Les milléniaux sont-ils réticents au risque ou preneurs de risques?

Millennials ne sont pas seulement une aversion au risque, ils sont les plus grands risques génération aversion depuis la Grande Dépression. Sur la base de ce qui s’est passé au cours des deux dernières décennies, si vous vous mettez à leur place, pouvez-vous leur en vouloir? Et regardez ce qui se passe en ce moment. Nous avons un marché boursier qui repose davantage sur l’ action de la Réserve fédérale que sur l’économie réelle. De plus, les taux d’intérêt sont à des niveaux historiquement bas depuis des années, ce qui a alimenté la dette et la spéculation. Les actions américaines sont peut-être le «seul endroit où placer votre argent» à l’heure actuelle, mais du début au milieu des années 2000, l’immobilier était l’investissement idéal car «ils ne construisaient plus de terrain». Ces types d’arguments sont dangereux car lorsque les gens commencent à y croire, cela conduit à pousser les prix beaucoup plus haut que les valeurs réelles.

Compensation et déflation

Selon une étude réalisée en 2014 par The Brookings Institution, 52% des Millennials ont la majorité de leur argent en espèces, tandis que les autres générations ont 23% de leur argent en espèces. L’argument standard est que les jeunes investisseurs devraient prendre le plus de risques pour des raisons cumulatives et parce que toutes les pertes peuvent être compensées grâce à la génération de revenus. Mais quand il s’agit de la génération Y, quelle génération de revenus? Bien sûr, beaucoup de Millennials ont des emplois, mais les opportunités de croissance salariale sont limitées et la plupart ne se sentent pas en sécurité d’emploi. (Pour en savoir plus, voir: Money Habits of the Millennials.)

De nombreux milléniaux ont leur argent dans des certificats de dépôt (CD) et des comptes du marché monétaire. Avec un taux d’intérêt aussi bas, comment vont-ils vaincre l’ inflation? Deux réponses ici. Premièrement, gagner très peu sur votre argent est mieux que de risquer tout ce pour quoi vous avez travaillé dans un environnement où les actions pourraient perdre au moins 50% de leur valeur à un moment donné au cours des trois prochaines années. Deuxièmement, nous nous approchons rapidement d’unenvironnement déflationniste, contre lequel la Réserve fédérale tente de lutter. Lorsque la déflation est la toile de fond, vous voulez être en espèces parce que votre argent va aller plus loin. Dans un environnement déflationniste, les prix des biens et services baissent.

Dans un environnement déflationniste, de nombreux emplois seront également perdus. Heureusement, de nombreux milléniaux auront des économies pour traverser une période difficile. Et tandis que les enfants dumillénaire sont bien connus pour être coincé avec plus de 500 milliards $ en dette étudiante, ils sont beaucoup moins susceptibles que lagénération X était d’acheter une maison (plus dedettes) ou d’exécuter leurs cartes de crédit à un jeune âge. Génération Xers étaient plus enclins à d’accumuler des dettes de carte de crédit parce que l’économie était forte quand ils étaient plus jeunes et on a supposé que les dettes pourraient être remboursés à l’avenir. (Pour en savoir plus, consultez: 10 conseils pour gérer votre dette de prêt étudiant. )

Des économies

En ce qui concerne les économies, les informations suivantes du Transamerica Center for Retirement Studies pourraient vous surprendre:

• Les baby-boomers ont commencé à épargner à l’âge moyen de 35 ans
• La génération X a commencé à épargner à l’âge moyen de 30 ans
• La génération Y a commencé à épargner à l’âge moyen de 24 ans

La plupart des milléniaux remercient leurs parents d’avoir souligné l’importance de l’épargne. Les milléniaux doivent également s’inquiéter des prestations de sécurité sociale, qui devraient être épuisées d’ici 2035. Les revenus fiscaux devraient payer 73% à 79% des prestations jusqu’en 2094. Selon le Pew Research Center, 51% des milléniaux ne le font pas. s’attendent à ce que la sécurité sociale soit présente lorsqu’ils atteignent l’âge de la retraite, et 39% s’attendent à ce que la sécurité sociale paie à des niveaux réduits. (Pour en savoir plus, voir: Alors que les baby-boomers ralentissent, l’économie suivra-t-elle? )

Maintenant, tenez compte du fait que la plus grande génération de l’histoire – les baby-boomers – est également la plus grande dépensière de l’histoire. Mais ils prennent leur retraite à un rythme de 10 000 par jour. Cette baisse des revenus conduira à une réduction des dépenses, ce qui aura un impact négatif sur l’économie. Prenez ensuite la génération Y, qui aime épargner plutôt que dépenser. Cela aura également un impact négatif sur l’économie. D’où viendront les dépenses de consommation? Sans l’aide de la Réserve fédérale, l’économie sous-jacente est faible, et ce sera pendant de nombreuses années avant un rebond. (Pour en savoir plus, voir: Millennials: Finances, Investing, and Retirement.)

La ligne de fond

Les milléniaux sont définitivement réticents au risque, et pour une bonne raison. Ils ont vu le pire et ils se préparent à une nouvelle chute de cette économie en plein essor. Les milléniaux peuvent prendre beaucoup de chaleur pour leurs actions – principalement parce qu’ils sont dépendants de la technologie – mais d’un point de vue financier, ils peuvent être décrits en un mot: responsables. Cela peut sembler inexact en raison de leur dette étudiante, mais ces dettes étudiantes ont été prises comme un investissement dans leur avenir. (Pour en savoir plus, voir: The Affluent Millennial Investing Survey.)