Enveloppes à moyenne mobile: un outil de trading populaire
Table des matières
Développer
- Qu’est-ce qu’une enveloppe?
- Inconvénients des enveloppes
- Améliorer le fonctionnement des enveloppes
- La ligne de fond
Les moyennes mobiles (MA) sont un outil de trading populaire. Malheureusement, ils ont tendance à donner de faux signaux sur des marchés instables. En appliquant une enveloppe à la moyenne mobile, certains de ces Whipsaw métiers peuvent être évités, et les commerçants peuvent augmenter leurs profits. Le trading d’enveloppes est un outil préféré des analystes techniques depuis des années, et l’incorporation de cette technique avec les AG constitue une combinaison utile.
Qu’est-ce qu’une enveloppe?
Les moyennes mobiles sont parmi les outils les plus faciles à utiliser disponibles pour les techniciens du marché. Une moyenne mobile simple est calculée en ajoutant les cours de clôture d’une action sur un nombre spécifié de périodes de temps, généralement des jours ou des semaines. Par exemple, une moyenne mobile simple sur 10 jours est calculée en additionnant les cours de clôture des 10 derniers jours et en divisant le total par 10. Le processus est répété le jour suivant, en utilisant uniquement les 10 derniers jours de données. Les valeurs quotidiennes sont réunies pour créer une série de données, qui peut être représentée graphiquement sur un graphique de prix. Cette technique est utilisée pour lisser les données et identifier la tendance sous-jacente des prix.
Des signaux d’achat simples se produisent lorsque les prix clôturent au-dessus de la moyenne mobile; les signaux de vente se produisent lorsque les prix tombent en dessous de la moyenne mobile. Cette idée est illustrée à l’aide d’un exemple historique des actions Starbucks (NASDAQ: SBUX) datant de 2007. Le graphique ci-dessous indique que les grandes flèches montrent les transactions gagnantes, tandis que les petites flèches indiquent les transactions perdantes lorsque les coûts de transaction sont pris en compte.
Inconvénients des enveloppes
Le problème de se fier aux moyennes mobiles pour définir les signaux de trading est facile à repérer dans le graphique ci-dessus. Alors que la transaction gagnante indiquée dans ce graphique était très importante, cinq transactions ont entraîné de petits gains ou pertes sur une période de cinq ans. Il est peu probable que de nombreux commerçants aient la discipline de s’en tenir au système pour profiter des grands gagnants.
Pour limiter le nombre de métiers de whipsaw, certains techniciens ont proposé d’ajouter un filtre à la moyenne mobile. Ils ont ajouté des lignes qui étaient un certain montant au-dessus et en dessous de la moyenne mobile pour former des enveloppes. Les transactions ne seraient prises que lorsque les prix se déplaçaient à travers ces lignes de filtre, appelées enveloppes car elles enveloppaient la ligne de moyenne mobile d’origine. La stratégie consistant à placer les lignes 5% au-dessus et en dessous de la moyenne mobile pour former une enveloppe est illustrée ci-dessous.
En théorie, les enveloppes de moyenne mobile fonctionnent en ne montrant pas le signal d’ achat ou de vente tant que la tendance n’est pas établie. Les analystes ont estimé que le fait d’exiger une clôture de 5% au-dessus de la moyenne mobile avant d’aller longtemps devrait empêcher les transactions rapides qui sont sujettes à des pertes. Dans la pratique, ce qu’ils ont fait, c’est élever la ligne de la scie circulaire; il s’est avéré qu’il y avait autant de whipsaws, mais ils se sont produits à des niveaux de prix différents.
Un autre inconvénient de l’utilisation d’enveloppes de cette manière est qu’elle retarde l’entrée sur les transactions gagnantes et redonne plus de profits sur les transactions perdantes.
Améliorer le fonctionnement des enveloppes
L’objectif de l’utilisation de moyennes mobiles ou d’enveloppes de moyennes mobiles est d’identifier les changements de tendance. Souvent, les tendances sont suffisamment importantes pour compenser les pertes subies par les transactions whipsaw, ce qui en fait un outil de trading utile pour ceux qui sont prêts à accepter un faible pourcentage de transactions rentables. (Pour en savoir plus sur l’identification des tendances du marché, lisez Tendances à court, intermédiaire et à long terme.)
Cependant, des observateurs avisés du marché ont remarqué une autre utilisation des enveloppes. Dans le graphique ci-dessous, nous montrons un graphique hebdomadaire de Starbucks avec une moyenne mobile sur 20 semaines et des enveloppes fixées à 20% au-dessus et en dessous de la moyenne mobile. La plupart du temps, lorsque les prix touchent les lignes de l’enveloppe, les prix s’inversent. Mais il y a des moments où ils continuent à évoluer, entraînant des pertes.
Chester Keltner est l’un des premiers partisans de cette stratégie de contre tendance. Dans son livre de 1960, « Comment gagner de l’argent en matières premières », il a défini l’idée des bandes de Keltner et utilisé des calculs légèrement plus complexes.
Au lieu d’utiliser la clôture pour trouver sa moyenne mobile, il a utilisé le prix typique, qui est défini comme la moyenne du haut, du bas et de la clôture. Au lieu de dessiner des enveloppes à pourcentage fixe, Keltner a fait varier la largeur de l’enveloppe en la définissant sur une moyenne mobile simple de 10 jours de la plage quotidienne (qui est le plus haut moins le plus bas). Cette méthode est illustrée ci-dessous.
Les signaux d’achat sont générés lorsque les prix touchent la bande inférieure, représentée par la ligne verte dans le graphique ci-dessus. Alors que les bandes de Keltner constituent une amélioration par rapport à l’enveloppe de moyenne mobile à pourcentage défini, des pertes importantes sont toujours possibles. Comme on peut le voir sur le côté droit du graphique, la dernière fois que les prix ont touché l’enveloppe inférieure de ce graphique, ils ont continué à baisser. Un simple stop-loss empêcherait les pertes de devenir trop importantes et ferait des bandes de Keltner, ou une enveloppe de moyenne mobile plus simple, un système échangeable avec un potentiel de profit pour les traders sur tous les délais.
Plus tard, John Bollinger s’est appuyé sur l’idée d’enveloppes à moyenne mobile et de bandes de Keltner pour développer des bandes de Bollinger®, qui enveloppaient une simple moyenne mobile avec des lignes de deux écarts types au-dessus et en dessous de la moyenne mobile. Il s’agit d’une manière mathématiquement précise de mettre en œuvre des enveloppes pour obtenir un nombre élevé de transactions gagnantes, car les bandes de Bollinger® sont conçues pour contenir 95% de l’action des prix.
La ligne de fond
Les enveloppes à moyenne mobile offrent un outil utile pour repérer les tendances après leur développement. Des outils plus précis basés sur la même idée, comme les bandes Keltner ou les bandes de Bollinger®, sont utiles pour identifier les points de retournement à forte probabilité dans les tendances à court terme. Tous les commerçants peuvent bénéficier de l’expérimentation de ces outils technologiques.