Rentes: assurance retraite

Points clés à retenir

• Les rentes sont des produits financiers qui offrent un flux de revenu garanti, principalement utilisé par les retraités.
• Les rentes existent d’abord dans une phase d’accumulation, dans laquelle les investisseurs financent le produit avec un montant forfaitaire ou des paiements périodiques.
• Une fois la phase de rente atteinte, le produit commence à être versé au rentier pour une période fixe ou pour la durée de vie restante du rentier.
• Les rentes peuvent être structurées en différents types d’instruments – revenu fixe, variable, immédiat et différé – ce qui donne de la flexibilité aux investisseurs.

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Les acheteurs peuvent acheter une rente qui offre un paiement immédiat ou un paiement différé, en fonction de leurs besoins de retraite individuels.

Les rentes peuvent également commencer immédiatement après le dépôt d’une somme forfaitaire, ou elles peuvent être structurées comme des prestations différées. Un exemple de ce type de rente est la rente à paiement immédiat dans laquelle les paiements commencent immédiatement après le paiement d’une somme forfaitaire.

Les rentes à revenu différé sont le contraire d’une rente immédiate, car elles ne commencent pas à payer après l’investissement initial. Au lieu de cela, le client spécifie un âge auquel il aimerait commencer à recevoir des paiements de la compagnie d’assurance.

Rentes fixes et variables

Les rentes peuvent être structurées généralement comme fixes ou variables. Les rentes fixes fournissent des versements périodiques réguliers au rentier. Les rentes variables permettent au propriétaire de recevoir des flux de trésorerie futurs plus importants si les investissements du fonds de rente se portent bien et des paiements plus petits si ses investissements se portent mal. Cela permet un flux de trésorerie moins stable qu’une rente fixe, mais permet au rentier de profiter des rendements élevés des placements de son fonds.

Alors que les rentes variables comportent un certain risque de marché et la possibilité de perdre le capital, des avenants et des caractéristiques peuvent être ajoutés aux contrats de rente (généralement pour un coût supplémentaire) qui leur permettent de fonctionner comme des rentes hybrides à variable fixe. Les titulaires de contrat peuvent bénéficier du potentiel de hausse du portefeuille tout en bénéficiant de la protection d’une prestation de retrait minimum garanti à vie si la valeur du portefeuille baisse.

D’autres avenants peuvent être achetés pour ajouter une prestation de décès à l’accord ou pour accélérer les paiements si le titulaire de la rente est diagnostiqué avec une maladie en phase terminale. L’avenant du coût de la vie est un autre avenant courant qui ajustera les flux de trésorerie annuels de base en fonction de l’inflation en fonction des variations de l’IPC.

Nature illiquide des rentes

Une critique des rentes est qu’elles sont illiquides. Les dépôts dans les contrats de rente sont généralement bloqués pendant une période de temps, connue sous le nom de période de rachat, pendant laquelle le rentier encourrait une pénalité si tout ou partie de cet argent était touché.

Ces périodes de rachat peuvent durer de deux à plus de 10 ans, selon le produit particulier. Les frais de rachat peuvent commencer à 10% ou plus et la pénalité diminue généralement chaque année au cours de la période de rachat.1

Rentes vs assurance-vie

L’assurance-vie est achetée pour faire face au risque de mortalité, c’est-à-dire au risque de mourir prématurément. Les assurés paient une prime annuelle à la compagnie d’assurance qui versera une somme forfaitaire à leur décès.

Si l’assuré décède prématurément, l’assureur versera la prestation de décès à perte nette pour l’entreprise. La science actuarielle et l’expérience des sinistres permettent à ces compagnies d’assurance de fixer le prix de leurs polices de sorte qu’en moyenne les souscripteurs d’assurance vivent assez longtemps pour que l’assureur réalise un profit.

Les rentes, quant à elles, traitent du risque de longévité ou du risque de survivre à ses actifs. Le risque pour l’émetteur de la rente est que les titulaires de rente survivent pour survivre à leur investissement initial. Les émetteurs de rentes peuvent couvrir le risque de longévité en vendant des rentes à des clients présentant un risque plus élevé de décès prématuré.

Valeur de rachat des rentes

Dans de nombreux cas, la valeur de rachat à l’intérieur des polices d’assurance-vie permanente peut êtreéchangée via un échange 1035 contre un produit de rente sans aucune incidence fiscale.3

Les agents ou les courtiers vendant des rentes doivent détenir une licence d’assurance-vie délivrée par l’État, ainsi qu’une licence de valeurs mobilières dans le cas de rentes variables. Ces agents ou courtiers gagnent généralement une commission basée sur la valeur notionnelle du contrat de rente.

Les produits de rente sont réglementés par la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Qui achète des rentes?

Les rentes sont des produits financiers appropriés pour les personnes à la recherche d’un revenu de retraite stable et garanti. Étant donné que la somme forfaitaire versée dans la rente est illiquide et sujette à des pénalités de retrait, il n’est pas recommandé aux personnes plus jeunes ou à celles qui ont besoin de liquidités d’utiliser ce produit financier.

Les titulaires de rente ne peuvent pas survivre à leur flux de revenus, ce qui couvre le risque de longévité. Tant que l’acheteur comprend qu’il négocie une somme forfaitaire liquide contre une série garantie de flux de trésorerie, le produit est approprié. Certains acheteurs espèrent encaisser une rente à l’avenir avec un profit, cependant, ce n’est pas l’utilisation prévue du produit.

Les rentes immédiates sont souvent achetées par des personnes de tout âge qui ont reçu une somme forfaitaire importante et qui préfèrent l’échanger contre des flux de trésorerie futurs. La malédiction du gagnant de la loterie est le fait que de nombreux gagnants de loterie qui prennent la manne forfaitaire dépensent souvent tout cet argent sur une période relativement courte.

Période de remise

La période de rachat est la période pendant laquelle un investisseur ne peut pas retirer les fonds de l’instrument de rente sans payer des frais ou des frais de rachat. Cette période peut durer plusieurs années et entraîner une pénalité importante si le montant investi est retiré avant cette période. Les investisseurs doivent tenir compte de leurs besoins financiers pendant la durée de cette période. Par exemple, s’il y a un événement majeur qui nécessite des sommes d’argent importantes, comme un mariage, il peut être judicieux d’évaluer si l’investisseur peut se permettre d’effectuer les paiements de rente requis.

Avenant de revenu

L’avenant de revenu garantit que vous recevez un revenu fixe après l’entrée en vigueur de la rente. Il y a deux questions que les investisseurs devraient se poser lorsqu’ils envisagent des avenants de revenu. Premièrement, à quel âge ont-ils besoin de revenus? En fonction de la durée de la rente, les conditions de paiement et les taux d’intérêt peuvent varier. Deuxièmement, quels sont les frais associés à l’avenant de revenu? Bien que certaines organisations offrent gratuitement l’avenant de revenu, la plupart ont des frais associés à ce service.

Exemple de rente

Une police d’assurance-vie est un exemple de rente fixe dans laquelle une personne paie un montant fixe chaque mois pendant une période prédéterminée (généralement 59,5 ans) et reçoit un revenu fixe pendant ses années de retraite.

Un exemple de rente immédiate est lorsqu’un individu paie une prime unique, disons 200 000 $, à une compagnie d’assurance et reçoit des versements mensuels, disons 5 000 $, pour une période déterminée par la suite. Le montant du versement des rentes immédiates dépend des conditions du marché et des taux d’intérêt.

La ligne de fond

Les rentes peuvent être un élément bénéfique d’un régime de retraite, mais les rentes sont des véhicules financiers complexes. En raison de leur complexité, de nombreux employeurs ne les proposent pas dans le cadre du portefeuille de retraite d’un employé.

Cependant, l’adoption de laloi intitulée Setting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE) Act, signée par le président Donald Trump à la fin de décembre 2019, assouplit les règles sur la façon dont les employeurs peuvent sélectionner les fournisseurs de rentes et inclure les options de rente dans les limites 401 (k) ou 403 (b) plans d’investissement. La servitude de ces règles peut déclencher plus d’ options de rente ouvertes aux employés qualifiés dans un proche avenir.