Jouer le Gap

Table des matières

Développer

• Principes de base de Gap
• Remplir ou ne pas remplir
• Comment jouer les lacunes
• Exemple de Gap Trading
• La ligne de fond

Sur les marchés volatils, les traders peuvent bénéficier de fortes hausses des prix des actifs, s’ils peuvent être transformés en opportunités. Les écarts sont des zones sur un graphique où le prix d’une action (ou d’un autre instrument financier) varie fortement à la hausse ou à la baisse, avec peu ou pas de négociation entre les deux. En conséquence, le graphique de l’actif montre un écart dans le modèle de prix normal. Le commerçant entreprenant peut interpréter et exploiter ces lacunes à des fins lucratives. Cet article vous aidera à comprendre comment et pourquoi des écarts se produisent, et comment vous pouvez les utiliser pour réaliser des transactions rentables.

Principes de base de Gap

Les écarts se produisent en raison de facteurs fondamentaux ou techniques sous-jacents. Par exemple, si les bénéfices d’ une entreprise sont beaucoup plus élevés que prévu, les actions de l’entreprise peuvent s’écarter le lendemain. Cela signifie que le cours de l’action a ouvert plus haut qu’il n’a fermé la veille, laissant ainsi un écart. Sur le marché des changes, il n’est pas rare qu’un rapport génère autant de buzz qu’il élargit le spread acheteur et vendeur à un point où un écart significatif peut être observé. De même, une action franchissant un nouveau sommet dans la session en cours peut ouvrir plus haut dans la session suivante, s’écartant ainsi pour des raisons techniques.

Les lacunes peuvent être classées en quatre groupes:

• Les écarts de rupture se produisent à la fin d’un modèle de prix et signalent le début d’une nouvelle tendance.
• Les écarts d’épuisement se produisent vers la fin d’un modèle de prix et signalent une dernière tentative pour atteindre de nouveaux hauts ou bas.
• Les écarts communs ne peuvent pas être placés dans un modèle de prix – ils représentent simplement une zone où le prix s’est écarté.
• Les écarts de continuité, également connus sous le nom d’écarts fulgurants, se produisent au milieu d’un modèle de prix et signalent une ruée d’acheteurs ou de vendeurs qui partagent une croyance commune dans l’orientation future de l’action sous-jacente.

Remplir ou ne pas remplir

Quand quelqu’un dit qu’un écart a été comblé, cela signifie que le prix est revenu au niveau initial avant l’écart. Ces remplissages sont assez courants et se produisent pour les raisons suivantes:

• Exubérance irrationnelle : Le pic initial peut avoir été trop optimiste ou pessimiste, invitant donc à une correction.
• Résistance technique : Lorsqu’un prix monte ou baisse brusquement, il ne laisse aucun support ou résistance.
• Modèle de prix : Les modèles de prix sont utilisés pour classer les écarts et peuvent vous dire si un écart sera comblé ou non. Les écarts d’épuisement sont généralement les plus susceptibles d’être comblés car ils signalent la fin d’une tendance des prix, tandis que les écarts de continuité et de rupture sont beaucoup moins susceptibles d’être comblés car ils sont utilisés pour confirmer la direction de la tendance actuelle.

Lorsque des lacunes sont comblées au cours du même jour de négociation où elles se produisent, on parle de décoloration. Par exemple, disons qu’une entreprise annonce un excellent bénéfice par action pour ce trimestre et qu’elle se démarque à l’ouverture (ce qui signifie qu’elle a ouvert beaucoup plus haut que sa clôture précédente). Maintenant, disons qu’au fur et à mesure que la journée avance, les gens se rendent compte que l’état des flux de trésorerie montre certaines faiblesses, alors ils commencent à vendre. Finalement, le prix atteint la clôture d’hier et l’écart est comblé. De nombreux day traders utilisent cette stratégie pendant la saison des gains ou à d’autres moments lorsque l’exubérance irrationnelle est à son plus haut.

Comment jouer les lacunes

Il existe de nombreuses façons de tirer parti de ces lacunes, certaines stratégies étant plus populaires que d’autres. Certains traders achèteront lorsque des facteurs fondamentaux ou techniques favorisent un écart le jour de négociation suivant. Par exemple, ils achèteront une action après les heures d’ouverture lorsqu’un rapport de bénéfices positifs est publié, dans l’espoir d’un écart le jour de négociation suivant. Les traders peuvent également acheter ou vendre dans des positions très liquides ou illiquides au début d’un mouvement de prix, dans l’espoir d’un bon remplissage et d’une tendance continue. Par exemple, ils peuvent acheter une devise lorsqu’elle se déprécie très rapidement en raison d’une faible liquidité et qu’il n’y a pas de frais généraux de résistance importants.

Certains traders atténueront les écarts dans la direction opposée une fois qu’un point haut ou bas a été déterminé (souvent par le biais d’autres formes d’analyse technique). Par exemple, si un stock est écarté sur un rapport spéculatif, des traders expérimentés peuvent atténuer l’écart en court – circuitant l’action. Enfin, les traders peuvent acheter lorsque le niveau de prix atteint le support antérieur après que l’écart a été comblé. Un exemple de cette stratégie est présenté ci-dessous.

Voici les éléments clés dont vous voudrez vous souvenir lorsque vous négociez des écarts:

• Une fois qu’une action a commencé à combler l’écart, elle s’arrêtera rarement, car il n’y a souvent pas de support ou de résistance immédiate.
• Les écarts d’épuisement et les écarts de continuation prédisent l’évolution du prix dans deux directions différentes – assurez-vous de classer correctement l’écart que vous allez jouer.
• Les investisseurs de détail sont ceux qui font généralement preuve d’une exubérance irrationnelle; cependant, les investisseurs institutionnels peuvent jouer le jeu pour aider leurs portefeuilles, alors soyez prudent lorsque vous utilisez cet indicateur et attendez que le prix commence à casser avant de prendre position.
• Assurez-vous de regarder le volume. Un volume élevé doit être présent dans les espaces de séparation, tandis qu’un faible volume doit se produire dans les espaces d’épuisement.

Exemple de Gap Trading

Pour lier ces idées, examinons un système de trading gap de base développé pour le marché des changes. Ce système utilise des écarts pour prédire les retracements à un prix antérieur. Voici les règles:

1. Le commerce doit toujours être dans le sens global du prix (consultez les graphiques horaires).
2. La devise doit s’écarter considérablement au-dessus ou en dessous d’un niveau de résistance clé sur les graphiques de 30 minutes.
3. Le prix doit revenir au niveau de résistance d’origine. Cela indiquera que l’écart a été comblé et que le prix est revenu à la résistance antérieure devenue support.
4. Il doit y avoir une bougie signifiant une continuation du prix dans le sens de l’écart. Cela aidera à garantir que le support restera intact.

Parce que le marché des changes est un marché de 24 heures (il est ouvert 24 heures sur 24 à partir de 17 h 00 HNE le dimanche jusqu’à 16 h 00 HNE le vendredi),1 les lacunes du marché des changes apparaissent sur un graphique sous forme de grandes bougies. Ces grandes bougies se produisent souvent en raison de la publication d’un rapport provoquant des mouvements de prix brusques avec peu ou pas de liquidités. Sur le marché des changes, les seuls écarts visibles sur un graphique se produisent lorsque le marché s’ouvre après le week-end.

Regardons un exemple de ce système en action:

Le grand chandelier identifié par la flèche gauche sur ce graphique GBP / USD est un exemple d’écart constaté sur le marché des changes. Cela ne ressemble pas à un écart régulier, mais le manque de liquidité entre les prix le rend ainsi. Remarquez comment ces niveaux agissent comme de forts niveaux de support et de résistance.

Nous pouvons voir dans la figure 1 que le prix s’est écarté au-dessus d’une certaine résistance à la consolidation, a retracé et comblé l’écart, et finalement, a repris son chemin avant de redescendre. Nous pouvons voir qu’il y a peu de support en dessous de l’écart, jusqu’au support précédent (où nous achetons). Un trader pourrait également vendre la devise en descendant jusqu’à ce point et essayer d’identifier un sommet.