Société détenue en étroite collaboration
Qu’est-ce qu’une société à participation étroite?
Une société étroitement détenue est une société qui n’a qu’un nombre limité d’actionnaires. Souvent, ses actions ne sont échangées que rarement, mais elles sont souvent cotées sur des bourses publiques, bien qu’elles se négocient souvent également sur des bourses de gré à gré ( OTC ).
Ces entités diffèrent des entreprises privées dont les actions ne sont pas cotées en bourse (ni cotées ni OTC). Ceux qui possèdent des actions de sociétés étroitement détenues devraient consulter un planificateur financier spécialisé dans les ramifications fiscales et successorales associées à ce type d’actions, car des questions de liquidité, de statut d’initié et de responsabilités des actionnaires majoritaires peuvent entrer en jeu.
Points clés à retenir
- Une société fermée est une société cotée en bourse qui compte un petit nombre d’actionnaires concentrés.
- La négociation de ces actions est dominée par des initiés de la société, et elles ont tendance à être assez illiquides avec un volume peu fréquent.
- Les sociétés fermées courent moins de risques d’une prise de contrôle hostile, car il serait difficile d’obtenir une participation majoritaire par le biais de capitaux propres.
Comprendre les sociétés détenues en étroite collaboration
Bien que les actions de la société soient cotées, de nombreuses transactions entre les principaux actionnaires et les sociétés à participation restreinte ne bénéficient pas du même traitement fiscal préférentiel que celles des sociétés dont les actions sont activement négociées. Les déductions et pertes peuvent ne pas être autorisées dans certains cas pour les parties impliquées dans ces transactions.
Une société fermée, également appelée société fermée, est une société dont les actions sont détenues par un petit nombre de personnes. Bien que cela puisse inclure des investisseurs traditionnels, il peut également être détenu par les membres de la famille ou d’autres initiés associés à une entreprise particulière. Pour être considérée comme une société cotée en bourse avec un statut de société fermée, un nombre minimum d’actions doit être détenu par des personnes extérieures à l’entreprise, telles que des membres du grand public.
Les actions d’une société étroitement détenue sont appelées actions étroitement détenues.
Partage les prix
Étant donné que les actions ne sont pas souvent négociées sur le marché libre, les cours des actions des sociétés fermées ont tendance à être plus stables. D’un autre côté, étant donné que moins d’actions sont en circulation pour les transactions publiques, elles peuvent également connaître moins de liquidité et de profondeur de marché, ce qui les rend plus volatiles.
Pourtant, certains soutiennent que l’activité irrationnelle du marché a moins d’influence sur le prix parce que les échanges sont si limités. Cela empêche l’entreprise d’être soumise aux caprices d’investisseurs moyens et non informés, qui peuvent être de nature imprévisible, bien qu’il soit plus difficile de mobiliser des capitaux supplémentaires par la vente d’actions associées.
Il est également difficile d’évaluer correctement l’entreprise. Le manque d’actions sur le marché libre rend difficile l’obtention des informations nécessaires pour faire de telles estimations.
Actionnaires de contrôle
La société fermée est souvent contrôlée par un petit nombre de grands actionnaires car ils sont en possession de la majorité des actions. Le plus souvent, ces actionnaires maintiennent leurs investissements sur le long terme, ce qui donne peu d’occasions aux nouveaux investisseurs d’acquérir une participation suffisamment importante pour devenir un membre de contrôle, car seules les participations minoritaires ont tendance à devenir disponibles pour le commerce.
Lorsque ces actionnaires effectuent des transactions, les implications fiscales et les préoccupations relatives aux intérêts majoritaires entrent souvent en jeu, tout comme les divulgations relatives aux délits d’initiés.
Reprises hostiles
Étant donné que les actionnaires majoritaires ne libèrent rarement aucune de leurs actions, il est donc difficile pour une entité ou une société extérieure de tenter une prise de contrôle hostile, car seule une participation minoritaire est régulièrement négociée. Cela peut donner un sentiment de stabilité car toutes les décisions prises au nom de l’entreprise sont uniquement dans l’intérêt de l’entreprise elle-même.