Ratio clé

Qu’est-ce qu’un ratio clé?

Le ratio clé est le nom donné à tout ratio financier considéré comme particulièrement efficace pour mesurer, illustrer et résumer les données financières d’une entreprise par rapport à ses concurrents ou à ses pairs.

Les investisseurs et les entreprises s’appuient en permanence sur des ratios clés pour obtenir un aperçu de la liquidité, de l’efficacité, de la rentabilité, etc. Chaque ratio clé se concentre sur un aspect particulier de l’entreprise, ce qui signifie qu’il est souvent nécessaire d’en consulter plusieurs pour avoir une idée plus complète de l’évolution du sujet. Ceux qui sont en bonne santé financière auront des ratios supérieurs à ceux qui obtiennent de mauvais résultats.

Comment fonctionne un ratio clé

Les ratios clés prennent des données à partir des états financiers d’une entreprise, tels que son bilan, son compte de résultat et son  état des flux de trésorerie, puis les comparent avec d’autres éléments. Ces chiffres sont ensuite calculés ensemble pour produire un ratio qui représente les aspects clés de la situation financière de l’entreprise, tels que la liquidité, la rentabilité, l’utilisation de la dette et la solidité des bénéfices.

Il existe de nombreux ratios financiers à sa disposition et la détermination de ceux qui sont essentiels varie en fonction de l’opinion et de la popularité. Certains des ratios les plus courants comprennent:

• obligations financières actuelles.
• Ratio cours-bénéfice (P / E) : divisez le cours actuel de l’action par le  bénéfice par action (BPA) pour déterminer le prix que les investisseurs paient pour 1 $ de profit d’une entreprise.
• Rendement des actifs (ROA) : divisez le revenu net  par l’actif total pour découvrir le pourcentage de profit qu’une entreprise gagne par rapport aux ressources dont elle dispose.
• Rendement des capitaux propres (ROE) : divisez le bénéfice net par les capitaux propres pour voir dans quelle mesure le capital de l’investisseur est utilisé efficacement par la direction de l’entreprise.

Toutes les entreprises ne fonctionnent pas de la même manière, les ratios couramment utilisés ont donc tendance à varier selon le secteur. En d’autres termes, les ratios appliqués pour comparer au mieux les entreprises technologiques ne seront pas les mêmes que ceux utilisés pour comparer efficacement les banques.

Dans ce dernier cas, il est courant d’utiliser le ratio capital / actif, le ratio  réserves  pour pertes sur prêts / total des prêts et le ratio de liquidité. Pour les valeurs technologiques, en revanche, les analystes et les investisseurs préfèrent généralement examiner les ratios prix / ventes (P / S), le  rendement du capital de recherche (RORC), etc.

Exemple de ratio clé

Sam est analyste chez XYZ Research et souhaite en savoir plus sur ABC Corp. Il se rend sur le site Web de relations avec les investisseurs d’ABC Corp et télécharge ses états financiers les plus récents.

Sam veut savoir dans quelle mesure ABC Corp est efficace dans la gestion de ses dépenses pour générer des profits. En examinant le résultat net, les ventes, les coûts d’exploitation, les comptes fournisseurs et les chiffres de l’actif net, Sam calcule certains des ratios de rentabilité clés d’ABC Corp, tels que le ROA et la marge bénéficiaire.

Avantages et inconvénients d’un ratio clé

Les ratios clés représentent une étape cruciale dans la détermination de la santé financière d’une entreprise, ainsi que pour savoir si son prix est équitable par les investisseurs. Lorsqu’ils sont utilisés correctement, ils peuvent nous aider à identifier les forces et les faiblesses de chaque entreprise et à découvrir comment elle se compare à ses pairs.