L’élan indique la force du cours de l’action

Le momentum est la vitesse ou la vitesse des variations de prix d’une action, d’un titre ou d’un instrument négociable. Momentum montre le taux de variation du mouvement des prix sur une période donnée pour aider les investisseurs à déterminer la force d’une tendance. Les actions qui ont tendance à évoluer avec la force de l’élan sont appelées les actions à l’élan.

Momentum est utilisé par les investisseurs pour négocier des actions dans une tendance haussière en allant à l’achat (ou en achetant des actions) et à découvert (ou en vendant des actions) dans une tendance à la baisse. En d’autres termes, une action peut afficher une dynamique haussière, ce qui signifie que le prix est à la hausse, ou une dynamique baissière où le prix baisse régulièrement.

Étant donné que l’élan peut être assez puissant et indiquer une tendance forte, les investisseurs doivent reconnaître lorsqu’ils investissent avec ou contre l’élan d’une action ou du marché dans son ensemble.

Points clés à retenir

  • Le momentum est la vitesse ou la vitesse des variations de prix d’une action, d’un titre ou d’un instrument négociable.
  • Momentum montre le taux de variation du mouvement des prix sur une période donnée pour aider les investisseurs à déterminer la force d’une tendance.
  • Les investisseurs utilisent l’élan pour négocier des actions dans lesquelles une action peut afficher une dynamique haussière – le prix est en hausse – ou une dynamique baissière – le prix est en baisse.

Comprendre Momentum

Mesures Momentum, le taux de la hausse ou la baisse des cours boursiers. Pour l’analyse des tendances, l’élan est un indicateur utile de la force ou de la faiblesse du prix de l’émission. L’histoire a montré que l’élan est beaucoup plus utile pendant les marchés en hausse que les marchés en baisse parce que les marchés augmentent plus souvent qu’ils ne baissent. En d’autres termes, les marchés haussiers ont tendance à durer plus longtemps que les marchés baissiers.

L’élan est analogue à un train dans lequel le train accélère lentement lorsqu’il commence à se déplacer, mais pendant le trajet, le train cesse d’accélérer. Cependant, le train se déplace mais à une vitesse plus élevée parce que tout l’élan créé par l’accélération le propulse vers l’avant. À la fin du trajet, le train décélère en ralentissant.

Sur les marchés, certains investisseurs peuvent entrer et acheter une action tôt alors que le prix commence à accélérer à la hausse, mais une fois que les fondamentaux entrent en jeu et qu’il est clair pour les acteurs du marché que l’action a un potentiel de hausse, le prix décolle. Pour les investisseurs dynamiques, la partie la plus rentable de la course est lorsque les prix évoluent à une vitesse élevée.

Bien sûr, une fois que les revenus et les bénéfices sont réalisés, le marché ajuste généralement ses attentes et le prix retrace ou redescend pour refléter la performance financière de l’entreprise.

Calcul du momentum

Il existe de nombreux logiciels de cartographie et sites Web d’investissement qui peuvent mesurer l’élan d’une action afin que les investisseurs n’aient plus à le calculer. Cependant, il est important de comprendre ce qui entre dans ces calculs pour mieux comprendre quelles variables sont utilisées pour déterminer l’élan ou la tendance d’une action.

Dans son livre, « Analyse technique des marchés financiers , » auteur John J. Murphy explique:

L’élan du marché est mesuré en prenant continuellement les différences de prix pendant un intervalle de temps fixe. Pour construire une ligne de momentum de 10 jours, soustrayez simplement le
cours de clôture il y a 10 jours du dernier cours de clôture. Cette valeur positive ou négative est ensuite tracée autour d’une ligne zéro.

La formule de l’élan est:

  • Momentum=V-VXwhere:V=Latest priceVX=Closing priceX=Number of days ago\ begin {aligné} & \ text {Momentum} = V-Vx \\ & \ textbf {where:} \\ & V = \ text {Dernier prix} \\ & Vx = \ text {Prix de clôture} \\ & x = \ text {Nombre de jours il y a} \ end {aligné}​Élan=V-Vxoù:V=Dernier prixVx=Le dernier prixX=Il y a quelques jours​

Mesurer le momentum

Les techniciens utilisent généralement un délai de 10 jours pour mesurer l’élan. Dans le graphique ci-dessous, l’élan est tracé pour les mouvements de prix de l’indice S&P 500, qui est un excellent indicateur de la tendance de l’ensemble du marché boursier. Veuillez noter qu’à des fins d’illustration, le graphique ci-dessous n’est que la dynamique du S&P et exclut les prix de l’indice.

Si le cours de clôture le plus récent de l’indice est supérieur au cours de clôture d’il y a 10 jours de négociation, le nombre positif (de l’équation) est tracé au-dessus de la ligne zéro. À l’inverse, si le dernier cours de clôture est inférieur au cours de clôture d’il y a 10 jours, la mesure négative est tracée sous la ligne zéro.

La ligne zéro est essentiellement une zone où l’indice ou l’action se négocie probablement sur le côté ou n’a pas de tendance. Une fois que l’élan d’une action a augmenté, qu’il soit haussier ou baissier, la ligne de momentum (ligne jaune) s’éloigne de la ligne zéro (ligne bleue).

Sans regarder le prix du S&P et en n’utilisant que l’élan, nous pouvons voir qu’il est probable que l’indice S&P se soit redressé parallèlement aux pics au-dessus de zéro sur l’indicateur d’élan ci-dessous. À l’inverse, il est probable que l’indice soit tombé sur les grands mouvements à la baisse en dessous de zéro.

Si nous superposons le prix du S&P 500, avec l’élan, nous pouvons voir que l’indice correspond ou est assez bien corrélé aux mouvements de momentum.

  • À l’été 2016 (le côté gauche du graphique), nous pouvons voir que l’élan était saccadé (boîte bleue) alors que le S&P 500 s’échangeait latéralement.
  • En septembre 2017, nous pouvons voir que l’élan et le S&P ont éclaté (flèches bleues), alors que le S&P a finalement touché 2875.
  • En janvier et décembre 2018, l’ élan a commencé à s’effondrer et est tombé en dessous de zéro (flèches roses), entraînant le S&P plus bas.
  • Le marché s’est redressé au début de 2019, mais l’élan est redevenu haussier, passant au-dessus de zéro, tandis que le S&P a grimpé à ~ 3030.

À partir du graphique ci-dessus, nous pouvons voir que si l’élan est supérieur à zéro, mais ne tend pas à augmenter, le prix du S&P peut éventuellement baisser – comme dans le cas de mai à septembre 2019 (entre les deux flèches roses). De nombreux investisseurs et traders regardent les mouvements dans l’élan et le S&P, car si les deux ne se synchronisent pas, quelque chose ne va pas. En d’autres termes, le S&P ou l’élan doit s’ajuster.

Considérations particulières

Lorsque l’indicateur d’élan glisse sous la ligne zéro, puis s’inverse dans une direction ascendante, cela ne signifie pas nécessairement que la tendance baissière est terminée. Cela signifie simplement que la tendance baissière ralentit. Il en va de même pour l’élan tracé au-dessus de la ligne zéro. Il peut s’écouler quelques mouvements au-dessus ou en dessous de la ligne zéro avant qu’une tendance ne s’établisse.

Il est important de noter que de nombreux facteurs stimulent l’élan. La croissance économique de l’économie, les rapports sur les bénéfices et la politique monétaire de la Réserve fédérale ont tous un impact sur les entreprises et sur la hausse ou la baisse du cours de leurs actions.

En d’autres termes, l’élan n’est pas un prédicteur du mouvement des prix, mais plutôt un reflet de l’humeur générale et des fondamentaux du marché. En outre, les risques géopolitiques et géofinanciers peuvent entraîner l’élan et l’argent dans ou hors des actions. Bien qu’il soit utile pour les investisseurs de comprendre la dynamique du marché, il est également important de savoir quels facteurs sont à l’origine de la dynamique et, en fin de compte, des mouvements de prix.

La ligne de fond

Le momentum est un bon indicateur pour déterminer les mouvements de prix et l’évolution ultérieure des tendances. Cependant, comme la plupart des indicateurs financiers, il est préférable de combiner l’élan avec d’autres indicateurs et des développements fondamentaux lors de l’évaluation des tendances des marchés.