FNB REIT

Qu’est-ce qu’un FNB REIT?

Les FNB de fiducies de placement immobilier (FPI) sont des fonds négociés en bourse (FNB) qui investissent la majorité de leurs actifs dans des titres de FPI et des dérivés connexes. Les FNB REIT sont gérés passivement autour d’un indice de propriétaires immobiliers cotés en bourse. Deux indices de référence fréquemment utilisés sont l’indice MSCI US REIT et l’indice Dow Jones US REIT, qui couvrent environ les deux tiers de la valeur totale du marché national des REIT cotées en bourse.

Comment fonctionnent les FNB REIT

Les titres de fiducie de placement immobilier (FPI) ont des caractéristiques à la fois d’actions et de titres à revenu fixe. Leurs rendements élevés en dividendes procurent un revenu constant, mais les valorisations peuvent évoluer avec le marché boursier. Les FPI doivent verser la majorité des bénéfices aux investisseurs chaque année. De nombreux FNB FPI sont des parties prenantes dans des FPI qui possèdent des immeubles à revenus qui génèrent de l’argent grâce à la location et à la location. Ces propriétés peuvent inclure des entrepôts, des complexes d’appartements et des hôtels.

Les investisseurs doivent lire attentivement les documents du prospectus lorsqu’ils recherchent des FNB REIT. Il existe de nombreux indices différents avec des domaines d’intérêt variés tels que les prêts hypothécaires commerciaux et les prêts hypothécaires à haut risque. Les investisseurs peuvent sans le savoir être exposés à ces domaines plus «risqués» du marché immobilier.

Considérations particulières

Les FNB REIT sont conçus pour émuler ou refléter les indices REIT. Cela signifie que les FNB de FPI peuvent être «très lourds», les plus grandes sociétés de placement immobilier représentant une plus grande part de leur valeur. Un FNB REIT peut investir dans des FPI plus petites, mais cela se fait généralement dans une moindre mesure.

Certains points de vue considèrent le modèle REIT ETF comme un moyen pour les investisseurs d’obtenir des rendements stables au fil du temps. Même si elles peuvent sembler très concentrées sur les principales sociétés de placement immobilier, ces sociétés ont acquis des antécédents de bonne performance et de génération de revenus. Les FPI doivent également verser au moins 90% de leurs revenus aux actionnaires sous forme de dividendes, ce qui en fait de solides investissements en dividendes.

Bien qu’une grande partie du marché immobilier ait été durement touchée pendant la crise financière, de nombreuses FPI ont continué de prospérer. La durabilité fiscale de ces FPI est souvent attribuée à une gestion expérimentée. Les dirigeants d’une grande FPI ont tendance à avoir une compréhension spécialisée du marché immobilier et de ses fluctuations.

Investir dans des FPI par le biais d’un FNB REIT est un moyen pour les actionnaires de s’engager dans ce secteur sans avoir à faire face personnellement à ses complexités. Les plus grandes sociétés de placement immobilier génèrent une part importante des revenus du secteur. Cela ne rend pas les FPI à l’abri des changements de marché. Certaines sociétés de placement immobilier ont été confrontées à de fortes baisses de prix qui pourraient avoir suivi une spéculation excessive des investisseurs.

L’investissement par l’entremise d’un FNB de FPI pourrait ne pas permettre un contrôle direct sur les actions des FPI qui seront achetées. Les investisseurs peuvent étudier les FPI dans lesquelles ils investissent ainsi que le portefeuille de propriétés qu’ils détiennent.