Rendement absolu
Qu’est-ce que le retour absolu?
Le rendement absolu est le rendement obtenu par un actif sur une période donnée. Cette mesure examine l’appréciation ou la dépréciation, exprimée en pourcentage, qu’un actif, comme une action ou un fonds commun de placement, réalise sur une période donnée. Le rendement absolu indice de référence.
Points clés à retenir
- Le rendement absolu est le rendement qu’un actif réalise sur une certaine période.
- Les rendements peuvent être positifs ou négatifs et peuvent être considérés comme non liés à d’autres activités de marché.
Comment fonctionne le retour absolu
Le rendement absolu fait référence au montant des fonds qu’un investissement a gagné. Aussi appelé rendement total, le rendement absolu mesure le gain ou la perte subie par un actif ou un portefeuille indépendamment de tout indice de référence ou de toute autre norme. Les rendements peuvent être positifs ou négatifs et peuvent être considérés comme non corrélés à d’autres activités du marché.
Rendements relatifs et absolus
En général, un fonds commun de placement cherche à produire des rendements supérieurs à ceux de ses pairs, de sa catégorie de fonds et du marché dans son ensemble. Ce type de gestion de fonds est appelé une approche de rendement relatif de l’investissement de fonds. Le succès de l’actif est souvent basé sur une comparaison avec une référence choisie, une norme de l’industrie ou la performance globale du marché.
En tant que véhicule de placement, un fonds à rendement absolu cherche à générer des rendements positifs en utilisant des techniques de gestion des placements qui diffèrent des fonds communs de placement traditionnels. Les stratégies d’investissement à rendement absolu incluent l’utilisation de la vente à découvert, des contrats à terme, des options, des produits dérivés, de l’ arbitrage, de l’effet de levier et des actifs non conventionnels. Les rendements absolus sont examinés séparément de toute autre mesure du rendement, de sorte que seuls les gains ou les pertes sur l’investissement sont pris en compte.
L’histoire des fonds à rendement absolu
Alfred Winslow Jones est crédité d’avoir formé le premier fonds à rendement absolu à New York en 1949. Ces dernières années, l’approche à rendement absolu des fonds d’investissement est devenue l’un des produits d’investissement à la croissance la plus rapide au monde et est plus communément appelée fonds spéculatif.
Fonds spéculatifs
Un hedge fund n’est pas une forme spécifique d’investissement; il s’agit d’un investissement structuré sous forme de pool et constitué en société en commandite ou en société à responsabilité limitée (LLC). Un gestionnaire de hedge funds lève des fonds en travaillant avec des investisseurs extérieurs. Le gestionnaire utilise les fonds pour investir sur la base d’une stratégie déclarée impliquant uniquement l’achat d’ actions longues, telles que des actions ordinaires.
Les hedge funds peuvent se spécialiser dans des domaines spécifiques, tels que l’immobilier ou les brevets, et peuvent également s’engager dans des activités de private equity. Alors que n’importe qui peut investir dans un hedge fund, les participants sont traditionnellement des investisseurs accrédités et avertis.
Exemple de rendement absolu
Le Vanguard 500 Index Fund Investor Shares ETF (VFINX) a produit un rendement absolu de 150,15% sur la période de 10 ans se terminant le 31 décembre 2017. Cela diffère de son rendement annualisé sur 10 ans de 8,37% sur la même période. De plus, comme l’indice S&P 500 avait un rendement absolu de 153,07% au cours de la même période, le rendement absolu différait du rendement relatif, qui était de -2,92%.