Feuilles bleues
Que sont les feuilles bleues?
Les feuilles bleues sont des demandes officielles d’informations envoyées par la Securities and Exchange Commission (SEC) aux teneurs de marché, aux courtiers et / ou aux chambres de compensation. Les feuilles bleues demandent des informations sur des titres ou des transactions spécifiques, en particulier ceux qui peuvent avoir affecté le prix du titre. Des fiches bleues sont souvent demandées afin de déterminer s’il y a eu une activité illégale ou pour déterminer pourquoi un certain titre subit un niveau élevé de volatilité. Comme beaucoup de choses dans le monde du commerce, les feuilles bleues sont maintenant devenues électroniques.
Points clés à retenir
- Les feuilles bleues sont des demandes d’informations sur les transactions par la SEC auprès d’institutions financières ou de sociétés de négoce.
- Ces informations visent à améliorer la transparence des activités bancaires et commerciales et à enquêter sur les irrégularités.
- Les entreprises ou les particuliers peuvent être condamnés à une amende s’ils ne fournissent pas des informations exactes.
- Les feuilles bleues sont désormais demandées et classées uniquement numériquement.
Comprendre les feuilles bleues
Les questionnaires ou demandes d’informations envoyés par la SEC sont devenus des feuilles bleues parce qu’elles étaient imprimées sur du papier bleu. Les feuilles bleues fournissent à la SEC de nombreuses informations différentes. Ils sont censés inclure des informations sur le titulaire du compte et les transactions exécutées par une entreprise et ses clients, en particulier:
- Le nom du titre
- La date et le prix de l’échange
- La taille de la transaction
- Une liste des contreparties impliquées
L’objectif est de donner aux régulateurs les moyens d’analyser l’activité commerciale d’une entreprise. Si les informations sont incomplètes, obsolètes ou inexactes, elles peuvent interférer avec la capacité des régulateurs à détecter les cas de fraude et de délit d’initié. Les informations de la feuille bleue sont utilisées par leBureau de détection des fraudes et de renseignements sur le marché de l’ Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA) pour trouver et identifier les bizarreries dans les activités de négociation qui pourraient être des délits d’initié.
Les banques et autres institutions qui servent de courtiers et de chambres de compensation engagent des ressources pour gérer et classer les informations de manière appropriée. Cela peut signifier obliger les employés à recueillir des informations. Des systèmes doivent être mis en place pour mieux saisir les informations. Comme pour les autres actions liées à la conformité, la dépense supplémentaire peut être considérée comme un fardeau.
Chaque niveau de sophistication qui est ajouté à la collecte d’informations de la feuille bleue contribue à améliorer la transparence des activités bancaires et commerciales. Les fiches bleues peuvent accélérer les enquêtes sur les fraudes tant que les informations sont exactes et opportunes. Lorsque les régulateurs découvrent des bizarreries dans les actions de négociation à partir des informations de la feuille bleue, cela peut déclencher une enquête plus approfondie qui peut nécessiter des rapports et des enregistrements supplémentaires par les banques et autres institutions financières.
Les bizarreries dans les activités de négociation des fiches bleues peuvent déclencher une enquête approfondie qui peut obliger les banques et autres institutions financières à fournir des enregistrements et des rapports approfondis.
Considérations particulières
Les feuilles bleues ont été initialement envoyées sur papier dans un système de copie papier. Mais cela a changé dans les années 1980. Les informations sur les fiches bleues sont désormais fournies par voie électronique via des systèmes électroniques de fiches bleues, ou EBS. Le changement est le résultat des volumes élevés de transactions qui ont commencé à se produire lorsque les systèmes de négociation ont commencé à passer aux bourses électroniques. De plus, de plus en plus de professionnels et d’institutions négocient des titres via différents comptes de courtage.
L’envoi et la réception de demandes de feuilles bleues par voie électronique permettent de transmettre l’information en temps opportun afin que les dossiers puissent être examinés et fermés le plus rapidement possible.
La FINRA envoie les demandes de feuille bleue aux destinataires par e-mail et attribue une date d’échéance à chaque demande. La FINRA publie également les demandes sur son système au cas où l’entreprise ne recevrait pas la demande d’origine. Les entreprises qui n’ont aucune information à signaler doivent envoyer un e-mail de confirmation après avoir effectué un examen approfondi. La FINRA n’accepte pas les feuilles bleues vierges ou vides comme réponse.
Non-conformité
Les entreprises sont confrontées à des conséquences si elles ne répondent pas aux demandes d’informations ou si les données qu’elles soumettent s’avèrent ultérieurement incomplètes ou insuffisantes. Toutes les parties responsables peuvent être condamnées à une amende par la SEC. L’ampleur et la portée des sanctions peuvent varier en fonction de l’infraction.
Il y a eu plusieurs cas où de grandes banques ont dû payer de lourdes amendes pour ne pas avoir fourni suffisamment d’informations sur les fiches bleues demandées par la SEC. Citigroup a payé 7 millions de dollars en 2016 et Credit Suisse Securities a payé 4,25 millions de dollars en 2015 pour des amendes résultant d’un manque d’informations sur les transactions effectuées par leurs clients.3