Quels investissements ont les rendements historiques les plus élevés?
Le marché boursier américain a longtemps été considéré comme la source des meilleurs rendements historiques pour les investisseurs, surperformant tous les autres types de titres financiers et le marché du logement au cours du siècle dernier. Mais la question de savoir si les actions constituent le meilleur investissement dépend également de la période que vous choisissez de regarder et de l’horizon d’investissement de l’investisseur. Une volatilité plus élevée des cours des actions signifie que des périodes plus courtes entraînent un plus grand risque.
Points clés à retenir
- Le marché boursier a longtemps été considéré comme la source des rendements historiques les plus élevés.
- Des rendements plus élevés s’accompagnent d’un risque plus élevé. Les prix des actions sont plus volatils que les prix des obligations.
- Les stocks sont moins fiables sur des périodes plus courtes.
Rendements à long terme des stocks
Le marché boursier s’est avéré produire les gains les plus élevés sur de longues périodes. Cent dollars investis dans le S&P 500 en 1928 auraient valu plus de 500 000 dollars en 2019. En comparaison, les mêmes 100 dollars investis dans des bons du Trésor à 10 ans ne valaient qu’un peu plus de 8 000 dollars.
Les périodes de détention des stocks comptent
Bien sûr, peu de gens détiennent des actions pendant de nombreuses décennies – et beaucoup de gens perdent de l’argent sur le marché à court terme. La clé est de laisser le temps aux actions de courir, ce qui signifie d’attendre toute volatilité à court terme.
Le S&P 500, par exemple, est beaucoup moins fiable sur une période de 12 mois, ce qui signifie que vous courez un plus grand risque de perdre de l’argent. Par exemple, les actions ont tendance à chuter fortement juste avant et pendant les récessions économiques. Chronométrez mal le marché et vos pertes pourraient être douloureuses.
Plus la période de détention est courte, plus le risque de perdre de l’argent en bourse est grand.
Allongez la période de détention à cinq ans, cependant, et vous êtes plus susceptible de gagner de l’argent. Entre 1945 et 1995, seules quelques périodes de cinq ans auraient entraîné une perte du S&P 500. Une période de détention de 10 ans a donné de meilleurs résultats, avec des rendements moyens d’environ 13%, sans rendements négatifs. Ainsi, plus la période de détention est longue, plus vous avez de chances de gagner de l’argent.
Stocks par rapport aux matières premières au cours des dernières années
Malgré la bulle Dotcom et la crise financière mondiale, les actions ont également produit des gains solides au cours des deux dernières décennies. Mais de 1999 à 2018, le S&P 500 a été surperformé par les fiducies de placement immobilier (REIT), l’or et le pétrole. Les REIT ont progressé de 9,9% par an au cours de cette période, l’or de 7,7% et le pétrole de 7%. Le S&P 500 progresse de 5,6% par an.
Stocks contre logement
Beaucoup de gens considèrent une maison comme un excellent investissement à long terme et il y a de bonnes raisons à cela. Les prix des maisons ont augmenté régulièrement au fil du temps, en particulier au cours des dernières décennies, de façon spectaculaire pendant la bulle immobilière. Mais à plus long terme, le rendement est moins impressionnant. Entre 1890 et 2012, les prix des maisons aux États-Unis ont augmenté de 150% en termes réels, c’est-à-dire après prise en compte de l’inflation. Ce n’est qu’une fraction de la hausse du Dow Jones Industrial Average.