Votre 401 (k) devrait-il être dans une rente?

Avez-vous un plan 401 (k)? Si tel est le cas, vous connaissez les avantages d’épargner pour la retraite avec de l’argent avant impôt. Vous savez probablement aussi qu’au sein de votre 401 (k), vous avez le choix des investissements. En règle générale, vous pouvez investir votre argent dans des fonds à date cible, des fonds indiciels à gestion passive et des fonds communs de placement à gestion active. Certains régimes vous permettent d’acheter des rentes, une autre option pour financer la retraite.

De nombreux promoteurs de régime hésitent à offrir des rentes dans le cadre de leurs régimes 401 (k), cependant, ce n’est donc pas une option courante. Selon le promoteur du régime du Conseil d’Amérique, moins de 10% des régimes de retraite en milieu de travail offrent des solutions de revenu à vie.

Même si l’inclusion de cette option pourrait améliorer la sécurité de la retraite des travailleurs, les rentes sont une offre plus compliquée que les offres de fonds classiques. Les frais peuvent être considérablement plus élevés, selon le type de rente. Le choix de l’assureur comporte également des risques (les rentes sont vendues par les compagnies d’assurance, et certaines compagnies d’assurance sont plus solides financièrement que d’autres). En bref, les promoteurs de régimes augmentent leurs chances d’être poursuivis lorsqu’ils offrent des rentes.

La loi sur la mise en place de chaque communauté pour l’amélioration de la retraite ( SECURE ), qui a été adoptée en décembre 2019, donne aux employeurs une plus grande marge de manœuvre pour inclure les rentes dans leurs régimes de retraite en milieu de travail. C’est parce que, en vertu de la nouvelle loi, il y a moins de risque d’être poursuivi si l’assureur qu’ils choisissent pour effectuer les paiements de rente fait faillite et ne peut pas payer les réclamations.

Pourquoi voudriez-vous une rente dans votre 401 (k)?

L’une des plus grandes préoccupations d’un retraité est de manquer d’argent. Dans une enquête réalisée en 2018 par Aegon, 52% des personnes interrogées ont exprimé cette crainte. Les rentes sont une solution attrayante à ce problème car elles peuvent fournir une durée de vie de revenu garanti, selon le type de rente que vous achetez. À une époque où les régimes de retraite à prestations déterminées ont été largement remplacés par des régimes à cotisations définies, comme le 401 (k) s, la possibilité de créer une «pension autofinancée» avec une rente peut rassurer de nombreux retraités.

Bien que les fournisseurs de régimes 401 (k) aient trouvé des moyens de permettre aux travailleurs d’épargner en vue de leur retraite grâce à l’adhésion automatique au régime, aux cotisations de contrepartie et aux investissements par défaut, ils n’ont pas facilité la tâche des travailleurs pour transformer leur épargne en un flux stable et durable revenu de retraite. Il appartient aux retraités de décider de la manière de prélever leurs actifs et de modifier leur allocation d’actifs tout au long de la retraite (bien que les fonds à date cible proposés par de nombreux régimes puissent simplifier cette dernière).

L’achat d’une rente viagère immédiate donnerait à un homme de 65 ans le plus de revenus parmi les options disponibles, selon un article d’octobre 2019 du Boston College Center for Retirement Research, qui reçoit un financement du gouvernement fédéral. Les auteurs plaident en faveur des rentes traditionnelles en montrant un cas où la rente est supérieure à l’investissement avec des rendements de 3%, en effectuant des retraits annuels basés sur l’espérance de vie restante et en prenant les distributions minimales requises (RMD). Cela empêcherait également le retraité de manquer d’argent.

Quel revenu mensuel une rente pourrait-elle vous rapporter?

Soyons clairs sur ce à quoi ressemble le fait de ne pas manquer d’argent. Si cet homme achète une rente viagère pure de 100 000 $, son revenu mensuel à vie n’est que de 525 $, selon une estimation d’ImmediateAnnuities.com. Ce paiement ne sera jamais ajusté en fonction de l’inflation, et la partie «vie pure» signifie que ses héritiers ne recevront rien à sa mort, même s’il meurt bien avant le seuil de rentabilité.

Il peut s’assurer que sa rente paie pendant au moins 10 ans, même s’il décède pendant cette période, en réduisant sa mensualité à 512 $. Ces 10 ans sont appelés une « période certaine ». De cette façon, ses héritiers obtiennent quelque chose s’il meurt prématurément. Une autre option consiste à s’assurer que ses héritiers reçoivent un remboursement de sa prime inutilisée en réduisant sa mensualité à 478 $.

De nombreux retraités ont des conjoints à considérer. Cet homme pourrait également acheter une rente conjointe à 100% au survivant avec ses 100 000 $. Il paierait 442 $ par mois à vie tant que lui ou sa femme (également âgée de 65 ans) seraient en vie, et il aurait également la garantie certaine d’une période de 10 ans.

Source: ImmediateAnnuities.com.

En comparaison, voici les paiements que vous pourriez attendre d’avoir des soldes similaires dans un fonds indiciel (en gardant à l’esprit que les fluctuations du marché et la séquence des rendements pourraient changer les choses de manière significative).

Source: Financial Mentor.com. « Calculatrice de retrait de retraite ». Suppose une croissance annuelle moyenne de 6% et un taux d’inflation de 3%.

Avantages et inconvénients de l’achat d’une rente dans votre 401 (k)

Tout cela signifie qu’il y a un certain nombre de facteurs des deux côtés à considérer pour déterminer s’il est logique de détenir une rente dans votre 401 (k).

Avantages

• Vous pouvez obtenir un paiement plus élevé que d’autres rentes.
• Les frais négociés par votre employeur peuvent être plus raisonnables.
• Le fournisseur de rente a probablement été soigneusement examiné par votre employeur, qui a la responsabilité fiduciaire de la sécurité de votre régime.
• Les femmes ne paieront pas plus pour la même couverture.

Les inconvénients

• Des taux d’intérêt plus bas, ce qui signifie que l’argent augmentera probablement plus lentement que si vous aviez investi dans des actions ou des FNB.
• Mettre des fonds 401 (k) déjà à impôt différé dans des comptes de rente à imposition différée ne produit aucun avantage supplémentaire.
• Les fonds sous forme de rente ne peuvent être laissés aux héritiers que si les avenants sont disponibles et exercés – et les avoir réduit le paiement.
• Les hommes pourraient payer plus pour la même couverture.
• Les avenants qui offrent une protection contre l’inflation réduisent également le paiement.

Avantages d’acheter une rente dans votre 401 (k)

David Blanchett, responsable de la recherche pour Morningstar Investments, écrit sur certains avantages de l’achat d’une rente dans un 401 (k) dans un article d’avril 2019 pour le Wall Street Journal.

Un avantage d’acheter une rente dans votre 401 (k) – si vous êtes une femme – est que votre sexe n’affectera pas le prix. Les prix des rentes reflètent l’espérance de vie, et en dehors d’un 401 (k), les femmes peuvent s’attendre à payer plus parce qu’elles vivent plus longtemps en moyenne. D’un autre côté, acheté dans un rayon de 401 (k), cette tarification lissée signifie que les hommes pourraient payer plus.

Les paiements de rente pourraient également être plus élevés dans un 401 (k), écrit Blanchett, car les assureurs peuvent économiser de l’argent sur le marketing lorsqu’ils disposent d’un grand nombre de clients potentiels fournis par un employeur. Mais vous ne devriez pas supposer que les paiements sont meilleurs sans voir ce que les rentes extérieures ont à offrir, prévient-il.

Les promoteurs de régime ont certaines obligations envers les participants au régime en vertu de la Loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA). Il serait donc naturel de supposer que si votre promoteur de régime offre une rente dans votre 401 (k), il a été examiné comme un choix solide qui tiendra ses promesses et ne vous arnaquera pas avec des frais déraisonnables. Cependant, il n’est pas sage de croire aveuglément que votre employeur a fait le choix idéal.

Pourquoi donc? Comme nous l’avons vu, les employés ont intenté des poursuites contre les promoteurs du régime 401 (k) pour frais excessifs. En outre, les fonds dans denombreux régimes de retraite sont connus pour imposer desfrais plus élevés que lestravailleurs paieraient dans desfonds semblables offerts endehors du plan.

De plus, la loi SECURE n’impose pas aux employeurs de fournir des rentes à faible coût. Si les rentes offertes dans votre 401 (k) ne sont pas satisfaisantes, le report d’une partie de votre 401 (k) à une rente extérieure est une autre option ( trop complexe à explorer

ici ).

Inconvénients de l’achat d’une rente dans votre 401 (k)

Si vous deviez acheter une rente différée, dans laquelle vous ne commenceriez pas à recevoir un flux de revenu avant peut-être une décennie ou plus après l’achat de la rente, votre capital de rente augmenterait au cours de cette décennie. Vous pourriez vous attendre à recevoir un taux d’intérêt similaire à celui d’un certificat de dépôt, qui serait similaire au taux d’inflation. Par conséquent, votre argent croîtra plus lentement qu’il ne le ferait s’il était investi dans des actions ou des FNB.

Les rentes ont le même avantage de report d’impôt que 401 (k) s. Vous ne payez pas d’impôt sur la croissance d’une rente – ou sur l’argent dans un 401 (k) – jusqu’à ce que vous retiriez l’argent. Un argument est donc qu’il n’est pas logique d’acheter une rente dans un compte où vous bénéficiez déjà de l’impôt différé. Dans un article séparé, Blanchett suggère d’acheter une rente en utilisant l’argent d’un compte imposable si vous avez les fonds.dix

Cependant, de nombreuses personnes n’ont pas les fonds dans un compte imposable pour acheter une rente. Les gens ont tendance à détenir la majeure partie de leur valeur nette dans leurs comptes de retraite et dans la valeur nette de leur maison. Et vous avez besoin de liquidités en cas d’urgence, car retirer de l’argent d’une rente peut entraîner des frais de rachat si vous êtes dans les sept à dix premières années d’une rente différée et que vous êtes toujours en phase d’accumulation. De plus, une fois que vous avez mis en rente ou commencé à recevoir des paiements, votre décision est généralement irrévocable.

Pour ces raisons, il devient logique d’utiliser un 401 (k) pour acheter une rente. Il est également logique d’utiliser l’argent que vous avez spécifiquement mis de côté pour la retraite, plutôt qu’un autre pot d’épargne, pour fournir un flux de revenu de retraite.

Une des préoccupations des gens au sujet de l’achat de rentes est de mourir avant d’avoir au moins rompu avec le capital qu’ils ont investi dans le produit. Quel que soit le type de produit d’assurance, la façon dont les compagnies d’assurance restent en affaires passe par le fait que certains clients sortent en tête, certains en retard et d’autres à peu près à l’équilibre. L’argent que vous utilisez pour acheter une rente est de l’argent que vous ne pouvez généralement pas laisser à votre conjoint, à vos enfants ou à d’autres héritiers. Mais cela peut être le cas si vous êtes prêt à payer plus pour obtenir la protection du principal ou à mettre certaines prestations à terme, comme expliqué dans l’exemple précédent.

Types de rentes autorisées dans les régimes 401 (k)

Un type de rente viagère différée avancée financée par un investissement d’un régime de retraite qualifié, comme un 401 (k) ou un IRA. En 2020, un particulier peut utiliser 25% ou 135000 $ (selon le montant le moins élevé) de son compte d’épargne-retraite pour acheter un QLAC.

Le principal avantage du QLAC est le report des impôts qui accompagnent les RMD. La valeur du QLAC n’est pas incluse dans les calculs RMD. Il doit commencer à payer à l’âge de 85 ans. Un retraité ou un quasi-retraité pourrait souhaiter acheter un QLAC à 70 ans avant que les RMD n’entrent en vigueur à l’âge de 72 ans, s’il a beaucoup de revenus de retraite provenant d’autres sources. Les RMD avaient l’habitude de commencer à 70½ avant l’adoption de la loi SECURE, mais le nouvel âge est de 72 ans.

Seulement la moitié des promoteurs de régimes interrogés par le Callan Institute, qui offre une formation continue aux professionnels de l’investissement institutionnel, ont déclaré offrir une «solution de revenu de retraite» en 2018. Seulement 1,4% ont déclaré offrir des QLAC. Ainsi, bien que l’IRS ait rendu cette option disponible en 2014, elle n’a pas pris de l’ampleur.

La QLAC n’est pas le seul type de rente que vous pouvez acheter dans votre plan 401 (k). Vous pourrez peut-être acheter d’autres types, comme une simple rente fixe immédiate (indiquée dans le premier tableau plus haut dans cet article), la rente variable beaucoup plus compliquée et coûteuse, et la rente indexée légèrement moins compliquée et coûteuse.