Oméga

Qu’est-ce que Omega?

Omega est une mesure du prix des options, similaire à l’option Grecs  qui mesure diverses caractéristiques de l’option elle-même. Omega mesure la variation en pourcentage de la valeur d’une option par rapport à la variation en pourcentage du prix sous-jacent. De cette façon, il mesure l’ effet de levier d’une position d’options.

La formule est la suivante:

Omega est le troisième dérivé du prix de l’option et le dérivé du gamma. Il est également connu sous le nom d’ élasticité.

Comment fonctionne Omega

Les traders utilisent les options pour de nombreuses raisons, mais l’une des plus importantes est l’effet de levier. Un petit investissement dans une option d’achat, par exemple, permet au trader de contrôler une plus grande valeur monétaire du titre sous – jacent. En d’autres termes, une option d’achat négociée à 25,00 $ par contrat, ou 250 $, pourrait contrôler 100 actions d’une action négociée à 50 $ par action d’une valeur de 5 000 $. Le détenteur a le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ces 100 actions à un prix spécifique (le prix d’exercice ) à une certaine date.

Pour voir l’effet de levier en action, supposons que les actions de Ford Motor Co. augmentent de 7% au cours d’une période donnée et qu’une option d’achat de Ford augmente de 3% au cours de cette même période. L’oméga de l’option d’achat est 3 ÷ 7, soit 0,43. Cela impliquerait que pour chaque mouvement d’actions Ford de 1%, l’option d’achat évoluera de 0,43%.

Options Grecs

Omega est calculé sur la base de deux des options standard Grecs, Delta et Gamma. Cet ensemble de paramètres donne une idée du risque et de la récompense d’un contrat d’options par rapport à différentes variables. L’option la plus courante pour les Grecs est:

Delta (Δ): changement de la valeur de l’option par rapport au changement du prix sous-jacent.

Thêta (Θ): Changement de la valeur de l’option par rapport au changement de temps jusqu’à l’expiration.

Rho (ρ): Variation de la valeur de l’option par rapport à la variation du taux d’intérêt sans risque.

Oméga (Ω): variation en pourcentage du prix de l’option par rapport à la variation en pourcentage du prix sous-jacent.

Vega (v): Modification de la valeur de l’option par rapport à la variation de la volatilité sous-jacente. (Vega n’est pas le nom d’une lettre grecque.)

Une autre variable grecque courante est une variable de second ordre, gamma (Γ): la dérivée de delta, elle mesure la variation du delta par rapport à la variation du prix sous-jacent.

Relation avec Delta

Le gamma d’une option est également le taux de variation de son delta et peut être appelé le delta du delta.

L’équation pour les oméga peut également être exprimée:

Ω=∂V∂S