Questions de gestion des risques dans le trading à terme

Table des matières

Développer

• Pratiquer la discipline
• À partir de Square One
• Exemple de marge en cours d’utilisation
• Planifiez votre risque de trading
• Arrêtez les pertes de trading Runaway
• La ligne de fond

Qu’est-ce qui distingue les bons commerçants des masses? Ce n’est pas nécessairement la capacité de choisir des entrées et des points de sortie de précision, mais plutôt une compréhension des risques et de la gestion des risques.

La gestion des risques lors de la négociation de contrats à terme partage bon nombre des mêmes caractéristiques que celle des actions – par exemple, les traders à terme sont exposés au risque de prix sur le marché. Mais, contrairement aux actions, les contrats à terme sont des contrats dérivés avec des dates d’expiration fixes qui nécessitent la livraison de l’actif sous-jacent. Les contrats à terme sont également beaucoup plus favorables à l’utilisation d’un effet de levier sur la marge qui peut amplifier à la fois les gains et les pertes.

Poursuivez votre lecture pour découvrir certains des risques uniques que comporte le trading à terme et ce que vous pouvez faire pour minimiser votre exposition à ces risques.

Pratiquer la discipline

La gestion des risques est parfois un domaine de négociation négligé et mal compris. Cela peut sembler ennuyeux comparé à une discussion sur les modèles stochastiques, les séquences de Fibonacci et d’autres questions d’ analyse technique. Cependant, il est essentiel à tout plan commercial réussi.

Même une stratégie de trading aussi simple qu’un système de croisement de moyenne mobile peut être ruineuse si une gestion des risques appropriée n’est pas appliquée. Cette discussion sur la gestion des risques vous aidera à construire une base de concepts que vous pouvez appliquer à n’importe quel plan commercial.

Un plan de gestion des risques et de l’argent vous aidera dans un autre domaine clé: la discipline. De nombreux investisseurs n’hésitent pas à entrer dans une transaction, mais n’ont parfois aucune idée de ce qu’il faut faire ensuite et quand. Avoir un plan en place vous gardera discipliné et empêchera les émotions comme la peur et la cupidité de prendre le dessus et de vous faire vivre un échec.

À partir de Square One

Un bon point de départ est le concept de contrôle des risques. Les traders sont attirés par les contrats à terme en raison de l’ effet de levier qui leur est fourni – de vastes sommes peuvent être gagnées avec très peu de capital investi. Cependant, le coût de cet effet de levier est le fait que vous pouvez perdre plus que le solde de votre compte. Alors, comment pouvez-vous contrôler ce risque?

Tout d’abord, considérez que les règles concernant la marge concernent les minimums. Aucune règle n’affecte la marge maximale que vous pouvez appliquer à une transaction. En d’autres termes, si vous êtes préoccupé par l’effet de levier des pertes potentielles d’un marché, appliquez plus de capital. Certes, vous réduirez votre rendement global, mais cela mettra également tout en équilibre. D’un autre côté, des positions à fort effet de levier peuvent rapidement conduire à des appels de marge si le marché à terme se retourne même légèrement contre vous à court terme.

Exemple de marge en cours d’utilisation

Si le maïs se négocie à 3 $ le boisseau et qu’un contrat est de 5 000 boisseaux, alors la valeur totale du contrat d’un seul contrat de maïs est de 15 000 $. L’échange nécessite généralement une marge minimale d’environ 5% -7%, qui se situerait entre 750 $ et 1050 $. C’est le minimum. Si notre plan commercial exige que nous risquions un mouvement de 0,10 $ dans le maïs, nous risquons 500 $, soit environ 48% -66% de notre investissement.

Cependant, si la moitié de la valeur du contrat était appliquée à la transaction, soit 7 500 $, ce même mouvement de 0,10 $ ne représenterait que 6,6% de notre capital investi. C’est toute une différence. Augmenter cela pour investir la valeur totale du contrat et un trader sur le côté long (acheter) supprime la possibilité de perdre plus que l’investissement initial.

Planifiez votre risque de trading

Alors, quel est le bon montant de risque sur une transaction? Il n’y a pas de règle absolue à ce sujet, mais la taille du compte, la tolérance au risque, les objectifs financiers et la façon dont il s’inscrit dans le plan de trading total doivent tous être pris en compte. Vous pouvez voir dans l’exemple ci-dessus qu’il y a toute une gamme. Les traders conservateurs risquent généralement autour de 5% -7% sur une transaction donnée, mais cela nécessite également soit une plus grande quantité de capital ou des points d’ entrée et de sortie précis. Augmenter ce risque à 12% permet de prendre un peu plus de levier et des fluctuations plus larges du marché. Plus que ce montant n’est pas nécessairement faux – cela dépend simplement d’autres facteurs de votre plan. Cependant, si vous prenez des risques plus importants, vous devez également vous demander si votre objectif de profit est réaliste.

Considérez cette règle de base lorsque vous réfléchissez à la place de votre tolérance au risque dans la discussion ci-dessus: si vous prenez une perte de 50% sur une transaction, vous devez obtenir un rendement de 100% pour la récupérer. Par exemple, si vous possédez 100 actions d’une action à 50 $ l’action et qu’elle perd 50%, votre 5 000 $ chutera à 2 500 $. Vous devez maintenant obtenir un rendement de 100% pour revenir à 5 000 $. Penser le risque de cette manière peut remettre en perspective votre tolérance au risque.

Arrêtez les pertes de trading Runaway

L’importance de l’ordre stop-loss dans le cadre de la gestion de l’argent ne peut être négligée. Un arrêt prédéterminé maintient un trader discipliné dans l’exécution de sa gestion de l’argent. Cependant, de nombreux traders ne comprennent pas le « comment » du placement d’arrêt. Les arrêts ne peuvent pas être placés de manière arbitraire – une attention particulière doit être portée à l’endroit où effectuer un arrêt.

Les traders fixent parfois des stops arbitraires, mais c’est généralement une mauvaise idée. C’est à ce moment qu’un trader dit: « Je place mon stop à un risque de 500 $ par transaction parce que c’est ce que je suis à l’aise de perdre sur une transaction – pas plus. » Supposons que ce trader utilise un système d’analyse technique et de swing trading. Le swing bas du marché en question est un mouvement de 750 $. L’arrêt de 500 $ de ce trader a-t-il un sens? Absolument pas! De plus, il est probablement aussi proche d’une perte garantie que possible. Et si le swing bas était un mouvement de 250 $? Le risque de 500 $ n’a toujours pas de sens car il est trop risqué.

La clé à garder à l’esprit lorsque vous définissez vos arrêts est que le prix d’arrêt doit correspondre au marché. Si le risque requis sur une transaction est trop élevé pour la tolérance au risque ou la taille du compte du trader, alors le trader doit trouver un marché qui lui convient. Il est insensé d’échanger un marché avec trop peu de capital. Il y a un vieux dicton qui met en garde contre le fait d’apporter un couteau à une fusillade. De même, si vous arrivez sur un marché avec trop peu de capital, vous pouvez également gagner beaucoup de temps à tout le monde et faire un chèque pour la contrepartie de la transaction sur-le-champ.

La ligne de fond

Assurez-vous que les marchés sur lesquels vous négociez correspondent à la taille de votre compte et à votre tolérance au risque. Assurez-vous que le pourcentage que vous êtes prêt à risquer par transaction correspond au plan et au marché. Et rappelez-vous qu’aucun de ces composants n’existe dans le vide. Concentrez-vous sur l’un sans l’autre et vous vous dirigez vers des ennuis. Pesez ces facteurs ensemble et vous vous mettrez sur la voie de la construction d’un plan commercial réussi.