Refinancement d’entreprise

Qu’est-ce que le refinancement d’entreprise?

Le refinancement d’entreprise est le processus par lequel une entreprise réorganise ses obligations financières en remplaçant ou en restructurant des dettes existantes. Le refinancement des entreprises est souvent effectué pour améliorer la situation financière d’une entreprise. Grâce au refinancement, une entreprise peut bénéficier de taux d’intérêt plus avantageux, améliorer la qualité de son crédit et obtenir des options de financement plus favorables. Cela peut également être fait lorsqu’une entreprise est en détresse grâce à la restructuration de sa dette.

En règle générale, le résultat d’un refinancement d’entreprise est une réduction des paiements d’intérêts mensuels, des conditions de prêt plus avantageuses, une réduction des risques et un accès à plus de liquidités pour les opérations et les investissements en capital.

Comprendre le refinancement d’entreprise

L’un des principaux moteurs du refinancement des entreprises est le taux d’intérêt en vigueur. Les entreprises peuvent économiser considérablement en refinançant leur dette existante avec une dette à un taux d’intérêt inférieur. Une telle décision peut libérer des liquidités pour les opérations et des investissements supplémentaires qui, en fin de compte, soutiendront la croissance.

Lorsqu’une entreprise émet une nouvelle dette pour rembourser une dette existante, elle réduira très probablement ses paiements de coupon, qui reflètent le taux d’intérêt actuel du marché et la cote de crédit de l’entreprise. Le résultat d’un refinancement d’entreprise est généralement une amélioration de sa flexibilité opérationnelle, plus de temps et de liquidités pour exécuter une stratégie commerciale et une situation financière globale plus favorable. Une entreprise peut y parvenir en appelant ses obligations remboursables ou remboursables, puis en les réémettant à un taux d’intérêt inférieur.

Un autre facteur qui peut influencer le moment du refinancement d’une entreprise est si une entreprise s’attend à recevoir une entrée de trésorerie d’un client ou d’une autre source. Un afflux important peut améliorer la cote de crédit d’une entreprise et faire baisser le coût d’émission de la dette (meilleure est la solvabilité, moins le coupon devra payer). Les entreprises en difficulté financière peuvent se refinancer dans le cadre d’une renégociation des conditions de leurs dettes.

Une stratégie de refinancement d’entreprise moins populaire consiste à sceller une partie sans dette d’une entreprise et à financer cette filiale. La filiale est ensuite utilisée pour acheter des parties de la société mère à titre de remise. Cette stratégie peut dissuader les acquéreurs potentiels.

Les entreprises peuvent également émettre des fonds propres afin de rembourser leurs dettes. Cela peut être une bonne stratégie si les actions se négocient presque à des niveaux records et que l’émission de titres de créance serait comparativement coûteuse en raison de la mauvaise cote de crédit de l’entreprise ou des taux d’intérêt en vigueur élevés. Vendre des fonds propres pour réduire la dette a pour effet d’améliorer le ratio d’endettement d’une entreprise, ce qui améliore ses perspectives de financement futures.

Considérations particulières

Qu’une entreprise soit grande ou petite, le processus de refinancement comporte des coûts importants. Les grandes entreprises qui peuvent émettre des titres de créance et des capitaux propres doivent faire appel à une équipe de banquiers et d’avocats pour mener à bien un processus de financement. Pour les petites entreprises, il y a des frais bancaires et des droits de propriété, ainsi que des paiements aux banquiers, aux évaluateurs et aux avocats pour une variété de services.