Économie financière
Qu’est-ce que l’économie financière?
L’économie financière est une branche de l’économie qui analyse l’utilisation et la distribution des ressources sur les marchés. Les décisions financières doivent souvent prendre en compte les événements futurs, que ceux-ci soient liés à des actions individuelles, à des portefeuilles ou au marché dans son ensemble.
Points clés à retenir
- L’économie financière analyse l’utilisation et la distribution des ressources sur les marchés.
- Il utilise la théorie économique pour évaluer comment le temps, les risques, les coûts d’opportunité et les informations peuvent créer des incitations ou des dissuasions pour une décision particulière.
- L’économie financière implique souvent la création de modèles sophistiqués pour tester les variables affectant une décision particulière.
Comment fonctionne l’économie financière
Prendre des décisions financières n’est pas toujours un processus simple. Le temps, le risque (incertitude), les coûts d’opportunité et l’information peuvent créer des incitations ou des dissuasifs. L’économie financière utilise la théorie économique pour évaluer l’impact de certaines choses sur la prise de décision, en fournissant aux investisseurs les instruments pour faire les bons appels.
L’économie financière implique généralement la création de modèles sophistiqués pour tester les variables affectant une décision particulière. Souvent, ces modèles supposent que les individus ou les institutions qui prennent des décisions agissent de manière rationnelle, bien que ce ne soit pas nécessairement le cas. Le comportement irrationnel des parties doit être pris en compte dans l’économie financière en tant que facteur de risque potentiel.
Cette branche de l’économie s’appuie fortement sur la microéconomie et les concepts comptables de base. C’est une discipline quantitative qui utilise l’ économétrie ainsi que d’autres outils mathématiques.
L’économie financière nécessite une connaissance des probabilités et des statistiques de base, car ce sont les outils standard utilisés pour mesurer et évaluer les risques.
L’économie financière étudie la les taux d’intérêt et l’inflation.
Économie financière vs économie traditionnelle
L’économie traditionnelle se concentre sur les échanges dans lesquels l’argent est l’un – mais un seul – des articles échangés. En revanche, l’économie financière se concentre sur les échanges dans lesquels de l’argent d’un type ou d’un autre est susceptible d’apparaître des deux côtés d’un commerce.
L’économiste financier se distingue des économistes traditionnels par leur concentration sur les activités monétaires dans lesquelles le temps, l’incertitude, les options et l’information jouent un rôle.
Méthodes d’économie financière
Le concept d’économie financière comporte de nombreux angles. Deux des plus importants sont:
Remise
La prise de décision au fil du temps reconnaît le fait que la valeur de 1 $ dans 10 ans est inférieure à la valeur de 1 $ actuellement. Par conséquent, le 1 $ à 10 ans doit être actualisé pour tenir compte du risque, de l’ inflation et du simple fait que c’est dans le futur. Le fait de ne pas procéder à une actualisation appropriée peut entraîner des problèmes, tels que des régimes de retraite sous-financés.
Gestion des risques et diversification
Les publicités pour les produits financiers boursiers doivent rappeler aux acheteurs potentiels que la valeur des investissements peut aussi bien diminuer qu’augmenter.
Les institutions financières sont toujours à la recherche de moyens d’assurer ou de couvrir ce risque. Il est parfois possible de détenir deux actifs très risqués mais pour que le risque global soit faible: si l’action A ne se comporte mal que lorsque l’action B se comporte bien (et vice versa) alors les deux actions réalisent une couverture parfaite.
Une partie importante de la finance consiste à déterminer le risque total d’un portefeuille d’actifs risqués, puisque le risque total peut être inférieur au risque des composants individuels.