Quelles transactions affectent les bénéfices non répartis?
Table des matières
Développer
- Des bénéfices non répartis
- Impact sur les capitaux propres
- Exemple de bénéfices non répartis
- Ce qui affecte les bénéfices non répartis
- Prime d’émission
Les bénéfices non répartis sont la partie du bénéfice net d’une société que la direction conserve pour les opérations internes au lieu de le verser aux actionnaires sous forme de dividendes. En bref, les bénéfices non répartis sont le total cumulatif des bénéfices qui n’ont pas encore été versés aux actionnaires. Ces fonds sont également conservés en réserve pour réinvestir dans l’entreprise via des achats d’immobilisations ou pour rembourser la dette.
Points clés à retenir
- Les bénéfices non répartis (RE) sont le revenu net excédentaire détenu en réserve – qu’une entreprise peut utiliser pour réinvestir ou pour rembourser sa dette – après avoir versé des dividendes aux actionnaires.
- Lorsqu’une entreprise réalise des bénéfices positifs, elle en remet une partie aux actionnaires sous forme de dividendes, mais elle réinvestit également une partie dans l’entreprise pour des raisons de croissance.
- Tout aspect de l’entreprise qui augmente ou diminue le bénéfice net aura une incidence sur les bénéfices non répartis, y compris les revenus, les ventes, le coût des marchandises vendues, les charges d’exploitation, l’amortissement et le capital versé supplémentaire.
Des bénéfices non répartis
Les bénéfices non répartis (RE) sont calculés en prenant le solde d’ouverture des RE et en ajoutant le revenu net (ou la perte), puis en soustrayant les dividendes payés.
Par exemple: Supposons que vous ayez les chiffres suivants pour une période donnée:
- Début RE de 5 000 $ au début de la période de déclaration
- 4000 $ de bénéfice net à la fin de la période
- 2000 $ de dividendes versés au cours de la période
Pour calculer les bénéfices non répartis à la fin de la période:
Bénéfices non répartis = Solde de début RE + Bénéfice net (ou perte) – Dividendes
Bénéfices non répartis = 5 000 $ + 4 000 $ – 2 000 $ = 7 000 $
Impact sur les capitaux propres
Les bénéfices non répartis sont présentés dans la section capitaux propres du bilan tandis que l’état des bénéfices non répartis décrit les variations des RE au cours de la période.
Les capitaux propres d’une société sont calculés en soustrayant le total du passif de son actif total. Les capitaux propres représentent le montant qui reste pour les actionnaires si une société a remboursé la totalité de ses dettes. Pour voir l’impact des bénéfices non répartis sur les capitaux propres, prenons un exemple.
Exemple de bénéfices non répartis
Vous trouverez ci-dessous le bilan de Bank of America Corporation (BAC) pour l’exercice clos en 2017. Les capitaux propres se trouvent au bas du bilan (surlignés en bleu).
- Le total des capitaux propres s’élevait à environ 267 milliards de dollars à la fin de 2017.
- Les bénéfices non répartis se sont élevés à environ 113,8 milliards de dollars.
- Au cours des prochains trimestres, le revenu net restant après le paiement des dividendes sera ajouté aux 113,8 milliards de dollars (en supposant qu’aucun des bénéfices non répartis existants ne soit dépensé au cours du trimestre pour payer une dette ou acheter des immobilisations).
- Les augmentations et les diminutions des bénéfices non répartis affectent la valeur des capitaux propres. En conséquence, tant les bénéfices non répartis que les capitaux propres sont étroitement surveillés par les investisseurs et les analystes puisque ces fonds sont utilisés pour payer les actionnaires sous forme de dividendes.
Source: Bank of America.
Ce qui affecte les bénéfices non répartis
Les revenus correspondent au montant total des revenus générés par la vente de biens ou de services liés aux activités principales de l’entreprise. Les revenus sont les revenus qu’une entreprise génère avant que des dépenses ne soient prises.
Les revenus, ou parfois appelés ventes brutes, affectent les bénéfices non répartis puisque toute augmentation des revenus par le biais de ventes et d’investissements augmente les bénéfices ou le revenu net. En raison d’un revenu net plus élevé, plus d’argent est alloué aux bénéfices non répartis après tout argent dépensé pour la réduction de la dette, l’investissement commercial ou les dividendes.
Le bénéfice net aura un impact direct sur les bénéfices non répartis. Par conséquent, tous les facteurs qui affectent le revenu net, entraînant une augmentation ou une diminution, affecteront également en fin de compte les ER.
Les facteurs qui peuvent augmenter ou réduire le revenu net comprennent:
- Revenus et ventes
- Coût des biens vendus, qui sont les coûts directs attribuables à la production des biens vendus dans une entreprise et comprend le coût des matériaux utilisés pour créer le bien ainsi que les coûts directs de main-d’œuvre impliqués dans la production
- Les dépenses d’exploitation, qui sont les coûts encourus dans le cadre des activités commerciales normales telles que le loyer, l’équipement, les coûts d’inventaire, le marketing, la paie, les assurances et les fonds alloués à la recherche et au développement
- L’amortissement, qui est le coût d’une immobilisation répartie sur sa durée d’utilité
Avec le bénéfice net, il y a un lien direct avec les bénéfices non répartis. Cependant, pour les autres transactions, l’impact sur les bénéfices non répartis résulte d’ une relation indirecte.
Les bénéfices non répartis sont touchés par toute augmentation ou diminution du bénéfice net et des dividendes versés aux actionnaires. Par conséquent, tout élément qui fait augmenter le bénéfice net ou le fait baisser aura une incidence sur les bénéfices non répartis.
Prime d’émission
Le capital versé supplémentaire n’augmente pas directement les bénéfices non répartis, mais peut conduire à une augmentation des ER à long terme. Le capital versé supplémentaire reflète le montant des fonds propres généré par la vente d’actions sur le marché primaire qui dépasse sa valeur nominale. La valeur nominale d’une action est la valeur minimale de chaque action déterminée par la société lors de l’émission. Si une action est émise d’une valeur nominale de 1 $ mais se vend 30 $, le capital versé supplémentaire pour cette action est de 29 $.
Le capital versé supplémentaire est inclus dans les capitaux propres et peut résulter de l’émission d’ actions privilégiées ou d’actions ordinaires. Le montant du capital versé supplémentaire est déterminé uniquement par le nombre d’actions vendues par une société.
Par conséquent, le capital versé supplémentaire correspond au montant des capitaux propres disponibles pour financer la croissance. Et comme l’expansion conduit généralement à des bénéfices plus élevés et un bénéfice net plus élevé à long terme, un capital versé supplémentaire peut avoir un impact positif sur les bénéfices non répartis, bien qu’un impact indirect.