Ordre au marché et ordre limité: quelle est la différence?

Table des matières

Développer

• Aperçu
• Ordres de marché
• Ordres limités
• Considérations particulières

Ordre au marché ou ordre limité: un aperçu

Lorsqu’un investisseur passe un ordre d’achat ou de vente d’ actions, il existe deux options d’exécution fondamentales:

1. Passer l’ordre «au marché»: les ordres de marché sont des transactions destinées à s’exécuter le plus rapidement possible au prix du marché actuel.
2. Passez l’ordre «à la limite»: les ordres limités fixent le prix maximum ou minimum auquel vous êtes prêt à acheter ou à vendre.

Acheter des actions, c’est un peu comme acheter une voiture. Avec une voiture, vous pouvez payer le prix de la vignette du concessionnaire et obtenir la voiture. Ou vous pouvez négocier un prix et refuser de finaliser la transaction à moins que le concessionnaire ne réponde à votre évaluation. Le marché boursier fonctionne de la même manière.

Un ordre au marché traite de l’exécution de l’ordre. En d’autres termes, le prix du titre est secondaire par rapport à la vitesse de réalisation de la transaction. Les ordres à cours limité, quant à eux, concernent principalement le prix. Ainsi, si la valeur de la sécurité repose actuellement en dehors des paramètres définis dans l’ordre limite, la transaction ne se produit pas.

Ordres de marché

Lorsqu’un profane imagine une transaction boursière typique, il pense aux ordres de marché. Ces ordres sont les opérations d’achat et de vente les plus élémentaires, dans lesquelles un courtier reçoit un ordre d’opération sur titres et le traite ensuite au prix actuel du marché.

Par exemple, un investisseur entre un ordre d’achat de 100 actions d’une société XYZ Inc.  » sur le marché « . Étant donné que l’investisseur opte pour le prix des actions XYZ, la transaction sera remplie assez rapidement, quel que soit le prix actuel de ce titre.

Même si les ordres de marché offrent une plus grande probabilité qu’une transaction soit exécutée, il n’y a aucune garantie qu’elle se déroulera réellement. Toutes les transactions boursières sont soumises à la disponibilité d’actions données et peuvent varier considérablement en fonction du moment, de la taille de l’ordre et de la liquidité de l’action.

Toutes les commandes sont traitées selon les directives de priorité actuelles. Chaque fois qu’un ordre au marché est passé, il y a toujours la menace de fluctuations du marché entre le moment où le courtier reçoit l’ordre et le moment où la transaction est exécutée. Ceci est particulièrement préoccupant pour les commandes plus importantes, qui prennent plus de temps à remplir et, si elles sont suffisamment importantes, peuvent en fait déplacer le marché par elles-mêmes. Parfois, la négociation d’actions individuelles peut également être interrompue ou suspendue.

Il convient également de garder à l’esprit qu’un ordre de marché placé après les heures de négociation  sera exécuté au prix du marché à l’ ouverture le jour de négociation suivant.

Ordres limités

Les ordres à cours limité sont conçus pour donner aux investisseurs plus de contrôle sur les prix d’achat et de vente de leurs transactions. Avant de passer une commande, un montant de prix d’achat maximum acceptable doit être sélectionné. Les prix de vente minimaux acceptables, quant à eux, sont indiqués sur les commandes clients.

Un ordre limité offre l’avantage d’être assuré que le point d’entrée ou de sortie du marché est au moins aussi bon que le prix spécifié. Les ordres à cours limité peuvent être particulièrement avantageux lors de la négociation d’une action ou d’un autre actif peu négocié, très volatil ou ayant un large écart acheteur-vendeur : la différence entre le prix le plus élevé qu’un acheteur est prêt à payer pour un actif sur le marché et le prix le plus bas qu’un vendeur est prêt à accepter.3 Le placement d’un ordre à cours limité limite le montant qu’un investisseur est prêt à payer.

Regardons un exemple. Si un investisseur craint d’acheter des actions XYZ à un prix plus élevé et pense qu’il est possible de les obtenir à un prix inférieur à la place, il peut être judicieux de saisir un ordre à cours limité. Si à un moment donné pendant la journée de négociation, XYZ tombe au prix inférieur ou inférieur, l’ordre sera déclenché et l’investisseur aura acheté XYZ au prix de l’ordre limite prédéfini spécifié ou moins. Bien sûr, cela signifie également que si, à la fin de la journée de négociation, XYZ ne descend pas aussi bas que l’ordre limite fixé par l’investisseur, l’ordre ne sera pas exécuté.

Les traders doivent être conscients de l’effet de l’écart acheteur-vendeur sur les ordres à cours limité. Pour un ordre limite d’achat à remplir, le demander prix et non pas seulement le prix de l’ offre -doit chute à prix déterminé du commerçant.