FNB du secteur de l’assurance
Qu’est-ce qu’un FNB du secteur de l’assurance?
Un ETF du secteur de l’assurance est un fonds négocié en bourse (ETF) qui vise à générer des rendements égaux à un indice sous-jacent d’assureurs.
Un FNB d’assurance investit dans tous les types d’assureurs, y compris les assureurs IARD, les compagnies d’ assurance-vie, les assureurs de gamme complète et les courtiers d’assurance. En fonction de son mandat, un tel ETF peut également détenir des assureurs internationaux ou être limité aux seules compagnies d’assurance nationales.
Points clés à retenir
- Un ETF du secteur de l’assurance est un fonds négocié en bourse (ETF) qui vise à générer des rendements égaux à un indice sous-jacent d’assureurs.
- Ils investissent dans tous les types d’assureurs et, selon leur mandat, peuvent également détenir des titres à l’étranger.
- Les actions d’assurance sont considérées comme des investissements défensifs en raison de la stabilité relative de leurs modèles commerciaux.
- Ils ont cependant tendance à être cycliques, à la hausse et à la baisse avec le cycle économique.
Comprendre un FNB du secteur de l’assurance
Les ETF, abréviation de fonds négociés en bourse, sont un ensemble de titres qui répliquent un indice sous-jacent. Ils sont similaires aux fonds communs de placement, mais sont cotés en bourse et se négocient tout au long de la journée, tout comme les actions ordinaires.
Certains FNB cherchent à reproduire la performance du marché boursier au sens large. D’autres ont une concentration plus étroite, se spécialisant dans les actions et les titres d’un secteur spécifique – un objectif rendu possible grâce à la prolifération d’indices sectoriels qu’ils peuvent suivre.
Les actions d’ assurance, l’un des nombreux secteurs ou sous-secteurs des services financiers, sont considérées comme des investissements défensifs en raison de la stabilité relative de leurs modèles commerciaux. Ces entreprises offrent une protection ou un remboursement contre les pertes financières aux clients en échange d’une charge mensuelle, appelée prime.
Sur la base de leur analyse des probabilités d’une catastrophe et des nombreux autres risques liés au type de couverture qu’ils proposent, les assureurs finissent par effectuer peu de versements importants pour couvrir les sinistres. Cela leur permet d’empocher la majorité des primes clients, qui sont réinvesties pour générer un revenu. Une partie de ces revenus est ensuite partagée avec les actionnaires sous forme de dividendes.
Important:
Les compagnies d’assurance facturent des primes en échange d’une couverture, puis réinvestissent ces primes dans d’autres actifs générateurs d’intérêts.
Exemple d’un FNB du secteur de l’assurance
Selon etfdb.com, trois FNB du secteur de l’assurance sont actuellement disponibles pour les investisseurs. Le plus gros du groupe, le SPDR S&P Insurance ETF (KIE), compte environ 343,45 millions de dollars d’ actifs sous gestion (AUM).
L’objectif de KIE est de suivre la performance de l’indice S&P Insurance Select Industry. Cependant, contrairement à certains de ses pairs, le fonds n’a pas l’intention d’acheter tous les titres représentés dans son indice de référence, préférant plutôt en acheter un échantillon – dans des conditions normales, KIE prétend généralement investir au moins 80% de son actif total.dans les titres composant l’indice.
Au 31 décembre 2020, l’ETF a déclaré 52 titres, chaque société, grande ou petite, représentant 2% de son portefeuille. Le schéma de pondération égale de KIE et son univers boursier plus restreint signifient qu’il diffère légèrement de son indice de référence. Il a un penchant pour la sous-pondération des assurances IARD au profit d’une exposition plus importante aux sociétés de réassurance, mais vise toujours à s’assurer que les titres qu’il détient reflètent généralement les mêmes caractéristiques de risque et de rendement de l’indice qu’il suit.
KIE a un ratio de frais de 0,35 pour cent, légèrement en dessous de la charge moyenne de l’ETF de 0,44 pour cent. Cela signifie que le fonds facture 3,50 $ en frais annuels pour chaque tranche de 1 000 $ investie.
Avantages et inconvénients d’un FNB du secteur de l’assurance
Les FNB du secteur de l’assurance offrent généralement aux investisseurs les mêmes avantages que les fonds négociés en bourse traditionnels, notamment de faibles ratios de frais, une flexibilité, une liquidité décente et une efficacité fiscale. Ils sont négociés sur la plupart des grandes bourses pendant les heures normales de négociation et prennent en charge la vente à découvert ou l’ achat sur marge.
L’un des principaux avantages des ETF est la diversification. Ils offrent une exposition immédiate à une variété d’entreprises, aidant les investisseurs à réduire les risques spécifiques à l’entreprise. Étant donné que les actions d’assurance sont historiquement parmi les plus performantes du secteur financier, il pourrait être intéressant d’avoir un large accès au secteur.
Pourtant, comme c’est le cas pour tout investissement, les FNB ne sont pas sans risque. Il est conseillé aux investisseurs de porter une attention particulière aux ratios de dépenses, de s’assurer que les coûts ne pèsent pas trop sur les rendements et de bien comprendre le mandat de chaque FNB, sa relation avec son indice sous-jacent et le type de titres qu’il détient. Les compagnies d’assurance ne sont pas toutes pareilles. Chacun peut se spécialiser dans différents types de marché et certains ne sont pas aussi bons que la souscription, le processus d’évaluation des risques et leur tarification en conséquence, comme d’autres.
Il convient également de garder à l’esprit que les actions d’assurance sont généralement sensibles à bon nombre des mêmes forces cycliques qui affectent d’autres sociétés financières. Les indices d’assurance et les ETF basés sur eux ont atteint des plus bas depuis plusieurs années lors de la crise financière de 2008. Ils ont ensuite participé au rallye boursier qui a débuté en 2009 et ont été parmi les plus performants après l’élection présidentielle de 2016 qui a été menée par les valeurs cycliques et celles qui sont positionnées. bénéficier de la déréglementation de l’industrie.