Liquidité vs actifs liquides: quelle est la différence?
Liquidité vs actifs liquides: un aperçu
La liquidité signifie qu’une personne ou une entreprise dispose d’actifs liquides suffisants pour payer les factures à temps. Les actifs liquides peuvent être des espèces ou des biens qui pourraient être rapidement convertis en espèces sans perdre une partie substantielle de leur valeur.
Par exemple, si une personne gagne un revenu suffisant en un mois pour payer toutes les factures dues sans sacrifier aucune autre nécessité immédiate, cette personne a atteint des liquidités. Les liquidités sont principalement constituées d’espèces sur un compte chèque ou d’épargne.
Si une dépense imprévue survient, le solde du compte courant peut être insuffisant. À ce stade, la personne devra peut-être puiser dans un compte d’épargne, mettre en gage une montre en or ou encaisser quelques actions obligataires. La liquidité a été maintenue. La personne a suffisamment de liquidités pour payer les factures à temps. Aucun mal grave n’a été fait si le même problème ne survient pas mois après mois.
Si, cependant, la personne n’a pas d’autres actifs liquides à exploiter, la liquidité n’a pas été maintenue. Les seules options qui restent pour faire face aux factures sont l’emprunt à un taux d’intérêt élevé, la vente d’un bien à perte probable ou le défaut de payer les factures à temps.
Points clés à retenir
- La liquidité est une trésorerie suffisante pour s’acquitter de ses responsabilités financières.
- Les actifs liquides peuvent être des espèces ou des biens qui peuvent être facilement convertis en espèces sans perte de valeur substantielle.
- Le maintien de la liquidité au-dessus du strict minimum est considéré comme sage pour se prémunir contre les dépenses imprévues.
- Les actifs non liquides ou fixes sont des biens de valeur qui sont détenus à long terme, comme une maison, un terrain ou un équipement.
Liquidité
Idéalement, un particulier ou une entreprise dispose de liquidités suffisantes pour faire face à toutes les dépenses courantes et un peu plus pour les demandes inhabituelles.
Par exemple, la liquidité d’une banque est déterminée par sa capacité à faire face à toutes ses dépenses prévues, telles que le financement de nouveaux prêts ou l’exécution de retraits de compte client, en utilisant uniquement des actifs liquides. Les dépenses prévues ne peuvent être qu’une estimation du montant que les clients peuvent retirer de leur épargne ou du nombre de nouvelles hypothèques pouvant être émises avantageusement.
Pour un consommateur, un manque de liquidités peut signifier emprunter à un taux d’intérêt élevé, vendre un bien à perte probable ou ne pas payer les factures à temps.
Les banques doivent en particulier opter pour la sécurité, en maintenant la liquidité à tout moment sans faute. Plus le coussin d’actifs liquides est important par rapport aux engagements anticipés, plus la liquidité de la banque est importante.
Actifs liquides
Les types d’actifs liquides les plus courants pour les entreprises, des banques aux fabricants d’électronique, sont les dépôts en espèces dans les comptes chèques et d’ épargne et les titres négociables.
Les comptes débiteurs, ou les paiements dus à la société, font également partie des liquidités de la société pour cette période.
Aucune entreprise ne souhaite conserver beaucoup de liquidités dans un compte courant, de sorte que certains de ses actifs liquides peuvent être sous forme de titres négociables. Les bons du Trésor ou les obligations, par exemple, peuvent être transformés en espèces à court préavis et avec peu ou pas de pertes financières.
Tout comme les particuliers, les entreprises ont également des actifs illiquides ou «fixes». Les biens, les bâtiments, l’équipement et les fournitures sont tous des actifs fixes.
Les actions doivent-elles être considérées comme des actifs liquides? Pas nécessairement. Ils peuvent être achetés et vendus instantanément. Mais s’ils sont achetés à un prix élevé et qu’un besoin de liquidités survient lorsqu’ils sont tombés à un prix bas, les stocks n’ont été convertis en liquidités qu’à un coût élevé pour leur propriétaire.
Cela ne répond pas à la norme de liquidité: les actifs doivent être des espèces ou des biens qui peuvent être transformés en espèces sans perte de valeur substantielle.
Une entreprise ou un investisseur disposant d’un portefeuille d’investissement très diversifié peut compter tout ou partie de ses avoirs comme des actifs liquides. Autrement dit, tout ou partie du portefeuille peut être vendu à tout moment sans perte substantielle de valeur globale. Une personne avec un nombre modeste d’actions est plus sage de les conserver jusqu’à ce que ce soit le bon moment pour vendre.
Considérations particulières
Pour les particuliers ou les entreprises, la liquidité apporte une certaine stabilité. L’utilisation d’actifs illiquides pour répondre à des obligations financières courantes est problématique.
Une entreprise qui vend des biens immobiliers pour faire face à une obligation financière, par exemple, pourrait être en difficulté. Si l’argent est nécessaire à la hâte, l’entreprise devra peut-être même vendre la propriété à rabais. Dans tous les cas, l’entreprise a définitivement perdu un bien précieux.
La liquidation des immobilisations pour payer les dettes peut avoir un impact négatif sur la capacité à fonctionner de manière rentable à terme. Un fabricant de vêtements qui doit vendre certains de ses équipements pour rembourser ses prêts aura du mal à maintenir des niveaux de production constants.
La liquidation des immobilisations est généralement une solution de dernier recours à un problème à court terme.
Liquidité Plus
Les entreprises bien gérées conservent un peu plus de liquidités que le strict minimum nécessaire pour maintenir la liquidité.
100%
Pourcentage des dépenses totales prévues pour une période de 30 jours que les banques américaines doivent conserver en tant qu’actifs liquides.
Cela est particulièrement vrai dans le secteur bancaire. Lors de la crise financière de 2008, il est apparu clairement que les banques américaines ne maintenaient pas les liquidités nécessaires pour faire face à leurs obligations dans tous les cas.
De nombreuses banques ont subi un retrait soudain et inattendu des fonds des déposants ou ont été laissées détenir des milliards de dollars de prêts impayés en raison de la crise des prêts hypothécaires à risque. Sans un coussin suffisant d’actifs liquides pour les faire traverser des temps difficiles, de nombreuses banques sont rapidement devenues insolvables. En fin de compte, le gouvernement américain a dû intervenir pour empêcher un effondrement économique total.
En conséquence, une règle de ratio de couverture des liquidités a été élaborée pour garantir que les banques conservent suffisamment de liquidités pour éviter une répétition de la performance de 2008. En vertu de cette règle, toutes les banques doivent maintenir des réserves d’actifs liquides égales ou supérieures à 100% de leurs dépenses totales prévues. pour une période de 30 jours.
Autrement dit, en cas de baisse soudaine des revenus ou de passif imprévu, la banque peut faire face à toutes ses obligations financières sans avoir à contracter une nouvelle dette ou à liquider des immobilisations. Cela est conçu pour leur donner le temps de résoudre le problème avant qu’il ne se transforme en un autre désastre financier.