3 signes qu’il est temps de vendre vos obligations
Table des matières
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- 1. Les taux d’intérêt devraient augmenter
- 2. L’émetteur semble instable
- 3. Le prix du marché est élevé
L’investissement peut être délicat, même lorsqu’il s’agit d’investissements dits «sûrs» tels que les obligations. Lorsqu’une entreprise émet une obligation, l’argent qu’elle reçoit en retour est un prêt et doit être remboursée au fil du temps. De nombreux investisseurs choisissent les obligations comme placements à long terme, car elles sont censées garantir un retour sur investissement en plus des revenus d’intérêts annuels.
Cependant, si vous investissez dans des obligations, vous devez garder un œil sur ces trois signes majeurs indiquant qu’il est temps de vendre tout de suite.
Points clés à retenir
- Les investisseurs obligataires sont souvent là pour le long terme, gagnant des paiements d’intérêts réguliers jusqu’à l’échéance de la dette.
- Les investisseurs en obligations, cependant, peuvent décider qu’il est plus avantageux de vendre une obligation plutôt que de la conserver jusqu’à son échéance.
- Certaines de ces raisons incluent l’anticipation de taux d’intérêt plus élevés, la baisse du crédit de l’émetteur ou le fait que le prix du marché semble déraisonnablement élevé.
1. Les taux d’intérêt devraient augmenter
Le signal de vente le plus significatif sur le marché obligataire est lorsque les taux d’intérêt sont sur le point d’augmenter considérablement. Étant donné que la valeur des obligations sur le marché libre dépend en grande partie des taux de coupon des autres obligations, une augmentation des taux d’intérêt signifie que les obligations actuelles – vos obligations – perdront probablement de la valeur. Au fur et à mesure que les obligations plus récentes sont émises avec des taux de coupon plus élevés reflétant la hausse du taux national, les prix du marché des obligations plus anciennes avec des coupons inférieurs diminueront pour compenser les nouveaux acheteurs pour leurs paiements d’intérêts relativement plus faibles.
Les experts, les analystes et toute personne disposant d’un compte sur les réseaux sociaux peuvent spéculer sur la manière et le moment où la Réserve fédérale augmentera les taux. Si vous vendez vos obligations dès que quelqu’un fait allusion au mot «randonnée», vous risquez de sauter l’arme. Au lieu de cela, gardez un œil attentif sur les annonces après les réunions du Federal Open Market Committee (FOMC). Le FOMC décide de l’avenir des taux d’intérêt américains lors de ces réunions, alors prenez au sérieux toute annonce définitive du FOMC. Lorsque le consensus du marché est qu’une augmentation des taux est imminente, il est temps de se tourner vers le marché.
À moins que vous ne souhaitiez conserver vos obligations jusqu’à leur échéance malgré la disponibilité prochaine d’options plus lucratives, une hausse imminente des taux d’intérêt devrait être un signal de vente clair. Il y a une petite mise en garde qui s’applique aux avoirs à court terme ou à ceux qui sont proches de la maturité. Si vous détenez des obligations ou d’autres titres de créance dont l’échéance est inférieure à un an, le risque de taux d’intérêt est minime, car votre retour sur investissement est si proche et les paiements de coupon ont été largement épuisés.
2. L’entité émettrice semble instable
Une autre bonne raison de liquider vos avoirs obligataires est si l’entité émettrice devient soudainement instable financièrement, subit une perte énorme qui compromet sa capacité à rester rentable à l’avenir ou se retrouve mêlée à des problèmes juridiques. Puisque l’attrait des obligations est qu’elles génèrent un revenu garanti, la crédibilité et la solvabilité de l’entité émettrice sont une préoccupation majeure. Si le gouvernement ou la société qui a émis vos obligations déclare faillite, par exemple, vous ne récupérerez probablement qu’une partie de votre investissement.
Examinez les données financières des entreprises ou des gouvernements qui ont émis vos obligations régulièrement – ou assurez-vous que votre conseiller financier le fait – et envisagez sérieusement de vendre s’il semble qu’ils se dirigent vers une spirale descendante. Bien que vous puissiez récupérer une partie de votre argent en cas de défaillance d’un émetteur d’obligations, liquider vos avoirs avant que les vrais problèmes ne commencent et réinvestir dans un produit plus sûr est une option plus simple et plus judicieuse.
3. Le prix du marché est anormalement élevé
À l’instar des négociants en actions, les traders actifs d’obligations se tournent souvent vers des indicateurs techniques pour les signaux d’achat et de vente. Pour maximiser les rendements, il est important d’avoir établi des règles sur le profit que vous attendez et le montant de la perte que vous êtes prêt à subir. Bien que la détention d’obligations jusqu’à l’ échéance puisse être modérément lucrative, vous pourriez être en mesure de générer des gains plus importants en vendant lorsque la valeur marchande est élevée, surtout si vous avez déjà détenu l’obligation pendant plusieurs années et avez bénéficié de paiements de coupons.
En gardant un œil sur le prix de marché moyen de votre obligation sur des périodes à court et à long terme, vous pouvez identifier les moments où le prix de votre obligation est le plus élevé et vendre avant qu’il ne redescende vers la moyenne. Tout comme l’analyse des stocks, l’utilisation d’un outil de création de graphiques interactif rend cela beaucoup plus facile. Recherchez les moments où la moyenne mobile simple à court terme (SMA) traverse la SMA à long terme. Cela indique que le prix de vente actuel de votre obligation a été constamment plus élevé ces derniers jours qu’il ne l’a été dans la fenêtre à long terme choisie.
Bien entendu, vous devez toujours faire une analyse coûts-avantages avant tout échange. Si le rendement de la période de détention généré en vendant maintenant est égal ou supérieur à celui que vous déteniez jusqu’à l’échéance, il est probablement temps de vendre.