Inconvénient

Quel est l’inconvénient?

L’inconvénient est l’évolution négative du prix d’un titre, d’un secteur ou d’un marché. L’inconvénient peut également faire référence aux conditions économiques, décrivant les périodes potentielles où une économie a cessé de croître ou se contracte.

Comment fonctionne l’inconvénient

L’inconvénient est exprimé en termes d’estimation du potentiel d’un titre ou d’une économie à subir un mouvement négatif. Un analyste boursier, par exemple, peut prévoir dans quelle mesure le cours d’une action pourrait baisser en raison de certains événements. Pendant ce temps, les économistes peuvent prédire les inconvénients de l’économie d’un pays en tenant compte de facteurs tels que le taux de chômage, l’ inflation et la croissance du produit intérieur brut (PIB) .

Exemples d’inconvénients

Disons qu’un investisseur a payé 100 000 $ pour posséder 1 000 actions de la société ABC. Bien que peu probable, le cours de l’action pourrait potentiellement tomber à 0 $, ce qui signifie que le risque de baisse de l’investissement est de 100% ou 100 000 $.

C’est là que le calcul du risque de baisse entre en jeu. En général, plus le risque est élevé, plus le risque de baisse est grand.

Pour la plupart des actifs, la baisse est plafonnée, car un prix ne peut pas descendre en dessous de 0 $. Les exceptions incluent la vente à découvert, une stratégie de négociation qui permet aux investisseurs de spéculer sur la baisse du cours d’une action ou d’un autre titre. Si le prix d’un actif que vous avez court-circuité augmente, vous perdez de l’argent. De plus, votre inconvénient est théoriquement infini, car le prix peut continuer à grimper.

Risque à la baisse ou à la baisse

Un mouvement à la baisse est souvent exprimé en termes de risque, tel que le risque de baisse pour l’économie d’un pays particulier ou le risque de baisse pour les actions d’une entreprise en raison de l’évolution des tendances de consommation. L’inconvénient est le mouvement négatif potentiel, tandis que le risque de baisse cherche à quantifier ce mouvement potentiel.

Dans la plupart des cas, plus le potentiel de baisse est élevé, plus le potentiel de hausse est important. Cela revient à l’idée que plus le risque est élevé, plus la récompense est élevée. La hausse est l’évolution positive du prix d’un actif.

Le risque de baisse peut être évalué à l’aide de facteurs fondamentaux et techniques, en estimant le montant qu’un titre ou le prix d’un actif pourrait baisser dans le pire des cas. Cela peut être fait en utilisant des modèles de probabilités ou d’ écart type, bien qu’il n’y ait aucun moyen d’estimer parfaitement la baisse à moins qu’une sorte de protection contre la baisse ne soit en place.

Méthodes à la baisse

Les investisseurs peuvent se protéger, ou protéger leur portefeuille, contre la baisse en couvrant les pertes. C’est ce qu’on appelle la protection contre les inconvénients.

La protection à la baisse fournit un filet de sécurité si un investissement commence à perdre de la valeur. Cela peut être réalisé de plusieurs manières, notamment:

• Option de vente : Un contrat donnant au propriétaire le droit, mais non l’obligation, de vendre un montant spécifié d’un titre  sous-jacent  à un prix spécifié dans un certain laps de temps. Si le prix de l’action baisse, l’investisseur peut soit vendre l’action au prix indiqué sur le put, soit vendre le put car il aura pris de la valeur car il est  dans la monnaie.
• Stop loss : Un ordre passé auprès d’un courtier pour vendre automatiquement un titre lorsqu’il tombe à ou en dessous d’un certain prix.
• Achetez différents actifs : un portefeuille diversifié composé d’actifs corrélés négativement peut atténuer le risque de baisse. Quand l’un monte, l’autre a tendance à baisser, amortissant les pertes mais limitant également les gains potentiels.

Alternativement, les investisseurs peuvent choisir d’attendre une correction du marché, dans l’espoir que l’action rebondira à l’avenir.