Le refinancement

Qu’est-ce qu’un refinancement?

Un refinancement, ou «refi» en abrégé, fait référence au processus de révision et de remplacement des termes d’un contrat de crédit existant , généralement en ce qui concerne un prêt ou une hypothèque. Lorsqu’une entreprise ou un particulier décide de refinancer une obligation de crédit, il cherche effectivement à apporter des modifications favorables à son taux d’intérêt, à son calendrier de paiement et / ou à d’autres conditions énoncées dans son contrat. S’il est approuvé, l’emprunteur obtient un nouveau contrat qui remplace l’accord initial.

Les emprunteurs choisissent souvent de refinancer lorsque l’environnement des taux d’intérêt change considérablement, ce qui entraîne des économies potentielles sur le remboursement de la dette grâce à un nouvel accord.

Comment fonctionne un refinancement

Les consommateurs cherchent généralement à refinancer certaines dettes afin d’obtenir des conditions d’emprunt plus favorables, souvent en réponse à des conditions économiques changeantes. Les objectifs communs du refinancement sont d’abaisser son taux d’intérêt fixe pour réduire les paiements sur la durée du prêt, de modifier la durée du prêt ou de passer d’un prêt hypothécaire à taux fixe à un prêt hypothécaire à taux ajustable (ARM) ou vice versa..

Les emprunteurs peuvent également refinancer parce que leur profil de crédit s’est amélioré, en raison des changements apportés à leurs plans financiers à long terme, ou pour rembourser leurs dettes existantes en les regroupant en un seul prêt à bas prix.

La motivation la plus courante pour le refinancement est l’environnement des taux d’intérêt. Les taux d’intérêt étant cycliques, de nombreux consommateurs choisissent de se refinancer lorsque les taux baissent. La cycle économique et la concurrence sur le marché peuvent être des facteurs clés qui font augmenter ou diminuer les taux d’intérêt pour les consommateurs et les entreprises. Ces facteurs peuvent influencer les taux d’intérêt de tous les types de produits de crédit, y compris les prêts non renouvelables et les cartes de crédit renouvelables. Dans un environnement de taux à la hausse, les débiteurs avec des produits à taux d’intérêt variable finissent par payer plus d’intérêts; l’inverse est vrai dans un environnement à taux de baisse.

Afin de refinancer, un emprunteur doit contacter son prêteur existant ou un nouveau avec la demande et remplir une nouvelle demande de prêt. Le refinancement consiste ensuite à réévaluer les conditions de crédit et la situation financière d’un individu ou d’une entreprise. Les prêts à la consommation généralement considérés pour le refinancement comprennent les prêts hypothécaires, les prêts automobiles et les prêts étudiants.

Les entreprises peuvent également chercher à refinancer des prêts hypothécaires sur des propriétés commerciales. De nombreux investisseurs commerciaux évalueront leurs bilans d’entreprise pour les prêts aux entreprises émis par des créanciers qui pourraient bénéficier de taux de marché plus bas ou d’un profil de crédit amélioré.

Types de refinancement

Il existe plusieurs types d’options de refinancement. Le type de prêt qu’un emprunteur décide d’obtenir dépend des besoins de l’emprunteur. Certaines de ces options de refinancement comprennent:

• Refinancement à taux et à terme : il s’agit du type de refinancement le plus courant. Le refinancement à taux et à terme se produit lorsque le prêt initial est payé et remplacé par un nouvel accord de prêt qui exige des paiements d’intérêts moins élevés.
• Refinancement de cash-out : les cash-outs sont courants lorsque l’ actif sous-jacent qui garantit le prêt a pris de la valeur. La transaction consiste à retirer la valeur ou les capitaux propres de l’actif en échange d’un montant de prêt plus élevé (et souvent d’un taux d’intérêt plus élevé). En d’autres termes, lorsqu’un actif prend de la valeur sur papier, vous pouvez accéder à cette valeur avec un prêt plutôt qu’en le vendant. Cette option augmente le montant total du prêt mais donne à l’emprunteur un accès immédiat aux liquidités tout en conservant la propriété de l’actif.
• Refinancement en espèces : un refinancement en espèces permet à l’emprunteur de rembourser une partie du prêt pour un ratio prêt / valeur (LTV) inférieur ou des remboursements de prêt plus petits.
• Refinancement de consolidation : dans certains cas, un prêt de consolidation peut être un moyen efficace de refinancer. Un refinancement de consolidation peut être utilisé lorsqu’un investisseur obtient un seul prêt à un taux inférieur à son taux d’intérêt moyen actuel sur plusieurs produits de crédit. Ce type de refinancement oblige le consommateur ou l’entreprise à demander un nouveau prêt à un taux inférieur, puis à rembourser la dette existante avec le nouveau prêt, laissant leur principal impayé total avec des paiements de taux d’intérêt nettement inférieurs.

Les avantages et les inconvénients du refinancement

Avantages

• Vous pouvez obtenir un paiement hypothécaire mensuel et un taux d’intérêt inférieurs.
• Vous pouvez convertir un taux d’intérêt ajustable en un taux d’intérêt fixe, ce qui vous permet de gagner en prévisibilité et d’éventuelles économies.
• Vous pouvez acquérir un afflux de liquidités pour un besoin financier pressant.
• Vous pouvez définir une durée de prêt plus courte, ce qui vous permet d’économiser de l’argent sur le total des intérêts payés.

Les inconvénients

• Si la durée de votre prêt est réinitialisée à sa durée initiale, le paiement total des intérêts pendant la durée du prêt peut l’emporter sur ce que vous économisez au taux le plus bas.
• Si les taux d’intérêt baissent, vous ne bénéficierez pas d’un prêt hypothécaire à taux fixe à moins que vous ne refinanciez à nouveau.
• Vous pouvez réduire la valeur nette de votre maison.
• Votre paiement mensuel augmente avec une durée de prêt plus courte, et vous devez payer les frais de clôture sur le refinancement.

Exemple de refinancement

Voici un exemple hypothétique du fonctionnement du refinancement. Disons que Jane et John ont une hypothèque à taux fixe de 30 ans. L’intérêt qu’ils paient depuis qu’ils ont fixé leur taux pour la première fois il y a 10 ans est de 8%. En raison des conditions économiques, les taux d’intérêt baissent. Le couple s’adresse à sa banque et est en mesure de refinancer son prêt hypothécaire existant à un nouveau taux de 4%. Cela permet à Jane et John de fixer un nouveau taux pour les 20 prochaines années tout en abaissant leur paiement hypothécaire mensuel régulier. Si les taux d’intérêt baissent à nouveau à l’avenir, ils pourront peut-être se refinancer à nouveau pour réduire davantage leurs paiements.