Stock de revenu

Qu’est-ce qu’un stock de revenu?

Un stock de revenu est une équité de sécurité qui paie des dividendes réguliers, souvent en constante augmentation. Les actions à revenu offrent généralement un rendement élevé qui peut générer la majorité des rendements globaux du titre. Bien qu’il n’y ait pas de point de rupture spécifique pour la classification, la plupart des actions à revenu ont des niveaux de volatilité inférieurs à ceux du marché boursier global et offrent des rendements de dividendes supérieurs à ceux du marché.

Les actions à revenu peuvent avoir des options de croissance futures limitées, ce qui nécessite un niveau inférieur d’ investissement en capital continu. Tout excédent de trésorerie provenant des bénéfices peut être redirigé vers les investisseurs sur une base régulière.

Les actions à revenu peuvent provenir de n’importe quel secteur, mais les investisseurs les trouvent généralement dans l’immobilier (par le biais de fiducies de placement immobilier ou REIT), des secteurs de l’énergie, des services publics, des ressources naturelles et des institutions financières.

Comprendre le stock de revenu

De nombreux investisseurs prudents recherchent des actions à revenu, car ils veulent une certaine exposition à la croissance des bénéfices des entreprises. Dans le même temps, ces actions génèrent des flux de revenus réguliers qui permettent une source de revenus cohérente et à faible risque, peut-être pour les investisseurs plus âgés et qui n’ont plus de salaires réguliers.

L’action à revenu idéale aurait une très faible volatilité (comme le bêta le mesurerait), un rendement en dividendes supérieur aux taux courants des bons du Trésor à 10 ans (T-bond) et un niveau modeste de croissance annuelle des bénéfices. Les actions à revenu idéal montreraient également une histoire d’augmentation des dividendes sur une base régulière afin de suivre l’inflation, qui ronge les futurs paiements en espèces.

Actions à revenu et actions de croissance

Alors que de nombreux investisseurs prudents visent des actions à revenu, ceux qui sont capables et / ou désireux de prendre plus de risques visent souvent les actions de croissance. Contrairement aux actions à revenu, les actions de croissance ne rapportent généralement pas de dividendes. Au lieu de cela, la direction de l’entreprise préfère souvent réinvestir les bénéfices non répartis dans des projets d’immobilisations.

Par exemple, une entreprise de technologie récemment publique peut choisir d’embaucher une nouvelle équipe d’ingénieurs ou de consacrer tous ses efforts pendant un ou deux trimestres à un nouveau déploiement de produit, ce qui nécessite non seulement une expertise technique, mais également une puissance de marketing et de vente, ainsi qu’une expérience client pour répondre aux questions et préoccupations et aider au dépannage.

Si les actions de croissance peuvent générer des gains en capital importants, elles comportent généralement plus de risques que les actions à revenu. Avec les actions de croissance, les actionnaires doivent se fier uniquement au succès de l’entreprise pour générer un retour sur investissement (ROI). Si la croissance de l’entreprise n’est pas aussi élevée que prévu, les actionnaires risquent de perdre leur argent à mesure que la confiance du marché diminue et que le cours des actions baisse.

Exemple d’actions à revenu

Le géant de la vente au détail Walmart Inc. est un exemple de stock de revenu. Le cours de ses actions ayant augmenté au cours des trente dernières années, la société basée en Arkansas a régulièrement versé des rendements de dividendes en hausse. Le rendement du dividende de la société a culminé à 3,32% en 2015 dans l’histoire récente et à 2,10% en 2019. Elle a atteint ce rendement malgré la menace du commerce électronique et la concurrence accrue d’Amazon, qui lui a enlevé sa part de marché.