Taux directeur
Quel est le taux directeur?
Le taux directeur est le taux d’intérêt spécifique qui détermine les taux des prêts bancaires et le coût du crédit pour les emprunteurs. Les deux taux d’intérêt clés aux États-Unis sont le taux d’actualisation et le taux des fonds fédéraux.
Points clés à retenir
- Le taux directeur détermine les taux débiteurs pour les banques ainsi que le coût du crédit pour les emprunteurs.
- Les deux types de taux directeurs sont le taux d’actualisation et le taux des fonds fédéraux.
- Le taux directeur déterminera le taux auquel les banques pourront emprunter afin de maintenir leur niveau de réserve.
- La Réserve fédérale peut influencer le taux auquel les banques peuvent emprunter de l’argent afin de développer ou de contracter l’économie nationale.
Comprendre le taux directeur
Le taux directeur est le taux d’intérêt auquel les banques peuvent emprunter lorsqu’elles sont en deçà de leurs réserves obligatoires. Ils peuvent emprunter auprès d’autres banques ou directement auprès de la Réserve fédérale pour une très courte période. Le taux auquel les banques peuvent emprunter auprès d’autres banques s’appelle le taux d’escompte. Le taux que les banques empruntent à la Réserve fédérale est appelé le taux des fonds fédéraux.
Lorsqu’un grand pourcentage de titulaires de compte décide de retirer leurs fonds d’une banque, celle-ci peut être confrontée à des problèmes de liquidité ou à des fonds insuffisants. Cela signifie que tous les clients ne pourront peut-être pas retirer leur argent sur demande. Pour éviter ce problème, la Réserve fédérale maintient un système bancaire de réserve fractionnaire, qui oblige les banques à conserver un certain pourcentage de leurs dépôts en espèces – également connu sous le nom d’exigence de réserve.
Lorsque vous stockez de grosses sommes d’argent dans une banque donnée, il est important de se rappeler que leur limite de réserve à un moment donné peut influencer le montant d’argent que vous pouvez retirer à la fois.
Considérations particulières
Les taux directeurs sont l’un des principaux outils utilisés par le système de la Réserve fédérale pour mettre en œuvre la politique monétaire. Lorsque la Réserve fédérale veut accroître la masse monétaire dans l’économie, elle abaisse généralement les taux d’actualisation afin de réduire le coût de l’emprunt. Lorsque la Réserve fédérale est dans une phase de contraction, elle augmentera les taux pour augmenter le coût de l’emprunt.
La Réserve fédérale est en mesure de contrôler la masse monétaire en ajustant le taux directeur puisque le taux préférentiel dépend du taux directeur. Le taux préférentiel est le taux de référence proposé par les banques aux consommateurs. En règle générale, le taux préférentiel national est de 3 points de pourcentage au-dessus du taux de la Réserve fédérale. Si le taux des fonds de la Réserve fédérale augmente après l’augmentation du taux d’escompte, les banques modifieront leurs taux préférentiels pour refléter ce changement. Par conséquent, les taux des prêts à la consommation, tels que les taux hypothécaires et les taux des cartes de crédit, augmenteront également.
En augmentant les taux directeurs, le coût de l’emprunt augmente, amenant les consommateurs à épargner davantage et à dépenser moins, ce qui entraîne une contraction de l’économie. La baisse des taux directeurs abaissera le coût de l’emprunt et entraînera une diminution de l’épargne et une augmentation des dépenses, ce qui accroîtra l’économie.
Types de taux directeurs
Le taux des fonds fédéraux est le taux auquel les banques peuvent se facturer les prêts utilisés pour satisfaire leurs réserves obligatoires. Ce taux régit les prêts au jour le jour des fonds de la Réserve fédérale mis à la disposition des banques du secteur privé, des coopératives de crédit et d’autres établissements de crédit. Si une banque décide d’emprunter directement à la Réserve fédérale, elle est facturée au taux d’escompte.
La Réserve fédérale fixe le taux d’actualisation qui, à son tour, influe sur le taux des fonds fédéraux. Si le taux d’escompte est augmenté, les banques hésitent à emprunter étant donné que le coût d’emprunt a été fixé plus haut. Dans cette situation, les banques constitueront des réserves et emprunteront moins d’argent aux particuliers et aux entreprises. D’un autre côté, si la Fed réduit le taux d’escompte, le coût d’emprunt sera moins cher pour les banques, ce qui les conduira à prêter plus d’argent et à emprunter plus de fonds pour satisfaire leurs réserves obligatoires.