour sur investissement (ROI) est calculé en divisant le profit réalisé sur un investissement par le coût de cet investissement. Par exemple, un investissement avec un bénéfice de 100 $ et un coût de 100 $ aurait un retour sur investissement de 1, ou 100% exprimé en pourcentage.
Bien que le retour sur investissement soit un moyen rapide et facile d’estimer le succès d’un investissement, il présente de sérieuses limites. Par exemple, le retour sur investissement ne reflète pas la valeur temporelle de l’argent, et il peut être difficile de comparer de manière significative le retour sur investissement car certains investissements prendront plus de temps à générer un profit que d’autres. Pour cette raison, les investisseurs professionnels ont tendance à utiliser d’autres paramètres, tels que la valeur actuelle nette (VAN) ou le taux de rendement interne (TRI).
Qu’est-ce qu’un bon retour sur investissement?
Ce qui constitue un «bon» retour sur investissement dépendra de facteurs tels que la tolérance au risque de l’investisseur et le temps nécessaire à l’investissement pour générer un rendement. Toutes choses étant égales par ailleurs, les investisseurs plus réticents au risque accepteront probablement un retour sur investissement plus faible en échange d’une prise de risque moindre. De même, les investissements qui prennent plus de temps à payer nécessiteront généralement un retour sur investissement plus élevé afin d’être attrayants pour les investisseurs.
Quelles industries ont le retour sur investissement le plus élevé?
Historiquement, le retour sur investissement moyen du S&P 500 était d’environ 10% par an. À l’intérieur de cela, cependant, il peut y avoir des variations considérables selon l’industrie.
Par exemple, en 2020, des sociétés technologiques telles que Apple Inc., Microsoft Corp. et Amzon.com Inc. ont généré des rendements annuels bien supérieurs à ce seuil de 10%. Pendant ce temps, les entreprises d’autres secteurs, tels que les sociétés d’énergie et les services publics, ont généré un retour sur investissement beaucoup plus faible et ont parfois subi des pertes d’une année à l’autre.
Au fil du temps, il est normal que le retour sur investissement moyen d’une industrie évolue en raison de facteurs tels qu’une concurrence accrue, des changements technologiques et des changements dans les préférences des consommateurs.