Longue date avant
Qu’est-ce qu’un prospect de longue date?
Un contrat à terme à long terme est un type de contrat à terme couramment utilisé dans les transactions en devises étrangères avec une date de règlement à plus d’un an et jusqu’à 10 ans. Les entreprises utilisent ces contrats pour couvrir certaines expositions aux devises.
Cela peut être comparé à un prospect à court terme, qui a des dates d’expiration dans un an ou moins.
Points clés à retenir
- Un contrat à long terme à terme est un contrat dérivé de gré à gré bloquant le prix d’un actif pour une livraison future, avec des échéances comprises entre 1 et 10 ans.
- Les contrats à terme à long terme sont souvent utilisés pour couvrir des risques à plus long terme, tels que la livraison des récoltes de l’année prochaine ou un besoin anticipé de pétrole dans quelques années.
- En raison de leurs échéances plus longues, ces contrats ont tendance à être plus risqués que les contrats à terme à court terme.
Combien de temps les transferts datés fonctionnent
Un contrat à terme est un contrat personnalisé entre deux parties pour acheter ou vendre un actif à un prix spécifié à une date future. Un contrat à terme peut être utilisé à des fins de couverture ou de spéculation, bien que sa nature non normalisée le rend particulièrement apte à la couverture. date de livraison. En outre, le règlement peut se faire en espèces ou en livraison de l’actif sous-jacent.
Étant donné que les contrats à terme ne se négocient pas sur une bourse centralisée, ils se négocient en tant qu’instruments de gré à gré (OTC). Bien qu’ils présentent l’avantage d’une personnalisation complète, l’absence de chambre de compensation centralisée entraîne un risque de défaut plus élevé. En conséquence, les investisseurs de détail n’auront pas autant d’accès que les contrats à terme.
Les contrats à terme à long terme sont des instruments plus risqués que les autres contrats à terme en raison du risque plus élevé qu’une partie ou l’autre manque à ses obligations. En outre, les contrats à terme à long terme sur les devises ont souvent des écarts acheteur-vendeur plus importants que les contrats à court terme, ce qui rend leur utilisation quelque peu coûteuse.
Exemple de contrat à terme de longue date
Le besoin typique d’un contrat à terme à long terme en devises étrangères provient d’entreprises qui ont besoin d’une conversion future de devises étrangères. Par exemple, une entreprise de commerce d’import / export ayant besoin de financer son activité. Il doit acheter des marchandises maintenant mais ne peut les vendre que plus tard.
Prenons l’exemple suivant d’un contrat à terme à long terme. Supposons qu’une entreprise sache qu’elle a besoin d’un million d’euros en un an pour financer ses opérations. Cependant, il craint que le taux de change avec le dollar américain devienne plus cher à ce moment-là. Elle conclut donc un contrat à terme avec son institution financière pour acheter 1 million d’euros à 1,13 dollar dans un an avec un règlement en espèces.
En un an, le prix spot de l’euro a trois possibilités:
- C’est exactement 1,13 $ : Dans ce cas, aucune somme ne se doit entre le producteur ou l’institution financière et le contrat est clôturé.
- Il est plus élevé que le prix du contrat, disons 1,20 $ : l’institution financière doit à la société 70 000 $, soit la différence entre le prix au comptant actuel et le taux contracté de 1,13 $.
- Il est inférieur au prix du contrat, disons 1,05 $ : la société paiera 80 000 $ à l’institution financière, soit la différence entre le taux contracté de 1,13 $ et le prix au comptant actuel.
Pour un contrat réglé dans la monnaie réelle, l’institution financière livrera 1 million d’euros pour un prix de 1,130 million de dollars, qui était le prix contracté.