Actif liquide
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Qu’est-ce qu’un actif liquide?
Un actif liquide est un actif qui peut facilement être converti en espèces en peu de temps. Les actifs liquides comprennent des éléments tels que les liquidités, les instruments du marché monétaire et les titres négociables. Les particuliers et les entreprises peuvent être concernés par le suivi des actifs liquides en tant que partie de leur valeur nette. Aux fins de la comptabilité financière, les liquidités d’une entreprise sont inscrites à son bilan en tant qu’actifs courants.
Comprendre les actifs liquides
Un actif liquide est une trésorerie disponible ou un actif qui peut être facilement converti en espèces. En termes de liquidité, le cash est roi puisque le cash a cours légal est le but ultime. Les actifs peuvent ensuite être convertis en espèces dans un court laps de temps sont similaires aux espèces elles-mêmes, car le détenteur d’actifs peut rapidement et facilement obtenir de l’argent lors d’une transaction d’échange.
Les actifs liquides sont souvent considérés comme de la trésorerie et peuvent également être appelés équivalents de trésorerie car le propriétaire est convaincu que les actifs peuvent facilement être échangés contre de la trésorerie à tout moment.
En règle générale, plusieurs facteurs doivent exister pour qu’un actif liquide soit considéré comme liquide. Il doit être sur un marché établi et liquide avec un grand nombre d’acheteurs facilement disponibles. Le transfert de propriété doit également être sécurisé et facilement facilité. Dans certains cas, le temps nécessaire à la conversion en espèces variera.
Points clés à retenir
- Un actif liquide est un actif qui peut facilement être converti en espèces dans un court laps de temps.
- Les actifs liquides ont généralement des marchés liquides avec des niveaux élevés de demande et de sécurité.
- Les entreprises enregistrent des liquidités dans la partie des actifs courants de leur bilan.
- Les actifs des entreprises sont généralement ventilés selon les méthodes de ratio rapides et actuelles pour analyser les types de liquidité et la solvabilité.
Les actifs les plus liquides sont les liquidités et les titres qui peuvent être immédiatement échangés contre des espèces. Les entreprises peuvent également considérer les actifs dont la conversion de trésorerie est espérée d’un an ou moins comme liquides. Collectivement, ces actifs sont connus comme les actifs courants d’une entreprise. Cela élargit la portée des actifs liquides pour inclure les débiteurs et les stocks.
Dans l’ensemble, les actifs liquides sont très importants pour les particuliers et les entreprises car ils constituent la première source de liquidités utilisée pour s’acquitter des obligations de paiement.
Comptabilité du bilan
En comptabilité financière, le bilan décompose l’actif par courant et long terme selon une méthode hiérarchique en fonction de la liquidité. Les actifs courants d’une entreprise sont des actifs sur lesquels une entreprise se tourne pour la conversion de trésorerie dans un délai d’un an. Les actifs courants ont des délais de conversion de liquidité différents selon le type d’actif. L’encaisse est considérée comme le type d’actif liquide le plus liquide, car il s’agit de l’encaisse elle-même.
L’argent liquide a cours légal qu’un individu ou une entreprise peut utiliser pour effectuer des paiements sur ses obligations en matière de responsabilité. Les équivalents de trésorerie et les titres négociables suivent les liquidités en tant que placements qui peuvent être négociés contre des liquidités dans un délai très court, souvent immédiatement sur le marché libre. Les autres actifs courants peuvent également inclure les comptes débiteurs et les stocks.
Au bilan, les actifs deviennent moins liquides par leur hiérarchie. À ce titre, la partie des actifs à long terme du bilan comprend les actifs non liquides. Ces actifs devraient être convertis en espèces dans un an ou plus. Les terrains, les investissements immobiliers, les équipements et les machines sont considérés comme des types d’actifs non liquides car ils prennent du temps à se convertir en espèces, des coûts peuvent être engagés pour les convertir en espèces et ils peuvent ne pas être convertis du tout en espèces.
De nombreux actifs non liquides à long terme nécessitent généralement des considérations d’amortissement, car ils ne devraient pas être facilement vendus au comptant et leur valeur diminue pendant leur utilisation.
Exemples d’actifs liquides
Voici des exemples d’actifs liquides détenus à la fois par des particuliers et des entreprises:
- En espèces
- Actifs du marché monétaire
- Titres de participation négociables (actions)
- Titres de créance négociables (obligations)
- Bons du Trésor américain venant à échéance dans l’année ou négociés activement sur le marché secondaire
- Fonds communs de placement
- Fonds négociés en bourse (ETF)
- Comptes débiteurs
- Inventaire
Analyse des actifs liquides
En affaires, les liquidités sont importantes à gérer tant pour la performance interne que pour le reporting externe. Une entreprise avec plus d’actifs liquides a une plus grande capacité à payer ses dettes à leur échéance.
Les entreprises ont des processus stratégiques pour gérer le montant de trésorerie disponible sur leur bilan pour payer les factures et gérer les dépenses requises. Des industries comme la banque ont un montant requis de trésorerie et d’équivalents de trésorerie que l’entreprise doit détenir pour se conformer aux réglementations de l’industrie.
Les analystes utilisent plusieurs ratios clés pour analyser la liquidité, souvent appelés ratios de solvabilité. Deux des plus courants sont le rapport rapide et le rapport actuel. Dans le ratio actuel, les actifs courants sont utilisés pour évaluer la capacité d’une entreprise à couvrir ses passifs courants avec tous ses actifs courants et à survivre à des circonstances imprévues et spéciales comme une pandémie.
Le ratio rapide est un ratio de solvabilité plus strict qui examine la capacité d’une entreprise à couvrir ses passifs courants avec ses actifs les plus liquides. Le ratio rapide comprend les comptes débiteurs.
Le ratio rapide et le ratio actuel sont les ratios clés des états financiers utilisés pour ventiler les niveaux de liquidité et analyser la solvabilité.
Marchés liquides et non liquides
Les particuliers et les entreprises traitent des marchés liquides et non liquides. L’argent en tant que roi est l’objectif ultime de la liquidité et la facilité de conversion en espèces sépare généralement la distinction entre un marché liquide et non liquide, mais il peut également y avoir d’autres considérations.
Un actif liquide doit avoir un marché établi dans lequel suffisamment d’acheteurs et de vendeurs existent pour qu’un actif puisse facilement être converti en espèces. Le prix de marché de l’actif ne devrait pas non plus être modifié de manière significative, ce qui se traduirait par une moindre liquidité ou une plus grande illiquidité pour les participants du marché ultérieurs.
Le marché boursier est un exemple de marché liquide en raison de son grand nombre d’acheteurs et de vendeurs qui se traduit par une conversion facile en espèces. Étant donné que les actions peuvent être vendues à la demande sur les marchés électroniques à des prix de marché complets, les actions cotées en bourse sont des actifs liquides. La liquidité peut toutefois varier selon le titre, en fonction de la capitalisation boursière et des transactions de volume moyen d’actions.
Le marché des changes est considéré comme le marché le plus liquide au monde car il accueille des échanges de milliers de milliards de dollars chaque jour, 24 heures sur 24, ce qui rend impossible pour quiconque d’influer sur le taux de change.1 Les autres marchés liquides comprennent les matières premières et la dette du marché secondaire.
Marchés illiquides
Les marchés illiquides ont leurs propres considérations et contraintes. Ces facteurs peuvent être importants pour les particuliers et les investisseurs lors de l’allocation d’actifs liquides ou non liquides et de la prise de décisions d’investissement.
Par exemple, un propriétaire immobilier peut souhaiter vendre une propriété pour rembourser ses dettes. La liquidité immobilière peut varier en fonction de la propriété et du marché, mais ce n’est pas un marché liquide comme les actions. En tant que tel, le propriétaire peut avoir besoin d’accepter un prix inférieur afin de vendre le bien rapidement. Une vente rapide peut avoir des effets négatifs sur la liquidité globale du marché et ne générera pas toujours la pleine valeur marchande attendue.
Un autre type d’actif non liquide controversé peut inclure les titres à revenu fixe du marché privé qui peuvent être liquidés ou négociés, mais moins activement. Dans l’ensemble, en considérant les actifs illiquides, les investisseurs appliquent généralement un certain type de prime de liquidité qui nécessite un rendement et un rendement plus élevés pour le risque de liquidité.