Option négociée en bourse

Qu’est-ce qu’une option négociée en bourse?

Une option négociée en bourse est un contrat dérivé standardisé, négocié en bourse, qui se règle par l’intermédiaire d’une chambre de compensation et qui est garanti.

Comprendre l’option négociée en bourse

Une option négociée en bourse est un contrat standardisé permettant d’acheter (en utilisant une option d’achat ) ou de vendre (en utilisant une option de vente ) une quantité déterminée d’un produit financier spécifique, à une date prédéterminée ou avant prix déterminé (le prix d’exercice ).

Les contrats d’options négociés en bourse sont cotés sur des bourses telles que le Chicago Board Options Exchange ( CBOE ). Les bourses sont supervisées par des régulateurs – y compris la Securities and Exchange Commission ( SEC ) et la Commodity Futures Trading Commission ( CFTC ) – et sont garanties par des chambres de compensation telles que l’Options Clearing Corporation ( OCC ).

Avantages des options négociées en bourse

Les options négociées en bourse, également appelées «options cotées», offrent de nombreux avantages qui les distinguent des options de gré à gré ( OTC ). Étant donné que les options négociées en bourse ont des prix d’exercice, des dates d’expiration et des produits livrables normalisés (le nombre d’actions / de contrats de l’actif sous-jacent), elles attirent et accueillent un plus grand nombre de traders. Les options OTC ont généralement tendance à avoir des dispositions personnalisées.

Cette augmentation du volume profite aux traders en fournissant une liquidité améliorée et une réduction des coûts. Plus il y a de traders pour un contrat d’options spécifique, plus il est facile pour les acheteurs intéressés d’identifier des vendeurs consentants, et plus l’ écart acheteur vendeur se rétrécit.

La standardisation des options négociées en bourse permet également aux chambres de compensation de garantir que les acheteurs de contrats d’options seront en mesure d’exercer leurs options – et que les vendeurs de contrats d’options rempliront les obligations qu’ils assument lors de la vente de contrats d’options – car la chambre de compensation peut égaler n’importe lequel d’un certain nombre. des acheteurs de contrats d’options avec l’un d’un certain nombre de vendeurs de contrats d’options. Les chambres de compensation peuvent le faire plus facilement car les termes des contrats sont tous les mêmes, ce qui les rend interchangeables. Cette caractéristique renforce considérablement l’attrait des options négociées en bourse, car elle atténue le risque lié aux transactions sur ces types de titres.

Inconvénients des options négociées en bourse

Les options négociées en bourse présentent un inconvénient majeur en ce que, comme elles sont standardisées, l’investisseur ne peut pas les adapter exactement à leurs besoins. Contrairement aux options OTC – qui ne sont pas standardisées, mais sont négociées directement entre l’acheteur et le vendeur – les options négociées en bourse ne peuvent pas être personnalisées pour répondre aux objectifs spécifiques de l’acheteur ou du vendeur. Cependant, dans la plupart des cas, les traders trouveront que les options négociées en bourse offrent une assez grande variété de prix d’exercice et de dates d’expiration pour répondre à leurs besoins de négociation.