Faux marché
Qu’est-ce qu’un faux marché?
Un faux marché se produit lorsque les prix sont manipulés et impactés par des informations erronées, ce qui empêche la négociation efficace des prix. Ces types de marchés seront souvent entachés de fluctuations volatiles, car la vraie valeur du marché est assombrie par la désinformation.
Points clés à retenir
- Un faux marché est un marché financier qui représente inexactement la réalité de la situation.
- Les investisseurs et les commerçants s’appuient sur des informations précises pour prendre des décisions d’achat et de vente sur les marchés financiers.
- Un faux marché survient lorsque les prix sont manipulés et impactés par des informations qui ne sont pas vraies.
- La volatilité est courante sur les faux marchés, car les investisseurs modifient leurs décisions sur la base de fausses informations.
- Les prix peuvent être manipulés par la diffusion de fausses informations, telles que des informations financières incorrectes, de fausses déclarations par les médias, la publication de fausses informations par des criminels, de faux projets d’investissement, etc.
- La Securities and Exchange Commission (SEC) est chargée de détecter et d’arrêter les fausses informations, qui peuvent être assorties de sanctions sévères.
Comprendre un faux marché
La santé et le succès des marchés financiers reposent sur la diffusion et le partage d’informations précises avec toutes les parties concernées. Des informations précises permettent une évaluation correcte des entreprises et permettent aux investisseurs de porter des jugements sur la base de ces informations. Des informations précises permettent aux acheteurs et aux vendeurs de prendre les meilleures décisions sur la base de véritables connaissances.
Lorsque ces informations sont falsifiées ou fournies de manière incorrecte, cela entraîne des décisions fondées sur des mensonges. Lorsque les investisseurs utilisent des informations inexactes pour guider leur processus d’investissement, ils ont tendance à être irrationnels et à réagir de manière excessive ou insuffisante aux nouvelles. Les décisions illogiques prises par ces investisseurs faussent le marché, entraînant une déformation de la valeur réelle d’un titre, ce qui aboutit à un faux marché qui ne représente pas la vraie réalité.
Causes d’un faux marché
Les faux marchés résultent généralement de la diffusion de fausses informations. Cela peut inclure des états financiers falsifiés par une entreprise, des informations inexactes diffusées par les médias, une fausse représentation de l’activité commerciale, comme dans de nombreux stratagèmes financiers, et des criminels diffusant de la désinformation par le biais de divers canaux.
Lorsque les fausses informations sont divulguées et crues par les investisseurs, ils prennent alors une certaine décision. Si une entreprise réussissait d’une manière ou d’une autre à montrer que ses bénéfices pour un trimestre dépassaient les estimations, alors qu’en réalité elle subissait des pertes importantes, les investisseurs achèteraient l’action en se fondant sur l’idée qu’elle fonctionnait bien.
Ce mensonge ne pouvait être maintenu que si longtemps et lorsque la vérité serait révélée, le cours de l’ action chuterait, faisant perdre à l’investisseur son investissement parce qu’il a acheté l’action sur la base d’un mensonge.
Faux marchés nuisent à tous les acteurs impliqués, même ceux qui n’achètent pas spécifique de la sécurité liée à l’information fausse, que les marchés financiers sont complexes et étroitement liés.
Les faux marchés entraînent généralement des pertes pour les investisseurs et les autres parties prenantes. Cependant, cela peut parfois entraîner un profit si un investisseur achète un titre à un prix déprimé alors qu’il estime qu’il est sous – évalué, ce qui peut être dû aux fausses informations qui y sont fournies.
Exemple du monde réel
Un exemple de faux marché est le cas du trader écossais James Alan Craig dont les faux tweets indiquant que deux sociétés faisaient l’objet d’une enquête ont provoqué de fortes baisses des cours des actions des deux sociétés et ont déclenché un arrêt de la négociation de l’une d’entre elles en 2015.
La déposé des accusations de fraude en valeurs mobilières contre lui. La plainte de la SEC alléguait que la première série de faux tweets de Craig avait fait chuter le cours de l’action d’Audience Inc. de 28% pour la journée avant que le Nasdaq n’interrompe temporairement ses activités. Le lendemain, les faux tweets de Craig sur Sarepta Therapeutics Inc. ont fait chuter le cours de son action de 16%.
Pour ses tweets frauduleux, Craig a créé de faux comptes Twitter qui ressemblaient aux comptes de deux sociétés de recherche en valeurs mobilières bien connues. À chaque occasion, Craig a activement acheté et vendu des actions des sociétés cibles, mais n’a pas réussi à générer un profit important de ses transactions.
Après la découverte de la fraude, la SEC a publié une alerte aux investisseurs intitulée « Médias sociaux et investissement – Rumeurs boursières », préparée par le Bureau de l’éducation et du plaidoyer des investisseurs.
L’alerte a mis en garde les investisseurs contre les fraudeurs qui pourraient tenter de manipuler les cours des actions via les réseaux sociaux en diffusant des informations fausses ou trompeuses sur les actions. La SEC a également fourni des conseils pour reconnaître les signaux d’alarme de la fraude à l’investissement.