Crédit d’ajustement
Qu’est-ce qu’un crédit d’ajustement?
Le terme crédit d’ajustement fait référence à un prêt à court terme accordé par une banque de réserve fédérale à une petite banque commerciale lorsqu’elle doit maintenir ses réserves obligatoires et soutenir les prêts à court terme. Les crédits d’ajustement sont une forme courante d’emprunt entre les banques commerciales et les banques de réserve fédérale. Une banque commerciale obtient un crédit d’ajustement avec un billet à ordre, souvent en les utilisant lorsque les taux d’intérêt sont élevés et que la masse monétaire est insuffisante.
Points clés à retenir
- Un crédit d’ajustement est un prêt à court terme accordé par une banque fédérale de réserve à une petite banque commerciale lorsqu’elle doit maintenir ses réserves obligatoires.
- Les banques commerciales obtiennent des crédits d’ajustement avec des billets à ordre lorsque les taux d’intérêt sont élevés et que la masse monétaire est insuffisante.
- Un crédit d’ajustement est normalement prolongé pour une très courte période – généralement du jour au lendemain – et à un taux d’intérêt inférieur au taux des fonds fédéraux.
Fonctionnement des crédits d’ajustement
Une banque commerciale doit maintenir les réserves obligatoires fixées par le conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale. Les réserves obligatoires sont considérées comme l’un des trois principaux outils de la politique monétaire, avec les opérations d’open market et le taux d’actualisation. Les opérations d’open market consistent à acheter et vendre des titres sur le marché libre pour augmenter ou réduire la quantité d’argent dans le système bancaire et aider à contrôler l’inflation. Le taux d’escompte est le taux d’intérêt facturé aux banques commerciales pour les prêts contractés auprès de la Federal Reserve Bank. Il sert également à influencer la masse monétaire et l’ inflation.
Le montant de la réserve d’une banque commerciale – détenu soit dans ses propres coffres-forts ou auprès de la Réserve fédérale la plus proche – reflète le montant total des dépôts détenus pour le compte de ses clients. L’exigence de réserve garantit aux clients que leur argent sera toujours disponible sur demande. Les réserves protègent les banques si les clients décident d’effectuer des retraits massifs.
Les exigences de réserve protègent les banques si les clients décident d’effectuer des retraits importants en une seule fois.
Lorsque les réserves d’ une banque sont faibles, elles peuvent se tourner vers la Réserve fédérale pour compenser la différence par un crédit d’ajustement. Un crédit d’ajustement est un type de prêt à court terme qui permet à une banque de continuer à prêter à ses clients. Une banque commerciale garantit ce prêt en utilisant un billet à ordre – un instrument financier qui détaille une promesse écrite de l’émetteur de payer au prêteur une somme d’argent déterminée. Ainsi, en utilisant le billet, la banque promet de rembourser à la Federal Reserve Bank le montant d’argent qu’elle emprunte. Le paiement peut être spécifié sur demande ou à une date future déterminée et contient généralement toutes les conditions relatives à la dette, telles que le montant du principal, le taux d’intérêt, la date d’échéance et le lieu d’émission et la signature de l’émetteur.
Comme indiqué ci-dessus, les banques commerciales utilisent souvent des crédits d’ajustement lorsque les taux d’intérêt sont élevés et que la masse monétaire est insuffisante. Des taux d’intérêt plus élevés nécessitent des paiements plus importants sur les dépôts des clients, tandis qu’une pénurie de monnaie nécessite un flottant supplémentaire pour pérenniser les opérations bancaires. Les crédits d’ajustement sont normalement accordés pour de très courtes périodes, généralement du jour au lendemain. Les taux d’intérêt des crédits d’ajustement, fixés par la Fed, sont généralement inférieurs au taux des fonds fédéraux – taux que les banques commerciales se prêtent les unes aux autres.
Considérations particulières
Un crédit d’ajustement n’est que l’une des options disponibles pour les banques commerciales en vertu du règlement A de la Réserve fédérale, qui fournit des conseils et des règles sur la façon dont les institutions peuvent emprunter à partir de la fenêtre d’escompte de la Fed. Les deux autres options sont:
- Crédit prolongé: cette option est disponible lorsqu’une banque ne peut pas garantir un prêt auprès d’une autre source, telle qu’une autre banque. Les crédits prolongés sont accordés pour des périodes plus longues que les crédits d’ajustement.
- Crédit saisonnier: ce type de crédit est accordé aux petites institutions qui ont un besoin plus important à certaines périodes de l’année.