Lien
Qu’est-ce que le lien?
La liaison est la capacité d’acheter un titre sur une les certificats américains de dépôt (ADR), permettent un lien, ce qui signifie qu’un investisseur peut acheter des actions d’une société sur une bourse étrangère, comme la Bourse de Toronto, puis vendre ces actions sur une bourse nationale, comme la Bourse de New York.
Le lien peut également faire référence à la relation entre les institutions financières formelles et informelles. Cette relation permet de fournir des services financiers aux personnes vivant dans des régions sous-développées ou éloignées qui, autrement, n’auraient peut-être pas accès à des services financiers importants, tels que des prêts.
Points clés à retenir
- Le lien fait référence à la capacité d’acheter un titre sur un échange financier et de vendre ce même titre sur un autre échange.
- Les American Depositary Receipts (ADR), qui sont des actions de sociétés étrangères cotées sur les bourses nationales, permettent un lien.
- Linkage offre des opportunités d’arbitrage, où les traders peuvent acheter une action moins chère sur une bourse et la vendre plus cher sur une autre bourse en raison de l’inadéquation des prix sur les bourses.
- Le lien fait également référence à la relation entre les institutions financières formelles et informelles qui permet aux particuliers et aux entreprises des régions sous-développées ou éloignées de recevoir des services financiers.
Comprendre le lien
Le lien peut signifier acheter un titre sur un échange et le vendre sur un autre échange. Notez, cependant, que le lien est différent du concept d’une double cotation sur deux bourses.
Les ADR permettent aux investisseurs du monde entier d’acheter et de vendre les actions de grandes entreprises internationales. Étant donné que le prix d’un titre peut être différent sur diverses bourses, un investisseur peut tirer profit en vendant l’action à un prix plus élevé sur une bourse que pour laquelle il l’a achetée sur une autre bourse, créant ainsi une opportunité d’ arbitrage.
Souvent, lorsque les investisseurs s’engagent dans une liaison, ils recherchent en fait une situation d’arbitrage – profitant du différentiel de prix de la même action sur différentes bourses. L’arbitrage favorise généralement une saine concurrence entre les différentes bourses, et ce type de lien est devenu plus facile avec l’avènement des bourses électroniques et des plates-formes de négociation.
Utilisation pratique de la liaison
La liaison est souvent utilisée dans l’ économie Bitcoin (BTC), où l’arbitrage remplit une fonction importante. Dans le trading BTC, les traders individuels, ainsi que les robots automatisés, recherchent activement les différences de prix entre les différentes bourses Bitcoin, puis achètent à l’une et vendent à une autre bourse si la disparité de prix devient suffisamment élevée pour que la transaction soit rentable.
Le lien peut également s’appliquer à des situations hors bourse, comme dans l’ espace de la microfinance. Ici, les «liens» entre les institutions de services financiers établies (ou formelles) et les institutions financières moins établies (ou informelles) se combinent pour fournir des services financiers à ceux qui autrement n’auraient pas la possibilité de les recevoir.
Les institutions financières formelles disposent d’infrastructures, de systèmes et d’un accès aux fonds étendus; ils sont généralement très éloignés des clients ruraux ou pauvres, ce qui rend difficile d’obtenir des informations adéquates, d’atteindre ces clients et d’atténuer leurs propres risques.
En revanche, les institutions financières informelles opèrent à proximité des clients ruraux, possèdent de bonnes capacités d’information et d’application; et sont généralement plus flexibles et innovants que les institutions formelles. Cependant, ils n’ont pas la même gamme de services ni la capacité d’atteindre de nombreux clients.
Les forces de l’un complètent les faiblesses de l’autre, ce qui permet aux institutions liées d’offrir à des millions de personnes sans service la possibilité de recevoir des services financiers, tels que des prêts, des transferts, des instruments d’épargne, etc., grâce à la relation liée entre les établissements établis et les moins établis. institutions financières.
Exemple de lien
L’action de la société ABC se négocie à 200 $ à la Bourse de New York (NYSE) et au même moment, elle se vend à 200,75 $ à la Bourse de Tokyo (TSE). Un commerçant peut acheter l’action pour 200 $ sur le NYSE, puis la vendre pour 200,75 $ sur le TSE, gagnant un bénéfice de 0,75 $. Cela peut sembler un petit profit, mais si le commerçant l’a fait avec, par exemple, 2 000 actions, c’est un bénéfice de 1 500 $.
Le trader peut profiter de cette opportunité d’arbitrage jusqu’à ce que les prix se rencontrent grâce à l’achat et à la vente de l’action, les spécialistes des bourses ajustent leurs prix pour que l’opportunité soit effacée ou que l’inventaire du stock au NYSE soit épuisé.