Ratio flux de trésorerie / dette

Quel est le ratio flux de trésorerie / dette?

Le ratio flux de trésorerie / endettement est le rapport entre les flux de trésorerie liés à l’exploitation d’une entreprise et sa dette totale. Ce ratio est un type de ratio de  couverture et peut être utilisé pour déterminer combien de temps il faudrait à une entreprise pour rembourser sa dette si elle consacrait la totalité de ses flux de trésorerie au remboursement de la dette. Les flux de trésorerie sont utilisés plutôt que les bénéfices parce que les flux de trésorerie fournissent une meilleure estimation de la capacité d’une entreprise à s’acquitter de ses obligations.

La formule du ratio flux de trésorerie / dette

Le ratio est moins fréquemment calculé en utilisant l’ EBITDA ou le flux de trésorerie disponible.

Que peut vous dire le ratio flux de trésorerie / dette?

S’il n’est pas réaliste pour une entreprise de consacrer tous ses flux de trésorerie liés à l’exploitation au remboursement de la dette, le ratio flux de trésorerie / endettement donne un aperçu de la santé financière globale d’une entreprise. Un ratio élevé indique qu’une entreprise est mieux en mesure de rembourser sa dette et peut donc s’endetter davantage si nécessaire.

Une autre façon de calculer le ratio flux de trésorerie / endettement consiste à examiner le BAIIA d’une entreprise plutôt que les flux de trésorerie liés à l’exploitation. Cette option est moins utilisée car elle inclut l’investissement dans les stocks, et comme les stocks peuvent ne pas être vendus rapidement, ils ne sont pas considérés comme aussi liquides que les liquidités provenant des opérations.

Sans plus d’informations sur la composition des actifs d’une entreprise, il est difficile de déterminer si une entreprise est aussi facilement en mesure de couvrir ses dettes en utilisant la méthode de l’EBITDA.

La différence entre les flux de trésorerie disponibles et les flux de trésorerie liés aux opérations

Certains analystes utilisent les flux de trésorerie disponibles au lieu des flux de trésorerie liés aux opérations, car cette mesure soustrait les liquidités utilisées pour  les dépenses en capital. L’utilisation des flux de trésorerie disponibles plutôt que des flux de trésorerie liés à l’exploitation peut donc indiquer que l’entreprise est moins en mesure de faire face à ses obligations.

Le ratio flux de trésorerie / dette examine le ratio flux de trésorerie / dette totale. Les analystes examinent parfois aussi le ratio des flux de trésorerie sur la dette à long terme uniquement. Ce ratio peut donner une image plus favorable de la santé financière d’une entreprise si elle a contracté une dette à court terme importante. En examinant l’un ou l’autre de ces ratios, il est important de se rappeler qu’ils varient considérablement d’une industrie à l’autre. Une analyse appropriée devrait comparer ces ratios avec ceux d’autres entreprises du même secteur.

Exemple d’utilisation du ratio flux de trésorerie / dette

Supposons que ABC Widgets, Inc. a une dette totale de 1 250 000 $ et des flux de trésorerie liés à l’exploitation pour l’année de 312 500 $. Calculez le ratio flux de trésorerie / endettement de l’entreprise comme suit:

Cash Flow to Debt=$312,500$1,250,000=.25=25%\ begin {aligné} & \ text {Cash Flow to Debt} = \ frac {\ $ 312 500} {\ $ 1 250 000} = 0,25 = 25 \% \\ \ end {aligné}​Flux de trésorerie / dette=1$,250,000

Le résultat du ratio de 25% de la société indique que, en supposant qu’elle dispose de flux de trésorerie stables et constants, il lui faudrait environ quatre ans pour rembourser sa dette puisqu’elle serait en mesure de rembourser 25% chaque année. La division du chiffre 1 par le résultat du ratio (1 / 0,25 = 4) confirme qu’il faudrait quatre ans pour rembourser la dette de l’entreprise.

Si la société avait un résultat de ratio plus élevé, avec ses flux de trésorerie liés à l’exploitation plus élevés par rapport à sa dette totale, cela indiquerait une entreprise financièrement plus solide qui pourrait augmenter le montant en dollars de ses remboursements de dette si nécessaire.