Ordre des options multi-branches

Qu’est-ce qu’une commande d’options multi-branches?

Un ordre d’options multi-segments est un type d’ordre utilisé pour acheter et vendre simultanément des options avec plus d’un prix d’exercice, une date d’expiration ou une sensibilité au prix de l’actif sous-jacent. Fondamentalement, un ordre d’options à plusieurs segments fait référence à toute transaction qui implique deux options ou plus qui est complétée à la fois. Étant donné que la commande comprend une combinaison de différents contrats, elle diffère de l’ entrée ou de la sortie d’ une stratégie multi-jambes un par un.

Les ordres d’options multi-segments (tels que les spreads et les papillons) sont souvent utilisés pour capturer des bénéfices lorsque la volatilité des prix est attendue, mais que la direction et / ou le moment ne sont pas clairs.

Comprendre les commandes d’options multi-segments

Un ordre d’options multi-segments est utilisé pour entrer des stratégies complexes à la fois au lieu d’utiliser des ordres individuels pour chaque option impliquée. Ce type d’ordre est principalement utilisé dans les stratégies à plusieurs pattes telles que le chevauchement, l’ étranglement, l’ étalement de rapport et le papillon, entre autres. Les commissions dues et les exigences de marge sont généralement moindres avec certains courtiers lorsqu’une transaction à plusieurs branches est exécutée en tant qu’unité plutôt que via plusieurs ordres individuels.

Les ordres d’options multi-segments sont désormais courants, en particulier avec l’avènement des plates-formes de négociation électroniques automatisées. Avant leur adoption généralisée, cependant, un commerçant devrait créer des tickets individuels pour chaque étape du commerce et les soumettre au marché, puis créer la deuxième étape et la soumettre, et ainsi de suite. Un ordre d’options à plusieurs branches soumet les deux branches de la transaction simultanément, ce qui rend l’exécution beaucoup plus fluide pour le trader d’options. De plus, le fait que les deux ordres entrent en même temps supprime une partie du risque de latence généralement introduit par le décalage entre la saisie manuelle de plusieurs positions d’options.

Exemple d’ordre d’options multi-branches

Les ordres d’options multi-segments sont plus avancés que la simple saisie d’un put ou d’un appel sur une action sur laquelle vous faites un pari directionnel. Un ordre d’options multi-jambes courant est un straddle où un trader achète à la fois un put et un call au prix actuel ou près de celui-ci. Le straddle a deux jambes: l’option d’achat longue et l’option de vente longue. Cet ordre à plusieurs branches a simplement besoin de l’actif sous-jacent pour voir suffisamment de mouvement de prix pour créer un profit – la direction de ce mouvement de prix n’est pas pertinente tant que l’ampleur est là.

Un ordre d’options multi-jambes plus nuancé est un étranglement où il y a une direction favorisée par le commerce avec moins de protection contre le mouvement opposé. En fonction de la plateforme de trading, les investisseurs peuvent énoncer leur idée de trading et un ordre à plusieurs branches sera suggéré pour capitaliser sur cette idée.

Commandes d’options multi-segments et économies sur les coûts de transaction

Un ordre d’option multi-segments peut également faciliter la planification du coût des coûts de l’ écart acheteur-vendeur de la transaction. Par exemple, un ordre multi-segments peut être utilisé pour acheter une option d’achat avec un prix d’exercice de 35 $, une option de vente avec un prix d’exercice de 35 $ et la même date d’expiration que l’appel pour construire une stratégie de chevauchement.

Supposons que les coûts de la transaction sont un écart combiné acheteur-vendeur de 0,07 $ et une commission de 7,00 $ plus 0,50 $ par contrat, pour un total de 8,07 $. Comparez l’ordre multi-jambes avec l’entrée dans la transaction pour le même appel et passez des ordres séparés, chacun ayant un écart acheteur-vendeur de 0,05 USD et une commission de 7,00 USD plus 0,50 USD par contrat, pour un total de 15,10 USD.