Taux d’escompte bancaire
Quel est le taux d’escompte bancaire?
Le taux d’escompte bancaire est le taux d’intérêt des instruments du marché monétaire à court terme comme le papier commercial et les bons du Trésor. Le taux d’escompte bancaire est basé sur la valeur nominale de l’instrument et le montant de l’escompte. La valeur nominale est la valeur nominale ou la valeur d’origine de l’investissement lors de sa première émission. Le taux d’escompte bancaire est le taux de rendement requis pour un investissement sûr garanti par une banque.
Points clés à retenir
- Le taux d’escompte bancaire fait référence au taux d’intérêt qu’un investisseur recevra pour investir dans des instruments du marché monétaire à court terme tels que les bons du Trésor et le papier commercial.
- En calculant le taux d’escompte bancaire, un investisseur peut déterminer le gain net qu’il gagnera sur son investissement s’il le conserve jusqu’à l’échéance.
- Le taux d’escompte bancaire est calculé par rapport à la valeur nominale, qui est la valeur d’origine ou la valeur nominale de l’investissement lors de sa première émission.
- Il est important de noter que le taux d’escompte bancaire utilise des intérêts simples, et non des intérêts composés, dans son calcul.
Comprendre le taux d’escompte bancaire
Le calcul du taux d’escompte bancaire aide les investisseurs à déterminer le gain net qu’ils gagneront sur certains placements du marché monétaire s’ils détiennent l’investissement jusqu’à l’ échéance. Ce gain net est exprimé en pourcentage du coût initial de l’investissement. Certains titres sont émis à un prix inférieur au pair, ce qui signifie que les investisseurs peuvent acheter ces titres à un prix inférieur à la valeur nominale indiquée.
Les bons du Trésor, qui sont soutenus par la pleine confiance et le crédit du gouvernement américain, sont de purs titres à escompte. Ces instruments du marché monétaire à court terme et non rémunérés ne paient pas de coupons, mais les investisseurs peuvent les acheter avec une décote et recevoir la valeur nominale totale des bons du Trésor à l’échéance.
Par exemple, le Trésor américain émet un bon du Trésor pour 950 $. À l’échéance, les créanciers recevront la valeur nominale de 1 000 $. La différence entre le prix d’achat à rabais et la valeur nominale est le taux de rendement en dollars. Il s’agit du taux auquel la banque centrale escompte les bons du Trésor, et il est appelé taux d’escompte bancaire.
La méthode du taux d’escompte bancaire est la principale méthode utilisée pour calculer les intérêts gagnés sur les placements à escompte sans coupon. Il est important de noter que le taux d’escompte bancaire tient compte de l’ intérêt simple et non de l’ intérêt composé. De plus, le taux d’escompte bancaire est actualisé par rapport à la valeur nominale et non par rapport au prix d’achat.
Taux d’escompte bancaire par rapport au taux du coupon
Le taux d’intérêt des bons du Trésor américain (bons du Trésor) est calculé différemment du taux d’intérêt des bons du Trésor (bons du Trésor) et des bons du Trésor (bons du Trésor). Le taux d’intérêt des bons du Trésor provient de l’écart entre le prix d’achat réduit et le prix de rachat de la valeur nominale. Cela représente le taux d’escompte bancaire. Bien que les bons du Trésor aient un faible taux de rendement, ils sont considérés comme l’un des placements les plus sûrs disponibles.
En comparaison, le taux d’intérêt des bons du Trésor et des bons du Trésor est basé sur le taux du coupon de l’investissement. Le taux du coupon est le rendement payé à l’investisseur par rapport à la valeur nominale de l’investissement. Ces investissements rapportent aux investisseurs des intérêts périodiques tous les six mois jusqu’à l’échéance. À l’échéance, la valeur nominale du billet ou de l’obligation est versée à l’investisseur.
Exemple de taux d’escompte bancaire
Supposons qu’un papier commercial arrive à échéance dans 270 jours avec une valeur nominale de 1 000 $ et un prix d’achat de 970 $.
Commencez par diviser la différence entre la valeur d’achat et la valeur nominale par la valeur nominale.
(1 000 $ – 970 $) / 1 000 $ = 0,03 ou 3%
Ensuite, divisez 360 jours par le nombre de jours restants jusqu’à l’échéance. Pour simplifier les calculs lors de la détermination du taux d’escompte bancaire, une année de 360 jours est souvent utilisée.
360/270 = 1,33
Enfin, multipliez les deux chiffres calculés ci-dessus ensemble.
3% x 1,33 = 3,99%
Le taux d’escompte bancaire est donc de 3,99%.
En suivant notre exemple ci-dessus, la formule de calcul du taux d’escompte bancaire est:
Taux d’escompte bancaire = (Escompte en dollars / Valeur nominale) x (360 / Délai jusqu’à l’échéance)
Considérations particulières
Étant donné que la formule utilise 360 jours au lieu de 365 jours ou 366 jours par an, le taux d’escompte bancaire calculé sera inférieur au rendement réel que vous recevez sur votre placement monétaire à court terme. Le taux ne doit donc pas être utilisé comme une mesure exacte du rendement qui sera reçu.