Comptabilisation des investissements intersociétés: ce que vous devez savoir
Table des matières
Développer
- Investissements intersociétés
- Investissements en actifs financiers
- Choix de classification
- Investissements dans les associés
- Regroupements d’entreprises
- La ligne de fond
Une solide compréhension des règles et des traitements comptables est la pierre angulaire d’ une analyse financière de qualité. Que vous soyez un analyste établi dans une grande banque d’investissement, que vous travailliez dans une équipe de conseil en finance d’entreprise, que vous débutiez dans le secteur financier ou que vous appreniez encore les bases à l’école, comprendre comment les entreprises comptabilisent différents investissements, passifs, etc. les positions sont essentielles pour déterminer la valeur et les perspectives d’avenir de toute entreprise. Dans cet article, nous examinerons les différentes catégories d’ investissements intersociétés et comment les comptabiliser dans les états financiers.
Points clés à retenir
- Les investissements intersociétés font référence aux investissements qu’une entreprise fait dans une autre.
- Les investissements intersociétés sont généralement classés selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR) en trois catégories: les investissements dans des actifs financiers, les investissements dans des entreprises associées et les regroupements d’entreprises.
- Le traitement comptable des investissements intersociétés dépend de la classification des actifs, décrits comme étant détenus jusqu’à leur échéance, détenus à des fins de transaction ou disponibles à la vente.
- Une société qui détient un investissement influent dans une société associée – généralement une participation de 20% à 50% – comptabilisera son investissement en utilisant la méthode de la mise en équivalence.
- Lors de la comptabilisation des regroupements d’entreprises, la société utilisera la méthode de l’acquisition.
Investissements intersociétés
Les investissements intersociétés sont entrepris lorsque les entreprises investissent dans les capitaux propres ou la dette d’autres entreprises. Les raisons pour lesquelles une entreprise investirait dans une autre sont nombreuses, mais pourraient inclure le désir d’accéder à un autre marché, d’augmenter sa base d’actifs, d’obtenir un avantage concurrentiel ou simplement d’augmenter la rentabilité grâce à une participation (ou créancier) dans une autre entreprise.
Les investissements intersociétés sont généralement classés en fonction du pourcentage de propriété ou de contrôle des votes que l’entreprise d’investissement (investisseur) entreprend dans l’entreprise cible (entité détenue). Ces investissements sont donc généralement classés selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR) en trois catégories: les investissements dans des actifs financiers, les investissements dans des entreprises associées et les regroupements d’entreprises.
Investissements en actifs financiers
Un investissement dans des actifs financiers est généralement classé comme détenant moins de 20% dans l’entreprise cible. Une telle position serait considérée comme un investissement «passif» car, dans la plupart des cas, un investisseur n’aurait pas d’influence ou de contrôle notable sur l’entreprise cible.
Lors de l’acquisition, les actifs investis sont inscrits au bilan de l’entreprise d’investissement à la juste valeur. À mesure que le temps s’écoule et que la juste valeur des actifs change, le traitement comptable dépendra de la classification des actifs, décrits comme étant détenus jusqu’à leur échéance, détenus à des fins de transaction ou disponibles à la vente.
Tenu jusqu’à la maturité
Détenu jusqu’à l’échéance (HTM) fait référence aux titres de créance destinés à être détenus jusqu’à l’échéance. Les titres à long terme seront déclarés au coût amorti dans le bilan, les intérêts créditeurs étant déclarés dans le compte de résultat de la société cible.
Détenu à des fins de transaction
Les titres détenus à des fins de transaction font référence aux titres de participation et de créance détenus dans l’intention d’être vendus dans un but lucratif dans un court laps de temps, généralement trois mois. Ils sont comptabilisés au bilan à leur juste valeur, les variations de juste valeur (réalisées et non réalisées) étant comptabilisées dans le compte de résultat, ainsi que les revenus d’ intérêts ou de dividendes.
Disponible à la vente
Les titres disponibles à la vente sont des titres de créance ou de participation achetés par une société dans l’intention de les détenir pour une durée indéterminée ou de les vendre avant leur échéance. Ils peuvent constituer un investissement temporaire effectué par une entreprise pour diverses raisons. Par exemple, une entreprise peut utiliser ces investissements pour offrir un rendement plus élevé aux actionnaires, gérer son exposition aux taux d’intérêt ou répondre aux exigences de liquidité.
En 2016, le Financial Accounting Standards Board (FASB) a modifié le traitement comptable des titres disponibles à la vente. Selon les mises à jour des normes comptables du FASB n ° 2016-01, toutes les variations de la juste valeur des titres de participation seront incluses dans le résultat net plutôt que dans les autres éléments du résultat global (OCI). Ce changement est entré en vigueur pour les sociétés ouvertes à compter du 15 décembre 2017.
Choix de classification
Le choix de la classification est un facteur important lors de l’analyse des investissements en actifs financiers. Les PCGR des États-Unis ne permettent pas aux entreprises de reclasser des placements qui ont été initialement classés comme détenus à des fins de transaction ou désignés comme des placements à la juste valeur. Ainsi, les choix comptables faits par les entreprises qui investissent lors de leurs investissements dans des actifs financiers peuvent avoir un effet majeur sur leurs états financiers.
Investissements dans les associés
Un investissement dans une entreprise associée est généralement une participation comprise entre 20% et 50%. Bien que l’investissement soit généralement considéré comme ne donnant pas le contrôle, une telle participation serait considérée comme influente, en raison de la capacité de l’investisseur à influencer l’équipe de direction, le plan d’entreprise et les politiques de l’entreprise détenue, ainsi que la possibilité d’être représenté au conseil d’administration de l’entreprise détenue..
Méthode de comptabilité par mise en équivalence
Un investissement influent dans une entreprise associée est comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence. L’investissement d’origine est inscrit au bilan au coût (juste valeur). Les bénéfices ultérieurs de l’entreprise investie sont ajoutés à la participation au bilan de l’entreprise d’investissement (proportionnelle à la propriété), les dividendes versés par l’entreprise investie réduisant ce montant. Les dividendes reçus de l’entreprise détenue par l’investisseur sont toutefois enregistrés dans le compte de résultat.
La méthode de la mise en équivalence prévoit également la comptabilisation du goodwill payé par l’investisseur lors de l’acquisition, le goodwill étant défini comme toute prime payée en sus de la valeur comptable des actifs identifiables de l’entreprise détenue. En outre, l’investissement doit également être soumis à un test de dépréciation périodiquement. Si la juste valeur de l’investissement tombe en dessous de la valeur au bilan comptabilisée (et est considérée comme permanente), l’actif doit être déprécié. Une coentreprise, dans laquelle deux entreprises ou plus partagent le contrôle d’une entité, serait également comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence.
Les transactions intersociétés constituent un facteur majeur qui doit également être pris en compte aux fins des investissements dans des entreprises associées. Étant donné qu’un tel investissement est comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence, les transactions entre l’investisseur et l’entreprise détenue peuvent avoir un impact significatif sur les états financiers des deux sociétés. Pour les deux, en amont (de l’investisseur à investisseur) et en aval (de l’investisseur à l’entreprise investie), l’investisseur doit rendre compte de sa part proportionnelle des bénéfices de l’entreprise investie provenant de toute transaction intersociétés.
Gardez à l’esprit que ces traitements sont des directives générales et non des règles strictes. Une société qui exerce une influence notable sur une entreprise détenue avec une participation de moins de 20% doit être classée comme un investissement dans une entreprise associée. Une société détenant une participation de 20% à 50% qui ne montre aucun signe d’influence notable pourrait être classée comme ayant uniquement un investissement dans des actifs financiers.
Regroupements d’entreprises
Les regroupements d’entreprises sont classés dans l’une des catégories suivantes:
- Fusion: Une fusion fait référence au moment où l’entreprise acquéreuse absorbe l’entreprise acquise, qui, à partir de l’acquisition, cessera d’exister.
- Acquisition: Une acquisition fait référence au moment où la société acquéreuse, avec la société nouvellement acquise, continue d’exister, généralement dans des rôles de mère-filiale.
- Consolidation : La consolidation fait référence au moment où les deux entreprises se combinent pour créer une toute nouvelle entreprise.
- Entités à vocation spéciale : Une entité à vocation spéciale est une entité généralement créée par une société de parrainage dans un seul but ou projet.
Lors de la comptabilisation des regroupements d’entreprises, la méthode de l’acquisition est utilisée. Selon la méthode de l’acquisition, les actifs, les passifs, les revenus et les dépenses des sociétés sont combinés. Si la participation de la société mère est inférieure à 100%, il est nécessaire d’enregistrer un compte d’intérêts minoritaires au bilan pour rendre compte du montant de la filiale non contrôlée par l’entreprise acquéreuse. Le prix d’achat de la filiale est comptabilisé au coût dans le bilan de la société mère, tout goodwill (prix d’achat par rapport à la valeur comptable) étant comptabilisé comme un actif non identifiable.
Dans le cas où la juste valeur de la filiale tombe en dessous de la valeur comptable inscrite au bilan de la société mère, une dépréciation doit être comptabilisée et déclarée dans le compte de résultat.
La ligne de fond
Lors de l’examen des états financiers des entreprises ayant des investissements intersociétés, il est important de surveiller les traitements comptables ou les classifications qui ne semblent pas correspondre aux réalités de la relation d’affaires. Bien que de tels cas ne doivent pas automatiquement être considérés comme une «comptabilité délicate», être capable de comprendre comment la classification comptable affecte les états financiers d’une entreprise est une partie importante de l’analyse financière.