Point de rentabilité (BEP)
Quel est le seuil de rentabilité (BEP)?
En comptabilité, la formule du seuil de rentabilité est déterminée en divisant le total des coûts fixes associés à la production par le revenu par unité individuelle moins les coûts variables par unité. Dans ce cas, les coûts fixes désignent ceux qui ne changent pas en fonction du nombre d’unités vendues. En d’autres termes, le seuil de rentabilité est le niveau de production auquel les revenus totaux d’un produit sont égaux aux dépenses totales.
Le terme est également utilisé dans l’investissement. La formule du seuil de rentabilité pour une action ou une opération à terme est déterminée en comparant le prix du marché d’un actif au coût d’origine; le seuil de rentabilité est atteint lorsque les deux prix sont égaux.
Pour le trading d’options, le seuil de rentabilité est le prix du marché qu’un actif sous-jacent doit atteindre pour qu’un acheteur d’options évite une perte s’il exerce l’option. Pour un acheteur call, le seuil de rentabilité est atteint lorsque le sous-jacent est égal au prix d’exercice plus la prime payée, tandis que le BEP pour une position put est atteint lorsque le sous-jacent est égal au prix d’exercice moins la prime payée. Le seuil de rentabilité ne tient généralement pas compte des frais de commission, bien que ces frais puissent être inclus si vous le souhaitez.
Points clés à retenir
- En comptabilité, le seuil de rentabilité est calculé en divisant les coûts fixes de production par le prix unitaire moins les coûts variables de production.
- Le seuil de rentabilité est le niveau de production auquel les coûts de production sont égaux aux revenus d’un produit.
- En investissant, on dit que le seuil de rentabilité est atteint lorsque le prix de marché d’un actif est le même que son coût d’origine.
Comprendre le seuil de rentabilité (BEP)
Les traders ont un BEP sur les transactions, et les entreprises ont également des points morts. Le seuil de rentabilité d’une entreprise est calculé en prenant les coûts fixes et en divisant ce chiffre par le pourcentage de marge bénéficiaire brute.
La formule du seuil de rentabilité fournit un montant en dollars dont ils ont besoin pour atteindre le seuil de rentabilité. Celle-ci peut être convertie en unités en calculant la marge de contribution (prix de vente unitaire moins coûts variables). La division des coûts fixes par la marge de contribution fournira le nombre d’unités nécessaires pour atteindre l’équilibre.
Exemple de seuil de rentabilité boursière (BEP)
Supposons qu’un investisseur achète des actions Microsoft à 110 $. C’est maintenant leur seuil de rentabilité sur le commerce. Si le prix dépasse 110 $, l’investisseur gagne de l’argent. Si le stock tombe en dessous de 110 $, ils perdent de l’argent. Si le prix reste juste à 110 $, ils sont au BEP, car ils ne gagnent ou ne perdent rien.
Exemple de seuil de rentabilité d’option d’achat
Supposons qu’un investisseur paie une prime de 5 $ pour une option d’ achat d’ actions Apple avec un prix d’exercice de 170 $. Cela signifie que l’investisseur a le droit d’acheter 100 actions d’Apple à 170 dollars par action à tout moment avant l’ expiration des options. Le seuil de rentabilité de l’option d’achat est le prix d’exercice de 170 $ plus la prime d’appel de 5 $, soit 175 $. Si l’action se négocie en dessous de cette valeur, l’avantage de l’option n’a pas dépassé son coût.
Si l’action se négocie à 190 $ par action, le propriétaire de l’appel achète Apple à 170 $ et vend les titres au prix du marché de 190 $. Le bénéfice est de 190 $ moins le seuil de rentabilité de 175 $, soit 15 $ par action.
Exemple de point d’équilibre d’option de vente
Supposons qu’un investisseur paie une prime de 4 $ pour une option de vente Facebook avec un prix d’exercice de 180 $. Cela permet à l’acheteur de vendre 100 actions Facebook à 180 $ par action jusqu’à la date d’expiration de l’option. Le prix d’équilibre de la position de vente est de 180 $ moins la prime de 4 $, soit 176 $. Si l’action se négocie au-dessus de ce prix, l’avantage de l’option n’a pas dépassé son coût.
Si l’action se négocie à un prix de marché de 170 $, par exemple, le trader a un bénéfice de 6 $ (seuil de rentabilité de 176 $ moins le prix actuel du marché de 170 $).
Exemple de seuil de rentabilité commercial (BEP)
Les informations nécessaires au calcul du BEP d’une entreprise se trouvent dans leurs états financiers. Les premières informations requises sont les coûts fixes et le pourcentage de marge brute.
Supposons qu’une entreprise a 1 million de dollars en coûts fixes et une marge brute de 37%. Son seuil de rentabilité est de 2,7 millions de dollars (1 million de dollars / 0,37). Dans cet exemple de seuil de rentabilité, l’entreprise doit générer 2,7 millions de dollars de revenus pour couvrir ses coûts fixes et variables. S’ils génèrent plus de ventes, l’entreprise réalisera un profit. S’ils génèrent moins de ventes, ils subiront une perte.
Il est également possible de calculer le nombre d’unités à vendre pour couvrir les coûts fixes, ce qui entraînera le seuil de rentabilité de l’entreprise. Pour ce faire, calculez la marge de contribution, qui est le prix de vente du produit moins les coûts variables.
Supposons qu’une entreprise a un prix de vente de 50 $ pour son produit et des coûts variables de 10 $. La marge de contribution est de 40 $ (50 $ – 10 $). Divisez les coûts fixes par la marge de contribution pour déterminer le nombre d’unités que l’entreprise doit vendre: 1 million de dollars / 40 dollars = 25 000 unités. Si l’entreprise vend plus d’unités que cela, elle réalisera des bénéfices. S’ils vendent moins, ils subiront une perte.
Questions fréquemment posées
Qu’est-ce qu’un seuil de rentabilité?
Un seuil de rentabilité est utilisé dans plusieurs domaines des affaires et des finances. En termes comptables, il se réfère au niveau de production auquel les recettes totales de production sont égales aux coûts de production totaux. En investissant, le seuil de rentabilité est le point auquel le coût initial est égal au prix du marché. Pendant ce temps, le seuil de rentabilité dans le trading d’options se produit lorsque le prix du marché d’un actif sous-jacent atteint le niveau auquel un acheteur ne subira pas de perte.
Comment calculez-vous un seuil de rentabilité?
Généralement, pour calculer le seuil de rentabilité en affaires, les coûts fixes sont divisés par la marge bénéficiaire brute. Cela produit un chiffre en dollars dont une entreprise a besoin pour atteindre le seuil de rentabilité. En ce qui concerne les actions, si un trader achetait une action à 200 $ et neuf mois plus tard, elle atteignait à nouveau 200 $ après avoir chuté de 250 $, elle aurait atteint le seuil de rentabilité.
Comment calculez-vous un seuil de rentabilité dans le trading d’options?
Prenons l’exemple suivant dans lequel un investisseur paie une prime de 10 $ pour une option d’achat d’actions et le prix d’exercice est de 100 $. Le seuil de rentabilité serait égal à la prime de 10 $ plus le prix d’exercice de 100 $, soit 110 $. D’autre part, si cela était appliqué à une option de vente, le seuil de rentabilité serait calculé comme le prix d’exercice de 100 $ moins la prime de 10 $ payée, soit 90 $.