Facilité de billets multidevises
Qu’est-ce qu’une facilité de billets multidevises?
Une facilité de billets multidevises est une facilité de crédit qui fournit des prêts de billets en euros à court et à moyen terme aux emprunteurs. Les prêts peuvent avoir diverses structures et inclure des dénominations dans de nombreuses devises nationales différentes. Ces installations peuvent également fournir des services de paiement aux entreprises qui travaillent dans plusieurs devises.
Les emprunteurs de billets multidevises sont généralement de grandes sociétés qui ont des bureaux et des installations dans de nombreux pays. Ces problèmes permettent à la société de financer des projets spéciaux qui ont une incidence sur ses diverses opérations en utilisant un seul prêt plutôt que plusieurs prêts. Un prêt multidevises est aussi parfois appelé émission de deux devises.
Points clés à retenir
- Une facilité de billets multidevises est un prêteur qui accorde des prêts de billets en euros à court et moyen terme aux emprunteurs.
- Les emprunteurs de billets multidevises sont généralement de grandes sociétés multinationales (MNC) qui ont des installations et des opérations situées dans divers pays du monde.
- Les facilités de billets multidevises détiennent des fonds dans la monnaie de divers pays et permettent aux emprunteurs de recevoir les fonds du prêt dans plusieurs devises.
- En recevant des fonds de prêt dans diverses devises, la société mère peut financer les opérations ou les projets spéciaux de ses divers sites en utilisant un seul produit financier (par opposition à l’obtention de plusieurs prêts pour chaque site).
- Un inconvénient pour les emprunteurs est qu’ils peuvent encourir un risque de change, qui se réfère aux pertes qu’ils peuvent subir en raison des fluctuations de change.
Fonctionnement d’une installation de billets multidevises
La facilité de crédit multidevises finance des billets en euros à court et moyen terme. Les banques détiennent des fonds dans la monnaie de divers pays, connue sous le nom d’ euro – monnaie, qu’elles utilisent pour prêter en dehors du pays d’émission.
Malgré son nom, les transactions en euro-monnaie ne doivent pas nécessairement impliquer des pays européens. L’euro-monnaie est toute devise détenue en vue d’un dépôt dans une banque ou une institution financière qui n’est pas située dans le même pays que le pays émetteur de la devise. Par exemple, le won sud-coréen (KRW) déposé dans une banque aux États-Unis est considéré comme de l’euro-monnaie.
Une facilité de billets multi-devises peut fournir un service pour un prêt multi-devises, qui permet à un emprunteur de recevoir les fonds du prêt dans plus d’une devise ou dans plusieurs devises. Les prêts multidevises peuvent aider les entreprises qui opèrent dans plus d’un pays ou celles qui opèrent dans des pays dont la disponibilité des devises est limitée.
Ces notes permettent à une société mère de financer les opérations d’entreprises connectées dans divers endroits grâce à un produit financier parapluie. Des exemples d’utilisation comprennent l’achat de biens immobiliers, l’endossement de billets à ordre et le financement de lettres de change.
Billet à moyen terme en euros (EMTN)
Les prêts consentis par ces établissements sont généralement réévalués tous les six mois environ, de sorte que l’emprunteur doit accepter les conditions du taux de change actuel du marché. Par exemple, un billet à moyen terme en euros (EMTN) est un instrument de dette flexible qui nécessite des paiements fixes et a une échéance inférieure à cinq ans. Les EMTN permettent à un émetteur d’entrer plus facilement sur les marchés étrangers pour obtenir des capitaux. Les termes de l’accord détailleront les exigences du prêteur pour le type de monnaie de remboursement et le taux.
L’emprunteur peut choisir la devise qu’il souhaite utiliser à chaque période de refinancement par roulement. Le refinancement de refinancement du prêt déplace la date de livraison de la devise à une date ultérieure et entraîne généralement des frais de la différence des taux d’intérêt entre les deux devises. Les emprunteurs bénéficient de la possibilité d’ initier des prélèvements à des dates d’échéance variables et d’adapter le prêt pour répondre à leurs besoins spécifiques.
Bien que le terme facilité de billets multi-devises puisse évoquer l’image de billets de banque réels et physiques, la plupart fonctionnent par le biais de transactions numériques en ligne et ne produisent plus de billets en personne.
Une facilité de billets multi-devises fonctionne de manière similaire à une facilité d’émission de billets (NIF). Le NIF acceptera généralement les billets des emprunteurs et les revendra sur les marchés de l’euro-monnaie.
Limitations d’une facilité de billets multidevises
L’obstacle le plus important d’une facilité de billets multidevises est que la production de plusieurs devises pour un prêt comporte un risque considérable pour les emprunteurs. L’emprunteur assume tout le risque de change dans la transaction tandis que le prêteur décide dans quelle devise il recevra le remboursement, et généralement à un taux de change prédéterminé.
Le risque de change provient de variations inattendues et imprévisibles des taux d’intérêt entre les deux ou plusieurs devises. Cependant, le fractionnement du prêt dans les devises spécifiques de chaque pays peut aider à réduire certains frais associés.