Qu’est-ce qui qualifie une entreprise de Blue Chip?
Qu’ont en commun IBM, Walmart, JPMorgan Chase et DuPont Chemical? Bien qu’ils appartiennent à des secteurs différents, ils sont tous connus comme des sociétés de premier ordre. Les entreprises de premier ordre sont les entreprises matures qui représentent les piliers d’une industrie. Ces entreprises stables, rentables et pérennes sont des investissements relativement sûrs.
Points clés à retenir
- Le terme «blue chip» vient du jeu de poker, où les blue chips sont les pièces de valeur la plus élevée.
- Une entreprise doit être bien connue, bien établie et bien capitalisée pour être une valeur sûre.
- L’appartenance à certains indices boursiers est importante pour déterminer le statut de premier ordre.
Qu’est-ce que Blue Chip signifie
Le terme «blue chip» provient du jeu de poker à enjeux élevés. Au poker, les jetons de jeu représentent des valeurs en dollars différentes en fonction de leur couleur. Les jetons blancs sont souvent les moins précieux, représentant peut-être seulement 1 $ par jeton. Les jetons rouges sont généralement les suivants, valant peut-être 5 $ chacun. La couleur bleue signifie le jeton qui a la valeur la plus élevée sur la table. Ce terme a donc été emprunté au monde du poker et utilisé comme terminologie boursière.
Dans le monde de l’investissement, une société de premier ordre est bien connue, bien établie et bien capitalisée. Une telle entreprise est considérée comme une entreprise leader dans son secteur et produit des biens ou services dominants. Les sociétés de premier ordre sont généralement mieux préparées à survivre lors de ralentissements économiques en raison de leurs revenus constants et de leur croissance stable au fil du temps. Ce sont souvent des noms connus du grand public, plutôt que de simples investisseurs ou passionnés.
Bien établi
Il existe plusieurs sociétés bien connues et bien capitalisées qui ne sont pas encore assez bien établies pour être qualifiées de blue chips. Ces entreprises sont souvent impliquées dans les nouvelles technologies. Par exemple, Facebook comptait plus de 2,5 milliards d’utilisateurs en 2019, ce qui en fait l’une des entreprises les plus connues de la planète. Facebook a également atteint une capitalisation boursière de plus de 600 milliards de dollars en mai 2020, ce qui signifie qu’il est bien capitalisé. Cependant, Facebook n’existait même pas avant 2004, il n’est donc pas assez bien établi pour être une entreprise de premier ordre. Comme il n’était pas bien établi, Facebook était plus susceptible d’être remplacé par des concurrents, démantelé par les régulateurs ou d’être victime d’une autre catastrophe imprévue.
Les actions de premier ordre sont considérées comme des investissements plus sûrs que les autres actions en raison de leur longue histoire.
Pendant les périodes de récession, une entreprise de premier ordre est souvent moins touchée par des conditions économiques défavorables. Par exemple, Coca-Cola est une entreprise de premier ordre qui pourrait ne pas souffrir d’une récession, car beaucoup choisissent de boire ses produits, quelles que soient les conditions économiques. Les sociétés de premier ordre sont connues pour avoir des taux de croissance très stables. Ainsi, leurs actions sont considérées comme moins volatiles que d’autres sociétés qui ne sont pas bien établies. Néanmoins, les actions de toute entreprise peuvent en prendre un coup et perdre leur statut de blue chip.
Bien capitalisé
Une entreprise de premier ordre doit également être bien capitalisée d’au moins deux manières. Premièrement, il doit être suffisamment important pour traverser une récession, comme indiqué précédemment. La capitalisation boursière d’une entreprise de premier ordre se chiffre généralement en milliards de dollars. Deuxièmement, une entreprise doit avoir une cote de crédit suffisamment élevée pour être qualifiée de «blue chip». En particulier, la rétrogradation de la dette d’une entreprise au statut de junk bond suffit à la disqualifier du statut de «blue chip».
Certaines entreprises répondent aux critères bien connus et bien établis, mais ne sont pas suffisamment capitalisées pour être des blue chips. Ce sont généralement des entreprises plus anciennes qui ont connu des moments difficiles. En 2020, plusieurs détaillants très connus et bien établis faisaient partie de cette malheureuse catégorie. Sears et JCPenney étaient tous deux des noms connus avec des entreprises bien établies remontant à plus d’un siècle. Cependant, ils étaient loin d’être suffisamment capitalisés pour être des sociétés de premier ordre en raison d’années de déclin.
Le rôle des indices boursiers
Une action de premier ordre est une action d’une société de premier ordre. Si une action est considérée comme un «blue chip», elle est généralement le leader du marché ou l’un des plus performants de son secteur. En règle générale, une action de premier ordre fait partie des principales moyennes et indices boursiers, tels que l’ indice S&P 500 aux États-Unis. En fait, on pourrait même faire valoir qu’une action américaine doit être membre du S&P 500 pour être un « blue chip ».
En règle générale, une action est considérée comme un blue chip si elle entre dans le Dow Jones Industrial Average. Par exemple, Apple a obtenu le statut de blue chip quand il a rejoint le Dow Jones en 2015. Le Dow se compose de trente sociétés de premier ordre basées aux Etats-Unis.