Définition du prêt à terme avec tirage différé
Qu’est-ce qu’un prêt à terme à tirage différé?
Un prêt à terme différé (DDTL) est une caractéristique spéciale d’un prêt à terme qui permet à un emprunteur de retirer des montants prédéfinis d’un montant total de prêt pré-approuvé. Les périodes de retrait, par exemple tous les trois, six ou neuf mois, sont également déterminées à l’avance. Un DDTL est inclus en tant que disposition de l’accord de l’emprunteur, que les prêteurs peuvent offrir aux entreprises ayant une cote de crédit élevée. Un DDTL est souvent inclus dans les accords de prêt contractuels pour les entreprises qui utilisent le produit du prêt comme financement pour des acquisitions ou une expansion futures.
Comprendre les prêts à terme avec tirage différé
Un prêt à terme différé nécessite que des dispositions spéciales soient ajoutées aux conditions d’emprunt d’un accord de prêt. Par exemple, au moment de l’octroi du prêt, le prêteur et l’emprunteur peuvent convenir des conditions selon lesquelles l’emprunteur peut retirer 1 million de dollars chaque trimestre d’un prêt évalué à un total de 10 millions de dollars. Ces dispositions permettent à un prêteur de mieux gérer ses besoins de trésorerie.
Points clés à retenir
- Un prêt à terme différé est une disposition d’un prêt à terme qui spécifie quand et combien l’emprunteur reçoit.
- Le DDTL a généralement des périodes spécifiques, telles que trois, six ou plusieurs mois, pour les paiements périodiques, ou le calendrier des paiements peut être basé sur les jalons de l’entreprise.
- Les dispositions permettent à un prêteur de mieux gérer ses besoins de trésorerie.
- Le tirage différé donne à l’emprunteur la flexibilité de savoir quand il verra des flux de trésorerie périodiques garantis.
Dans certains cas, les conditions des paiements échelonnés différés sont basées sur les jalons atteints par l’entreprise, tels que les exigences de croissance des ventes ou le respect d’un nombre spécifié de ventes unitaires à un moment donné. La croissance des bénéfices et d’autres jalons financiers pourraient également être envisagés. Par exemple, une entreprise est tenue d’atteindre ou de dépasser un certain niveau de bénéfices à chaque trimestre de son exercice afin de recevoir les paiements d’un prêt à terme différé.
Pour l’emprunteur, un prêt à terme différé offre une limite sur le montant qu’il peut tirer sur un prêt, ce qui peut agir en tant que régulateur des dépenses, réduisant ainsi le fardeau de sa dette et les paiements d’intérêts. Dans le même temps, le tirage différé donne à l’emprunteur la flexibilité de savoir qu’il bénéficiera d’une infusion périodique garantie.
Considérations spéciales DDTL
En règle générale, les dispositions relatives aux prêts à terme différé sont incluses dans les opérations de prêt institutionnel impliquant des remboursements plus importants que les prêts à la consommation, avec une complexité et un entretien plus élevés. Ces types de prêts peuvent avoir des structures et des conditions compliquées. Ils sont le plus souvent proposés aux entreprises ayant une cote de crédit élevée et sont généralement assortis de taux d’intérêt plus favorables pour l’emprunteur que d’autres options de crédit.
Depuis 2017, cependant, les DDTL ont été de plus en plus utilisés sur le marché plus vaste et largement syndiqué des prêts à effet de levier pour des prêts d’une valeur de plusieurs centaines de millions de dollars. Le marché des prêts à effet de levier est connu pour ses prêts aux particuliers et aux entreprises ayant un endettement élevé ou des antécédents de crédit médiocres.
Les prêts à terme différés peuvent être structurés de plusieurs façons. Ils peuvent faire partie d’un seul accord de prêt entre une institution financière et une entreprise ou être inclus dans le cadre d’un accord de prêt syndiqué. Dans toutes les situations, il existe différents types de mises en garde contractuelles ou d’exigences que les emprunteurs doivent respecter.
Une fois fournis par les prêteurs du marché intermédiaire via des prêts à effet de levier non syndiqués, les conditions de prêt à terme différé sont devenues populaires dans les prêts à effet de levier plus importants et largement syndiqués.
Lors de la structuration des conditions d’un prêt à terme à tirage différé, les preneurs fermes peuvent tenir compte de facteurs tels que le maintien des niveaux de trésorerie, la croissance des revenus et les prévisions de bénéfices. Souvent, une entreprise peut être tenue de maintenir un certain niveau de trésorerie disponible ou de déclarer un facteur de ratio rapide minimum pour que les versements de prêts à terme soient répartis sur diverses périodes. Les facteurs axés sur la liquidité empêchent l’emprunteur d’accomplir certains actes particuliers, tels que le surendettement, mais ils sont toujours considérés comme une caractéristique flexible pour un prêt à terme.