Bénéfices comptables
Quels sont les revenus comptables?
Les bénéfices comptables, un autre nom pour le bénéfice déclaré d’une entreprise , ou le bénéfice net (NI), sont calculés en soustrayant les dépenses de l’entreprise, y compris le coût des marchandises vendues (COGS), les frais généraux et administratifs (G & A), l’amortissement, les intérêts et les revenu. En effet, il montre le montant d’argent qu’une entreprise a laissé après déduction des coûts explicites de gestion de l’entreprise.
Les bénéfices comptables ne doivent pas être confondus avec les bénéfices économiques, qui mesurent la rentabilité réelle d’une entreprise.
Points clés à retenir
- Le bénéfice comptable, ou revenu net (NI), est calculé en soustrayant les dépenses d’entreprise des revenus d’une entreprise.
- Le nombre qui en résulte nous indique ce qu’une entreprise a laissé après déduction des coûts explicites de gestion de l’entreprise.
- Le bénéfice comptable est très influent car il est utilisé comme base pour déterminer le bénéfice par action (BPA), la mesure la plus largement utilisée pour évaluer les actions.
- Il est cependant ouvert à la manipulation et, contrairement aux bénéfices économiques, ne tient pas compte des coûts d’opportunité plus difficiles à quantifier.
Comprendre les revenus comptables
Le principal objectif de toute entreprise est de gagner de l’argent. Cela signifie que le profit, le produit d’une entreprise après avoir tenu compte de toutes les dépenses, est souvent la mesure de choix pour les investisseurs et les analystes pour évaluer les performances et évaluer la santé des actions cotées en bourse.
Le problème est que les entreprises publient souvent différentes versions de bénéfices ou de bénéfices dans leurs états financiers. Certains de ces chiffres sont conformes aux pratiques comptables généralement reconnues (PCGR). D’autres sont des interprétations créatives élaborées par la direction et ses comptables.
Les revenus comptables, la ligne du bas de l’ état des résultats, entrent dans la première catégorie. Le compte de résultat, l’un des trois états financiers utilisés pour rendre compte de la performance financière, répertorie tous les revenus, dépenses, gains et pertes sur une période comptable spécifique. À la fin, il fait le bilan de tout cela, offrant aux investisseurs un aperçu des revenus qu’une entreprise a réussi à conserver.
Le bénéfice comptable est très influent car il est utilisé comme base pour déterminer le bénéfice par action (BPA), la mesure la plus largement consultée pour évaluer les actions. Le BPA est calculé en prenant NI moins les dividendes privilégiés, les distributions en espèces versées aux propriétaires d’actions privilégiées d’une société, puis en divisant le nombre par la moyenne des actions ordinaires en circulation. Le chiffre qui en résulte montre combien d’argent une entreprise gagne pour chaque action de ses actions.
Bénéfices comptables vs bénéfices économiques
Tout comme les revenus comptables, les revenus économiques déduisent les coûts explicites des revenus. Là où ils diffèrent, c’est que le profit économique supprime également les coûts implicites, les divers coûts d’opportunité ou les avantages manqués lors du choix d’une alternative par rapport à une autre, qu’une entreprise encourt lorsqu’elle alloue des ressources ailleurs.
Étant donné que les bénéfices économiques se concentrent sur toutes les informations financières disponibles, beaucoup estiment qu’ils constituent une meilleure mesure de rentabilité et fournissent une représentation plus précise des véritables flux de trésorerie sous-jacents d’une entreprise que les bénéfices comptables.
Cependant, les bénéfices économiques ne sont pas enregistrés dans les états financiers d’une entreprise et ne doivent pas être divulgués aux régulateurs, aux investisseurs ou aux institutions financières (IF), de sorte que leur détermination peut être une tâche longue et compliquée. Pour tirer des bénéfices économiques des résultats comptables et combler les lacunes de la comptabilité selon les PCGR, il faut extraire des éléments des notes de bas de page des états financiers et du rapport de gestion (rapport de gestion ).
D’autres méthodes populaires pour mesurer la rentabilité sous-jacente d’une entreprise comprennent l’ analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF), le taux de rendement interne (TRI) – parfois appelé «taux de rendement économique» – la valeur économique ajoutée (EVA) et le rendement du capital investi. (ROIC).
Considérations particulières
Les bénéfices comptables, comme les autres mesures comptables, sont susceptibles d’être manipulés. Par exemple, les entreprises peuvent adopter des tactiques agressives de comptabilisation des revenus, enregistrer les ventes prématurément ou cacher des dépenses. Ils peuvent également chercher à minimiser leurs revenus comptables pour réduire leurs obligations fiscales.
Important
Les bénéfices sont devenus un raccourci pour déterminer le prix des actions, de sorte que certaines entreprises manipulent les comptes pour les flatter par une comptabilité agressive ou d’autres astuces conformes à la lettre des PCGR.
Ces pratiques courantes signifient que les investisseurs qui fondent leurs décisions sur les résultats comptables ne devraient pas toujours prendre tous les chiffres présentés dans les états financiers à leur valeur nominale. Les entreprises sont tenues par la loi de suivre certaines normes comptables. Cependant, une certaine marge de manœuvre est également prévue, permettant parfois de dégonfler ou de gonfler les bénéfices pour atteindre certains objectifs.
Il convient également de garder à l’esprit que les résultats comptables peuvent être faussés par des événements non récurrents inhabituels et irréguliers, tels que la vente d’une division commerciale, les coûts de restructuration ou les frais juridiques, qui n’ont rien à voir avec les opérations commerciales quotidiennes.