Lorsque votre entreprise a besoin d’argent: les investisseurs providentiels
Si votre entreprise en croissance a besoin de capitaux mais que vos ressources personnelles sont exploitées, ne désespérez pas. Vous pouvez faire confiance aux investisseurs providentiels. Selon l’Angel Capital Association, les investisseurs providentiels versent chaque année environ 25 milliards de dollars dans 70 000 entreprises.1 Bon nombre des investissements sont dans des entreprises en démarrage ou à un stade très précoce.
Qui sont ces gens? Les investisseurs providentiels actifs sont un mélange de riches actifs et de riches retraités. Beaucoup sont eux-mêmes des entrepreneurs. Certains se lancent dans des investissements privés, tandis que d’autres gèrent leur argent à plein temps. Tout comme les entreprises dans lesquelles ils investissent, les anges sont de toutes formes et tailles.
Les anges sont divers, mais ils ne sont pas toujours monnaie courante. Ce serait une erreur de faire du porte-à-porte pour vendre les actions de votre entreprise. En fait, la Securities and Exchange Commission (SEC) a des règles strictes sur la vente d’actions d’une société privée à des anges. Dans de nombreux cas, un propriétaire d’entreprise ne devrait accepter les investissements que de personnes qui répondent à la définition d’un investisseur accrédité, à savoir une personne ayant au moins 1 million de dollars de valeur nette ou un revenu annuel de plus de 200 000 $ (300 000 $ si marié). Il y a de nombreuses considérations à prendre en compte pour trouver un ange, alors vérifiez auprès d’un avocat en valeurs mobilières qualifié avant d’accepter un investissement de quiconque.
Trouvez votre coin de paradis Même si un investisseur providentiel habite juste à côté, la plupart préfèrent voler sous le radar. Commencez une chasse aux anges en réseautant par l’intermédiaire de vos conseillers juridiques ou financiers. Ces professionnels savent généralement qui sont les joueurs et où ils se cachent. Les autres propriétaires d’entreprise sont également une bonne source de prospects et de présentations: il y a probablement des centaines d’ entrepreneurs dans votre ville qui se sont associés à des anges dans le passé.
Heureusement, trouver des anges commence à devenir un peu plus facile car ils rejoignent des clubs ou des réseaux. Une nouvelle association industrielle de groupes d’investisseurs providentiels a même vu le jour, appeléeAngel Capital Association (ACA). L’ACA garde un œil sur les groupes d’anges et estime qu’il y en a 250 dans tout le pays.
Faites un pas de foi Bien que trouver un partenaire ange puisse être difficile, vivre avec un partenaire peut être encore plus difficile. Avant de vous lancer dans un accord, assurez-vous que la solution est la bonne. Le mauvais investisseur providentiel peut être un partenaire embêtant. Une fois que vous prenez l’argent d’un ange, soyez prêt à fournir des rapports réguliers et à écouter attentivement les conseils qui vous sont proposés. Et ils vont vous donner des conseils. Un investisseur providentiel s’attend souvent à devenir votre partenaire commercial et peut même vouloir jouer un rôle actif dans l’entreprise. Plus votre entreprise dépend de l’argent de cette personne, plus elle surveillera de près chacun de vos mouvements.
Bien sûr, un investisseur curieux peut être une malédiction ou une bénédiction, selon la façon dont vous développez la relation. Travaillez avec vos investisseurs pour profiter de leur sagesse et de leur soutien. Heureusement, les anges ont tendance à investir dans les industries qu’ils connaissent le plus. Un responsable logiciel à la retraite investira principalement dans les logiciels. Utilisez cela à votre avantage en vous connectant avec des anges qui peuvent apporter leur expertise à vos défis commerciaux.
Qu’y a-t-il là-dedans pour les anges? Ne vous y trompez pas, tous les anges investissent pour une seule raison principale: augmenter leur richesse. Leur argent n’est pas gratuit. Ils s’attendront à un rendement appréciable à long terme. Beaucoup attendront quatre ou cinq ans pour récupérer leur argent, mais d’ici là, ils s’attendent à un retour de deux ou trois fois leur investissement initial.
Même si ce n’est pas clair pour vous au début, un ange cherchera toujours une stratégie de sortie, et c’est votre travail d’en fournir une. Le capital providentiel est flexible mais cher. Même si les anges vous donneront plusieurs années pour générer un retour, ils s’attendront à être bien rémunérés pour leur patience. Les taux de retour au nord de 30% composés par an ne sont pas des objectifs rares.
Maximisation de la valeur La partie la plus difficile de toute négociation providentielle est probablement de fixer la valeur de votre entreprise. Combien vont-ils investir et à quelle participation dans votre entreprise allez-vous renoncer? Il n’est pas rare que les deux parties soient mécontentes du résultat final de cette négociation. Une façon de satisfaire tout le monde est de faire peser un tiers sur le processus d’évaluation. Des consultants professionnels en évaluation d’entreprise sont disponibles pour vous aider dans ce processus, mais il existe également des outils financiers pour vous aider à résoudre ce problème épineux.
Une solution bien nommée est un prêt relais. Cette structure financière permet à un ange de prêter du capital à l’entreprise, puis lui permet de convertir ce prêt en actions à un moment ultérieur (et une évaluation future). En règle générale, le prêt est converti lorsqu’un investisseur plus important se joint à lui. L’ange reçoit la même évaluation, ou légèrement meilleure, que le nouvel investisseur. Cela fonctionne mieux lorsque l’entreprise a l’intention de rechercher du capital-risque institutionnel ou du private equity.
Aller au paradis Trouver un investisseur providentiel peut être un excellent moyen de plonger un pied dans le pool de capital-investissement, mais ce n’est pas un passage automatique au paradis financier. Heureusement, l’investissement providentiel n’est pas nouveau et vous n’avez pas besoin d’avoir peur du processus. Après tout, les investisseurs providentiels existent depuis que Christophe Colomb a convaincu la reine Isabelle Ier d’Espagne de payer son voyage en Amérique. Avec du bon sens et des conseils juridiques judicieux, un investisseur providentiel peut vous aider à transformer une entreprise risquée en un riche voyage de découvertes.