Fonds communs de placement non offerts publiquement

Qu’est-ce qu’un fonds commun de placement non offert publiquement?

Les fonds communs de placement non offerts au public sont des véhicules d’investissement disponibles uniquement pour les investisseurs fortunés, en grande partie en raison de leurs risques plus élevés et de leurs rendements potentiels plus élevés. Les émetteurs inscrivent les fonds communs de placement non cotés en bourse dans le cadre d’un placement privé, et non en tant que titres.

Ceux qui achètent des fonds communs de placement non offerts au public doivent être un investisseur accrédité, ce qui signifie qu’ils satisfont aux exigences d’adéquation en matière de revenu et de valeur nette, car ces fonds sont soumis à moins de réglementations que les fonds communs de placement offerts au public.1

Parfois, les fonds communs de placement non offerts au public sont confondus avec les fonds à capital fixe, qui ont un nombre limité d’actions, mais sont accessibles au grand public.

Comprendre les fonds communs de placement non offerts publiquement

Les fonds communs de placement non offerts au public sont des fonds communs qui emploient de nombreuses stratégies pour obtenir un rendement actif, ou alpha, pour leurs investisseurs. Certains sont gérés de manière agressive ou utilisent des produits dérivés et un effet de levier sur les marchés nationaux et internationaux dans le but de générer des rendements élevés, soit dans un sens absolu, soit au-dessus d’un indice de référence du marché spécifié.

En règle générale, tous les fonds communs de placement non offerts au public sont connus sous le nom de hedge funds. Cependant, il y a sans doute une distinction. Les premiers hedge funds ont eu recours à la couverture, en ce sens qu’ils ont tenté de minimiser le risque de marché en court-circuitant un ensemble d’actions tout en achetant un autre ensemble. Ils ont tenté de produire un rendement similaire à celui du marché ou supérieur à celui du marché tout en prenant moins de risques en raison du modèle long / short.

Aujourd’hui, le terme «hedge fund» est un slogan pour tous les fonds non offerts au public, qu’il s’agisse ou non de couverture. Cette expression est souvent utilisée pour décrire les stratégies à long terme qui investissent dans des situations spéciales ou des investissements illiquides, comportant un risque qui ne convient pas à tous les investisseurs. Certains utilisent des stratégies exotiques, notamment le trading de devises et des produits dérivés tels que les contrats à terme et les options.

Seules les personnes fortunées sont autorisées à acheter des fonds communs de placement non offerts au public, et les gestionnaires de placements peuvent avoir des difficultés à faire du marketing auprès des investisseurs moins riches. L’idée maîtresse est que les investisseurs plus riches doivent connaître les risques encourus.

Le chiffre le plus souvent cité pour l’adhésion au club fortuné est de 1 million de dollars d’actifs financiers liquides. Il s’agit d’un seuil pour de nombreux fonds communs de placement non offerts au public.

Inconvénients des fonds communs de placement non offerts publiquement

Il existe trois principaux inconvénients des fonds communs de placement non offerts au public. Le premier est le manque de liquidités. Certains ne négocient pas très souvent du tout, car ils ne sont disponibles que pour une si petite catégorie d’investisseurs. Cela peut rendre plus difficile l’entrée et la sortie de ces fonds.

Le second concerne les frais plus élevés, ainsi que le traitement fiscal de ces dépenses. Ils ne sont pas automatiquement déduits des rendements réalisés par les investisseurs de la même manière que les fonds cotés en bourse.

Enfin, le niveau de divulgation. Certains fonds communs de placement non offerts publiquement font un meilleur travail que d’autres. Mais en général, les investisseurs dans ces fonds reçoivent généralement moins d’informations sur la façon dont ces fonds sont gérés, par rapport aux fonds communs de placement offerts au public.