FPI et FNB: quels sont les meilleurs pour les retraités?
Les fiducies de placement immobilier ( FPI ) et les fonds négociés en bourse ( FNB ) offrent tous deux la possibilité de gagner un revenu passif pendant la retraite. Il existe même des FNB REIT pour les investisseurs qui veulent le meilleur des deux mondes. Voyons pourquoi vous voudrez peut-être choisir ou éviter chacun de ces types de placements si vous êtes à la retraite.
Les arguments en faveur des FPI
«Une fiducie de placement immobilier, ou FPI, est un type de American College of Financial Services, une institution à but non lucratif, accréditée et délivrant des diplômes basée à King of Prussia, PA. «Les FPI sont considérées comme des placements à revenu en raison de leurs rendements de dividendes élevés », dit-il, et il existe de nombreuses variétés disponibles, y compris le commerce de détail, le résidentiel, les soins de santé, les bureaux et les prêts hypothécaires. «Un investisseur devrait envisager des FPI s’il souhaite être exposé à la classe d’actifs immobiliers », déclare Johnson.
Les FPI peuvent également avoir un sens si vous recherchez un placement qui génère un revenu pendant que vous le détenez et pas seulement si vous parvenez à l’acheter et à le vendre au bon moment. Les FPI sont en mesure de verser des dividendes en fonction du loyer et de l’appréciation de la propriété. Un inconvénient est qu’une grande partie de ce revenu de FPI est imposée comme un revenu ordinaire, qui est assorti d’un taux d’ imposition plus élevé que les dividendes d’actions, de FNB et de nombreuses autres catégories d’actifs.
«Les retraités devraient rechercher des REITS qui investissent dans des immeubles commerciaux qui ont principalement des locataires AAA ou de grandes entreprises, ou des immeubles résidentiels à faible Ser Man Traders, une entreprise qui forme les gens à devenir des commerçants professionnels. Ces types de bâtiments génèrent des flux de trésorerie beaucoup plus stables, dit-il.
Mais les FPI peuvent ne pas offrir une diversification suffisante pour votre portefeuille. «En investissant dans une FPI, vous concentrez votre investissement sur un secteur très restreint du marché», déclare Charles J. Stevens, ancien conseiller financier. «Lorsque ce secteur est en disgrâce auprès des investisseurs, le prix de votre FPI ne reflétera pas la vraie valeur si vous devez le vendre.»
Cela dit, si vous voulez une plus grande exposition à l’immobilier, une FPI offre une plus grande diversification et une plus grande liquidité que, par exemple, l’achat d’un bien locatif. Avec une FPI, vous détiendrez une petite part de nombreuses propriétés, et tant que vous investirez dans des FPI négociées (par opposition à des FPI non négociées), vous serez généralement en mesure de vendre rapidement vos avoirs sur une bourse si vous souhaitez quitter votre position pour quelque raison que ce soit.
Les arguments en faveur des ETF
«Un fonds négocié en bourse, ou ETF, est un type de fonds d’investissement qui se négocie comme des actions en bourse», explique Johnson. «Les FNB peuvent détenir une variété d’actifs tels que des actions, des obligations, des matières premières et des biens immobiliers.» Si les FNB ressemblent à des fonds communs de placement, vous êtes sur la bonne voie, mais il y a une différence essentielle. «Les FNB diffèrent des fonds communs de placement en ce qu’ils se négocient en continu tout au long de la journée de négociation, tandis que les fonds communs de placement sont achetés et vendus à la valeur liquidative à la fin de la journée de négociation», explique Johnson.
Stevens préfère les FNB à gestion passive aux FPI. Il dit que les ETF permettent aux investisseurs d’adapter un portefeuille à presque n’importe quel paramètre de risque ou tolérance. «La taille même du marché des FNB dans la plupart des cas peut créer des liquidités pour l’investisseur que les FPI ne peuvent égaler», dit Stevens. «Les FNB présentent un avantage de coût au niveau de la gestion que les FPI ne peuvent égaler.»
Ser dit que les retraités devraient rechercher des FNB composés de sociétés solides et stables qui versent systématiquement des dividendes au moins une fois par trimestre.
Les FNB, comme les FPI, peuvent laisser votre portefeuille insuffisamment diversifié. Si vous mettez la moitié de votre argent dans un ETF de technologie de l’information, vous n’obtenez pas la diversification que vous obtiendriez avec un ETF S&P 500, qui serait attribué à 20% aux actions informatiques sur le marché actuel. Mais en général, les ETF offrent une plus grande opportunité de diversification car, avec un seul ETF, vous pouvez suivre plusieurs indices boursiers.
FNB REIT
Vous voulez le meilleur des deux mondes? Vous l’avez. «Les FNB et les FPI ne s’excluent pas mutuellement, car il existe de nombreux FNB de FPI», déclare Johnson. «Autrement dit, il existe des fonds négociés en bourse qui investissent exclusivement dans des FPI. Par exemple, le fonds indiciel S&P REIT FRI est un ETF passif qui cherche à répliquer le rendement de l’indice S&P United States REIT. »
La ligne de fond
L’un ou l’autre de ces types de placement ou les deux peuvent convenir aux retraités à condition qu’ils s’inscrivent dans une stratégie globale de portefeuille. Les retraités doivent comprendre les dépenses et les risques associés à toute FPI ou FNB spécifique qu’ils envisagent, ainsi que le niveau de revenu auquel s’attendre et comment il sera imposé. «Les retraités devraient rechercher des placements solides qui génèrent un rendement ou un revenu stable pour eux pendant leurs années de retraite», dit Ser. «Les FPI et certains FNB peuvent accomplir cela.»